💬 Прогноз по австралийскому доллару: доллар США, ФРС, РБА, сырьевые товары. AUD / USD в ловушке?

Прогноз по австралийскому доллару: доллар США, ФРС, РБА, сырьевые товары. AUD / USD в ловушке?

ПРОГНОЗ АВСТРАЛИЙСКОГО ДОЛЛАРА: НЕЙТРАЛЬНЫЙ

Австралийский доллар начал 2022 год в обороне, когда доллар США ревел вверх на фоне более агрессивного, чем ожидалось, действия ФРС.

Рынок вернулся из курортного сезона и сразу увидел повышение ставок казначейства. Некоторые из этих первоначальных ходов рассматривались как восстанавливаемые позиции.

В преддверии перерыва были некоторые опасения, что распространение Omicron может заставить ФРС пересмотреть свою позицию ужесточения после декабрьского заседания FOMC.

Шорты по фьючерсам на казначейские обязательства, среди прочего, были сокращены. В 2022 году, похоже, многие из этих должностей были восстановлены. Пара AUD/USD близка к уровню, который был до праздников.

После закрытия позиций рынок переварил протокол декабрьского заседания FOMC. Документ показал, что сроки ужесточения были перенесены.

В результате доходность казначейских облигаций продолжает расти, а разница процентных ставок между Австралией и США сокращается. Этот сценарий, вероятно, сохранится до новой встречи РБА в начале февраля.

Когда центральный банк соберется, у него будут данные по инфляции за 4-й квартал. В течение этого квартала большая часть населения Австралии вышла из режима изоляции, и ценовое давление могло показаться вероятным.

Согласно последним данным, общий годовой индекс потребительских цен составляет 3,0%, что соответствует верхней границе их целевого диапазона 2-3%.

Однако их предпочтительная мера усеченного среднего составляет 2,1%. Любое существенное изменение в этом показателе может привести к изменению языка или ускорению сокращения их программы покупки активов.

С ростом доходности в США доллар США нашел поддержку, в основном против валют с высокой бета-зависимостью, таких как AUD, CAD, NOK и NZD.

Однако в то время как это происходило, австралийские экспортные товары продолжали расти по отношению к доллару США или, в некоторых случаях, двигались в боковом направлении. В частности, наблюдался рост цен на железную руду и энергоносители.

В конце октября прошлого года цены на товары и разница в процентных ставках одновременно подорвали австралийский доллар. В результате валюта обесценилась до минимума начала декабря, чуть выше минимума ноября 2020 года 0,69913.

На данный момент похоже, что рынки процентных ставок работают против австралийца, в то время как экспорт сырьевых товаров поддерживает его.

AUD/USD, ЖЕЛЕЗНАЯ РУДА (SGX), 10-ЛЕТНИЙ СПРЕД AU-US И НЕФТЬ WTI

График создан в TradingView

--- Автор Дэниел Маккарти, стратег DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Twitter.