✏ Акции Intel: давайте рассмотрим мнение аналитиков и Wall Street

Акции Intel: давайте рассмотрим мнение аналитиков и Wall Street

Это был довольно хороший год для акций чипов — даже с учетом недавней распродажи на рынках. Достаточно взглянуть на производительность таких компаний, как NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) и Qualcomm (QCOM).

Однако одна заметная компания осталась в стороне: Intel (INTC). В 2021 году акции в основном оставались неизменными. Хотя в начале года наблюдалось многообещающее ралли, оно быстро сошло на нет.

Тем не менее, инвесторы не должны отказываться от Intel. Перспективы компании начинают выглядеть лучше. Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер разработал надежный план восстановления.

Так что я настроен оптимистично в отношении акций, и давайте посмотрим, почему.

Что пошло не так?

Низкая производительность акций Intel не является недавней тенденцией. Акции топтались на месте с начала 2018 года.

Хотя это не должно вызывать удивления. Дело в том, что Intel отстала с инновациями. Были и проблемы с качеством продукции. О, а потом возникли проблемы с цепочками поставок из-за пандемии COVID-19. Например, они повлияли на последние квартальные результаты, поскольку продажи чипов для ноутбуков упали на 10%.

В результате такие компании, как Nvidia и AMD, извлекли выгоду из проблем. Обратите внимание, что Nvidia сейчас является крупнейшей компанией по производству чипов (с точки зрения рыночной капитализации).

Катализаторы

Пожалуй, самым важным положительным моментом для Intel стал новый генеральный директор компании Пэт Гелсингер. Он проработал в компании 30 лет, а затем перешел на работу в VMWare (VMW). По сути, он сочетает в себе сильные технические навыки и опыт работы на высшем уровне. Работая в Intel, он помогал в разработке прорывных чипов, таких как 386 и 486.

Хорошая новость заключается в том, что Гелсингер не тратил впустую время с тех пор, как стал генеральным директором Intel. Важной частью стратегии оздоровления является активное наращивание производства чипов. Планируется инвестировать более 100 миллиардов долларов в новые объекты в США, Европе и Азии.

Ключом к стратегии будет стать поставщиком для других компаний-производителей чипов. Как видно из успеха Тайваньского производства полупроводников (TSM), это может быть прибыльным бизнесом. Рыночная капитализация компании составляет 650 миллиардов долларов против 220 миллиардов долларов у Intel.

Тем временем Gelsinger сосредоточится на инновациях своих чипов. Он хочет выпускать новый ЦП (центральный процессор) каждый год до 2025 года.

Затем Gelsinger планирует сделать свое подразделение Mobileye публичным к первой половине 2022 года. Mobileye разрабатывает программное обеспечение и сложные камеры для обеспечения безопасности автомобилей и автономных возможностей. В 2017 году Intel приобрела компанию за 17 миллиардов долларов. С тех пор рост продолжает быть сильным. В последнем квартале его выручка подскочила на 39% до 326 миллионов долларов.

Intel оценивает стоимость Mobileye в 50 миллиардов долларов, и компания планирует сохранить контрольный пакет акций. После IPO компания, вероятно, станет более заметной, что должно способствовать ее росту. Поступления от IPO также будут полезны для финансирования производственной деятельности Intel.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, Intel получает консенсус-рейтинг «Держать» на основе шести рейтингов «Покупать», «11» и 7 «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена Intel в 55,29 доллара предполагает потенциал роста в 2,1%.

Резюме и выводы

Оценка Intel определенно находится на привлекательном уровне. Форвардное соотношение цены и прибыли составляет всего 16x. Существует также хорошая дивидендная доходность в размере 2,6%.

Теперь, чтобы исправить ситуацию, потребуется время. Гелсингер говорит, что это может занять пять лет. Тем не менее, учитывая низкую оценку, цена акций может быстрее отреагировать на улучшение результатов. Дело в том, что ожидания остаются довольно низкими.