💬 S&P 500 столкнулся с первой серьезной угрозой прорыва диапазона из-за комментариев ФРС Пауэлла

S&P 500 столкнулся с первой серьезной угрозой прорыва диапазона из-за комментариев ФРС Пауэлла

Хотя мы, возможно, могли бы позволить себе некоторый уровень отвлечения внимания, который удерживал индексы акций и валюту США в их узких диапазонах до чемпионата мира, поскольку Соединенные Штаты боролись за то, чтобы остаться в турнире, реальное сдерживание значительного отрыва от чрезвычайно ограниченных диапазонов вероятно, из-за ожидания того, что будет в магазине в течение следующих 72 часов. На прошлой сессии произошли важные события, в том числе отчет о доверии потребителей в США от Conference Board, который едва «превзошел ожидания» замедления до 100,2 (против 100,0), но они были слишком далеко от целостного отражения фоне мировой экономики и денежно-кредитной политики. Это изменится на предстоящей сессии, когда мы столкнемся с событиями, которые повлияют на прогнозы основных центральных банков — более отчетливая спекулятивная тема по сравнению с бессрочными опасениями рецессии. Технически S&P 500 все глубже проникает в консолидацию, которая закончится прорывом. Для меня вопрос заключается в том, будет ли это нарушение намерений, основанное на значительном фундаментальном сдвиге, или просто техническое событие, которое будет бороться за реализацию.

График S&P 500 с 20-, 100- и 200-дневными SMA, 12-дневным диапазоном и ATR (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Подводя итоги экономического списка до конца этой недели, можно сделать вывод, что предстоит разобраться с целым рядом рисков, связанных с громкими событиями. Я буду подводить итоги экономического состояния мировой финансовой системы с помощью таких событий, как ноябрьские индексы PMI Китая, обновления ВВП развивающихся стран за 3 квартал (Турция, Индия и Бразилия) и, конечно же, пятничные NFP. Тем не менее, денежно-кредитная политика может быть более серьезной темой в списке предложений. Бежевая книга FOMC будет опубликована сегодня в 19:00 по Гринвичу. Отчет интересный, но не обязательно движущий рынок. Его важность состоит в том, чтобы установить двухнедельный обратный отсчет до следующего решения FOMC по процентной ставке, которое вызывает бурные слухи о намерении подняться на 75 или 50 базисных пунктов. Не менее важны дефлятор PCE (любимый индикатор инфляции ФРС) в четверг и NFP в пятницу для понимания двойного мандата. И, на фоне всей этой фундаментальной активности, FOMC отключил СМИ перед началом мероприятия в эти выходные. Таким образом, обмен сообщениями, помогающий уменьшить «сюрприз» рынка до 14 декабря, представляет собой очень маленькое окно. Чтобы помочь скорректировать это ожидание, у председателя ФРС Пауэлла будет возможность предложить перспективу сегодня в 18:30 по Гринвичу — как раз перед началом обратного отсчета.

Критический риск макрособытий в глобальном экономическом календаре на следующие 48 часов

Календарь, созданный Джоном Киклайтером

Темпы повышения ставок ФРС по-прежнему вызывают серьезную озабоченность, и замечания Пауэлла будут обработаны для предположения, что группа может продлить свой рост на 75 базисных пунктов, но реальное внимание уделяется перспективе, которую он предлагает вокруг «предельного» уровня ставки ФРС. Это означает уровень, на котором базовая ставка, вероятно, превысит этот конкретный этап тенденций глобальной политики. Должностные лица FOMC, похоже, прилагали согласованные усилия, чтобы сигнализировать о намерении поднять базовую ставку до уровней выше, чем их официальные сентябрьские прогнозы в SEP, и выше, чем прогнозировали рынки в последние несколько недель. Несмотря на усилия, рынки, похоже, по-прежнему не учитывают эту возможность, возможно, потому, что они уделяют больше внимания опасениям роста или просто считают, что ФРС не пойдет на это. Несмотря на это, несоответствие прогнозов ставок со стороны рынка и ФРС создает потенциальную фундаментальную волатильность для доллара. Добавьте к этому соображение, что индекс потребительских цен еврозоны также будет опубликован на этой предстоящей сессии, и такая пара, как EURUSD, будет еще более интересной, хотя риск событий в США, вероятно, сдержит реакцию пары, пока она не будет прояснена.

График EURUSD с 20- и 100-дневными SMA, наложенными на перевернутый индекс волатильности евро (ежедневно)

График создан на платформе Tradingview

Хотя перспектива денежно-кредитной политики США и еврозоны имеет наибольшее фундаментальное влияние на предстоящей сессии, это не единственный риск фундаментального события, который макротрейдеры могут отслеживать на предмет значительного влияния. Из самого списка в США мы также будем принимать частные платежные ведомости ADP и вакансии / увольнения JOLTS, что является хорошим предшественником пятничных платежных ведомостей. За пределами списка США показатель ВВП Индии за 3 квартал может оказаться чувствительным к обменному курсу USDINR. На прошлой сессии публикация данных по ВВП Канады – в большей степени разочаровывающих данных за октябрь, чем запаздывающих данных за сентябрь/3 квартал – привела к падению канадского доллара. В то время как USDCAD зафиксировал интеллектуальный прорыв выше 1,3500, пары с менее фундаментальным противовесом прогнозируют большее движение. NZDCAD ниже подчеркивает расхождение в денежно-кредитной политике, которое следует за поддержкой роста.

График NZDCAD с 20- и 100-дневными SMA, наложенными на 3-месячный спред доходности NZ-CA (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX