💬 Сырая нефть растет третий день с уровня поддержки 76, так как аппетит к риску добавляет данные по поставкам

Сырая нефть растет третий день с уровня поддержки 76, так как аппетит к риску добавляет данные по поставкам

Цены на сырую нефть продлили свой недельный рост на третью сессию подряд, увеличив отскок от большого технического уровня около 76,00 и подтолкнув результаты недели к самому оптимистичному показателю (5,6 процента) с начала октября. С фундаментальной точки зрения нам предложили два противоположных основания для поддержки быков: данные по предложению из США и общие настроения благодаря ключевому заявлению ФРС. Время движения энергетического рынка предполагает, что одна из этих особенностей до сих пор имела большее значение в производительности, но мотивы могут меняться и действительно меняются со временем и обстоятельствами. Прежде чем углубиться в «рассуждения», ценовое действие самого товара имеет вес в большом масштабе. Глядя на недельный или месячный график, можно увидеть, что 61,8-процентная коррекция Фибоначчи исторического диапазона — от максимумов июля 2008 года до глубин краткосрочного отрицательного ценообразования в апреле 2020 года — находится чуть ниже 76,00. Неясно, сколько трейдеров увидят этот уровень, не говоря уже о том, чтобы придать ему значение; но чем чаще он колеблется вокруг этого уровня, тем большее признание он будет привлекать.

График фьючерсов на сырую нефть WTI с чистым спекулятивным позиционированием фьючерсов от COT (еженедельно)

График создан на платформе Tradingview

Примечательно, что в то время как нефть США работала в слабом диапазоне поддержки — всего лишь на двойном дне — в течение последних двух месяцев, можно обнаружить расхождение в чистом спекулятивном позиционировании фьючерсов от COT. Хотя это не было V-образным разворотом в сетевом позиционировании (как показано выше синим цветом), произошло постепенное восстановление. Тем не менее, откуда берется мотивация для этого движения выше. Самым большим событием на этом рынке на прошлой сессии стал общий всплеск настроений, наблюдаемый по ряду «рискованных» активов, которые были открыты и торговались в часы закрытия американской сессии. Во многом это было вызвано замечаниями председателя ФРС Джерома Пауэлла, который отметил, что замедление темпов повышения процентной ставки вероятно уже в декабре. Хотя это не является неожиданностью и не предлагает значительного смягчения рисков рецессии, тем не менее, это принесло то облегчение, которого, казалось, искали трейдеры по акциям, не говоря уже о том, что это подтолкнуло доллар к снижению. Казалось бы, это могло быть значительным вкладом в цены на энергоносители, будь то из-за спекулятивного аппетита или из-за ожиданий «мягкой» посадки, на которую Пауэлл все еще надеялся в своих комментариях. Единственная проблема заключается в том, что спекулятивная корреляция отклонялась на более высоком таймфрейме (т.е. дневном и недельном), но особенно на более низком таймфрейме (т.е. 15 минут).

График фьючерсов на сырую нефть WTI, наложенный на S&P 500 и перевернутый индекс доллара DXY (дневной)

График создан на платформе Tradingview

При отсутствии спекулятивной мотивации всегда стоит отслеживать традиционные функции спроса и предложения. Как оказалось, данные EIA об инвентаризации обновились на утренней сессии в Нью-Йорке. По данным агентства, запасы в США упали на -12,58 млн баррелей, что значительно больше, чем ожидаемые -2,758 млн и -3,369 млн баррелей на предыдущей неделе. Это предполагает более высокий спрос со стороны переработчиков и потребителей, который основан на сообщениях о том, что ОПЕК+ рассматривает возможность сокращения собственной добычи из-за более низких уровней мировых цен на нефть, о которых говорилось в выходные. Эта тема будет продолжать просачиваться в фоновом режиме, но она не предоставляет ощутимой линии дальнейших запланированных событий, чтобы поддерживать этот заряд. Двигаясь вперед, трейдерам сырой нефти следует внимательно следить за общими приливами и отливами спекулятивного аппетита в финансовой системе, чтобы получить представление об этом рынке.

График запасов сырой нефти в США, наложенный на среднее значение за 5 лет (ежедневно)

Диаграмма, созданная Управлением энергетической информации США.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX