💬 Digital Currency Group (DCG) проясняет финансовое положение и раскрывает кредит на 2 миллиарда долларов

Digital Currency Group (DCG) проясняет финансовое положение и раскрывает кредит на 2 миллиарда долларов

Digital Currency Group (DCG) опубликовала письмо для инвесторов, в котором разъясняет свое финансовое положение, а также показывает сеть внутрифирменных займов между ней и ее дочерней компанией Genesis Global Capital.

Криптовалютный конгломерат сообщил, что в настоящее время его долг составляет около 2 миллиардов долларов США, большая часть которого представляет собой внутрифирменные кредиты.

Ссуды составляют 575 млн долларов США, подлежащие погашению в 2023 году, и еще один вексель на 1,1 млрд долларов США, подлежащий погашению в 2032 году перед Genesis. Компания также получила кредит на сумму 350 млн долларов от группы во главе с Элдриджем.

Углубившись в положение дел в DCG, генеральный директор Lumida Wealth Рам Ахлувалиа объяснил, что в письме инвесторов говорится о финансовых показателях DCG.

DCG, вероятно, использовала GBTC в качестве залога

Ахлувалия сказал, что DCG, вероятно, использовала свои активы Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в качестве залога для получения первого кредита от Genesis.

В период с марта 2021 года по июнь 2022 года компания купила акции GBTC на сумму 778 млн долларов, надеясь, что стоимость чистых активов будет закрыта. На эти покупки компания получила финансирование от Genesis Lending.

Как имплозия 3AC повлияла на DCG, Genesis

Но после краха Three Arrows Capital (3AC) в июне 2022 года DCG пришлось выкупить ее GBTC. К сожалению, 3AC также приобрела акции GBTC при финансовой поддержке Genesis Lending.

Снижение NAV было частью того, что способствовало краху 3AC, а также означало, что у обанкротившегося хедж-фонда не было залога для покрытия кредита от Genesis. На самом деле дефицит составил 462 млн долларов.

Чтобы предотвратить банкротство Genesis Lending, в дело вмешалась компания DCG. Она также взяла под свой контроль некоторые, если не все, акции 3AC GBTC.

Все эти закономерности свидетельствуют о том, что DCG чрезмерно использовала заемные средства на GBTC, и с увеличением дисконта компании было трудно сократить заемные средства.

Однако компания делает это за счет прибыли и может также продать свои активы GBTC. Но компания понесет значительные реализованные убытки, если решит продать. Средняя цена, которую она заплатила за акции, составляет 24 доллара США, а в настоящее время они торгуются по цене 9 долларов США.

DCG остается сильной

Ахлувалия отметил, что, несмотря на эти проблемы, DCG достаточно сильна, чтобы покрыть убытки, а это означает, что она вряд ли станет банкротом. Но он указал, что компании достаточно скоро придется привлечь новый капитал, и он надеется, что стоимость Биткойна больше не упадет.

В то же время ситуация с DCG еще раз показывает, насколько криптоиндустрия взаимосвязана в финансовом отношении, и необходимость регулирования для обеспечения большей прозрачности.