💬 Verizon против AT&T: какие акции телекоммуникационных компаний лучше?

Verizon против AT&T: какие акции телекоммуникационных компаний лучше?

Основная мысль

Сектор телекоммуникаций в этом году столкнулся с трудностями, как и большая часть рынка. Как и в любом секторе, некоторые акции выглядят более привлекательными, чем другие, но дивиденды этих двух компаний могут оказать некоторую поддержку, поскольку рынок изо всех сил пытается восстановиться.

В этом году сектор телекоммуникаций пережил тяжелые времена. Однако в последнее время сектор стабилизируется. В этой статье мы сравнили акции двух телекоммуникационных компаний, которые выросли более чем на 10% за последний месяц. Verizon Communications (NYSE:VZ) и AT&T (NYSE:T) предлагают значительную дивидендную доходность, но на протяжении большей части этого года инвесторы наказывали одних за слабые прогнозы и вознаграждали других за твердые прогнозы. Так Verizon или AT&T лучше инвестиции? Простым ответом будет «да», поскольку обе акции хороши.

Веризон Коммуникейшнс (ВЗ)

Verizon был наказан большую часть этого года из-за падения числа подписчиков и рекомендаций, которые предполагали продолжающееся снижение числа подписчиков. Однако с дивидендной доходностью 6,66% после ежегодного повышения дивидендов в течение последних 12 лет Verizon пока не следует списывать со счетов. Это компания, обладающая выносливостью, поэтому долгосрочный бычий взгляд кажется уместным на фоне распродаж в этом году.

Это правда, что у Verizon сейчас есть некоторые проблемы. Компания изо всех сил пыталась привлечь новых подписчиков и наблюдает значительный отток клиентов, потому что она подняла цены, и руководство вполне ясно понимает проблемы.

В отчете о прибылях и убытках за второй квартал, опубликованном в июле, VZ снизила годовой прогноз роста выручки от услуг беспроводной связи с 9% до 10% до диапазона от 8,5% до 9,5%. Тем не менее, компания повторила этот прогноз в своем отчете за третий квартал в октябре. В то время как более высокие цены действительно нанесли ущерб Verizon, в третьем квартале доходы от услуг беспроводной связи увеличились на 10%, хотя чистые добавления с постоплатой остались низкими и составили всего 8000.

С такой компанией, как Verizon, очень важно смотреть на картину в целом. Многочисленные опросы назвали Verizon лучшей мобильной сетью на протяжении многих лет. Таким образом, даже если люди какое-то время избегают компании из-за ее более высоких цен, менеджменту потребуются очень серьезные ошибки в исполнении, чтобы Verizon не пришла в норму. При нынешних опасениях по поводу рецессии и постоянной инфляции потребители следят за каждой копейкой, что делает их более чувствительными к повышению цен, чем обычно.

Тем не менее, кажется вероятным, что все, что сейчас нужно Verizon, — это немного времени, а высокая дивидендная доходность заставляет ждать, пока все нормализуется. Кроме того, скользящий P/E Verizon, составляющий около 8,5x, выглядит низким по сравнению с историей, что делает текущую оценку похожей на возможность покупки на падении.

Verizon имеет консенсус-рейтинг "Держать" на основе четырех оценок "Купить", "10 "Держать" и одного рейтинга "Продать", присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Verizon Communications на уровне $45,86 предполагает потенциал роста в 17,8%.

АТ&Т (Т)

AT&T предлагает лучшее руководство и информацию о тенденциях подписчиков и имеет привлекательную дивидендную доходность в размере 5,9%. Несмотря на эти положительные моменты, AT&T торгуется с несколько более низким мультипликатором P/E, чем у Verizon, около 7,9x. Низкая Оценка акций и положительные тенденции позволяют предположить, что бычий взгляд также выглядит уместным для AT&T.

Акции AT&T выросли на 11,6% за последний месяц, и, как и Verizon, AT&T недооценена по сравнению с историей. Однако, в отличие от Verizon, AT&T заслуживает премии по сравнению с Verizon из-за более сильного руководства.

Компания повысила свой годовой прогноз как минимум до 2,50 долларов за акцию с 2,46 долларов за акцию, которые она прогнозировала в предыдущем квартале. Повышение ожиданий прибыли в настоящее время также является убедительным из-за роста затрат. AT&T также по-прежнему «уверена» в том, что она может генерировать свободный денежный поток в размере 14 миллиардов долларов в 2022 году, а это означает, что у нее достаточно денег для выплаты дивидендов и погашения долга, несмотря на рост процентных ставок.

AT&T имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на шести рейтингах «Покупать», семи «Держать» и нулевом рейтинге «Продать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена для AT&T на уровне $20,20 подразумевает потенциал роста в 5,81%.

Заключение: долгосрочный бычий тренд на VZ и T

Трудно ошибиться в такой устойчивой к рецессии отрасли, как телекоммуникации, которая также была слаба на текущих финансовых рынках. В результате Verizon и AT&T выглядят привлекательными, особенно по сравнению с их переоцененным конкурентом T-Mobile (NASDAQ:TMUS), который торгуется с огромным коэффициентом P/E примерно в 124 x после волнения, вызванного тенденциями его абонентов.

Однако важно понимать, что Verizon и AT&T — это долгосрочные позиции. Для устойчивого восстановления, охватившего рынки, может потребоваться время, но в то же время дивиденды обеих компаний могут частично облегчить страдания инвесторов, ожидающих восстановления.