📰 2 Акции с большими дивидендами и доходностью не менее 7%. Wells Fargo говорит: «Покупайте»

2 Акции с большими дивидендами и доходностью не менее 7%. Wells Fargo говорит: «Покупайте»

Что вы думаете о американских горках? Возможно, нас ждет такая ситуация в 2022 году, когда рынки будут демонстрировать более высокую волатильность - и, возможно, более низкую чистую прибыль, - чем в прошлом году. К встречным ветрам относятся рост инфляции, вероятные ответные меры ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики и рост затрат на рабочую силу. Попутный ветер может включать в себя те же действия ФРС, поскольку они могут затормозить период «стагфляции» и вероятный политический сдвиг, ожидающий осенью.

В письме из Wells Fargo старший стратег по акциям Кристофер Харви ожидает, что к середине года на рынке произойдет коррекция, то есть падение на 10%: «Откаты, вероятно, будут более частыми на этом нестабильном фондовом рынке. В конечном итоге, на наш взгляд, рыночный менталитет «гнуть, но не ломать» окончательно подведет инвесторов в 2022 году ».

Точка зрения Харви включает в себя несколько причинных факторов, которые он четко перечисляет, написав: «Затраты на оплату труда увеличиваются по мере того, как ускоряется выход на пенсию, а белые воротнички извлекают выгоду из относительно низких трений, связанных с работой из дома на другого работодателя». а кратных нет. Сочетание замедления роста, ястребиной позиции ФРС, пиковых цен и веры в то, что рост в долгосрочной перспективе не улучшился, приводит к многократному сжатию и расстраивает быков».

В то же время Харви отмечает, что промежуточные выборы - которые обычно благоприятствуют отстраненной от власти партии - готовятся стать сокрушительным ударом для демократов, и пишет: «Республиканская партия выиграет. контроль над Конгрессом, добавив, возможно, два места в Сенате и 25-30 мест в Палате представителей ... Это вызывает ралли в конце года, поскольку история SPX благоприятствовала контролю в Сенате со стороны республиканцев ...

Для инвесторов перспектива неопределенного и нестабильного рыночного климата дает явный стимул к занятию защитными позициями, что, естественно, побудит их искать дивидендные акции. Это классические методы защиты портфеля от рыночных откатов и волатильности, и не зря. Надежные дивиденды обеспечивают стабильный поток доходов независимо от того, куда идет рынок.

Используя базу данных, мы получили информацию о двух дивидендных акциях, которые получили одобрение от коллег Харви из Wells Fargo. Это плательщики с высокой доходностью — в диапазоне 7% или выше — достаточно высокой, чтобы оставаться привлекательными, даже когда ФРС начинает повышать ставки. Вот подробности.

Black Stone Minerals (тикер: BSM)

Мы начнем с Black Stone Minerals, компании по разведке и разработке углеводородов - что на самом деле является просто причудливым способом сказать, что Black Stone покупает земельные владения в регионах, богатых нефтью и природным газом, и получает прибыль от эксплуатации этих ресурсов. Земельные владения компании составляют более 20 миллионов акров в 60 производственных бассейнах в 40 штатах, что дает Black Stone гибкий портфель активных активов.

Стоимость активов можно увидеть по неуклонно растущей верхней линии. Black Stone пять кварталов подряд демонстрировала последовательный прирост выручки, при этом недавний результат за 3 квартал 2021 года составил более 137 миллионов долларов, что является самым высоким показателем за последние два года.

Что касается добычи, Black Stone сообщила о 33 миллионах баррелей нефтяного эквивалента в день (млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки) в объеме роялти за 3 квартал по сравнению с 31,1 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Общий объем добычи составил 38 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.

Надежная производственная и лицензионная база компании дает ей уверенность в том, что она сможет выплачивать дивиденды. Самая последняя декларация по 25 центов за обыкновенную акцию в годовом исчислении составляет 1 доллар за акцию и дает доходность 7,4%. Это выгодно отличается от средней доходности div на более широких рынках, которая составляет от 1,5% до 2%. Критически важно, что выплата дивидендов оказалась выше, чем ожидалось; он состоял из регулярных дивидендов и специального распределения. Дивиденды были выплачены в ноябре, следующая выплата, вероятно, состоится в феврале.

Аналитик Well Fargo Джозеф Маккей (Joseph McKay) занимает оптимистическую позицию, отчасти основываясь на хороших результатах компании, оптимистичных прогнозах и высоких дивидендах.

«Мы считаем, что отчет BSM за 3 квартал 2021 года и положительные прогнозы (результат консервативного подхода со стороны руководства в сочетании с высокими ценами на сырьевые товары) должны предложить ощутимые положительные результаты, которые накапливались в течение последних нескольких кварталов», — отметил Маккей.

«Учитывая, что наши и консенсус-прогнозы уже превышают предполагаемую цель примерно на 1 млн барр. … С балансом в хорошей форме, по нашему мнению, и улучшением чистого долга на ~ 18% в октябре, мы видим повышенный потенциал для роста дистрибуции в будущем», — добавил аналитик.

Бычьи комментарии Маккея поддерживают его рейтинг «Перевес» (т.е. «Покупать»), а его целевая цена в $14 предполагает потенциал роста примерно на 30% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Маккея, нажмите здесь)

В целом Уолл-стрит готова покупать эти акции. У BSM есть 5 недавних обзоров, в которых есть 3–2 разбивки между покупками и удержанием, чтобы поддержать консенсусное мнение о умеренных покупках. Средняя целевая цена в 16 долларов несколько выше, чем прогноз Wells Fargo, и предполагает годовой потенциал роста на 37% по сравнению с текущей ценой акций в 10,80 долларов.

Oaktree (тикер: OCSL)

Вторая акция, которую мы рассмотрим, — это поставщик финансовых услуг, предоставляющий ссуды и кредит в сегменте предприятий среднего размера. Эта клиентская база часто испытывает трудности с доступом к традиционным источникам капитала и банковским услугам; Важная роль Октри состоит в том, чтобы заполнить этот пробел.

В настоящее время Oaktree имеет портфель инвестиций в размере 2,3 миллиарда долларов, вложенный в 135 компаний-клиентов. Из общего числа 68% портфеля составляют ссуды с первым залоговым залогом, а еще 19% - ссуды с вторым залогом. Портфель широкий и диверсифицированный, с небольшим уклоном в сторону технологического сектора - два крупнейших сегмента портфеля - это прикладное программное обеспечение (14,3%) и обработка данных (7,1%).

В ноябре Oaktree отчиталась о финансовых результатах за 4 квартал 21 финансового года, а также за полный год за 2021 финансовый год. За квартал компания показала общий инвестиционный доход в размере 63,8 миллиона долларов, что немного ниже, чем в предыдущем квартале. Общий инвестиционный доход за год составил 209,4 миллиона долларов, что на 46% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль была положительной и составила 16 центов на акцию за квартал, хотя последовательно снизилась на 15%. Годовая прибыль выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличившись на 25% до 64 центов.

По дивидендам Oaktree объявила о выплате 15,5 центов на обыкновенную акцию. Это на 7% больше, чем в предыдущем квартале, и, что еще лучше, это был шестой квартал подряд, когда дивиденды были увеличены. При 62 центах на обыкновенную акцию в годовом исчислении доходность выплаты составляет 8,2%.

Аналитик Финиан О'Ши, освещающий эти акции для Wells Fargo, написал: «По нашему мнению, бизнес OCSL имеет значительный импульс в начале 2022 финансового года, поскольку BDC закончила 21 финансовый год с чистым левереджем 0,94x, самым высоким с тех пор, как Oaktree взяла на себя контракт с консультантом. , и примерно на 24 п.п. выше среднего показателя под руководством Oaktree…. Профиль доходов OCSL был очень чувствителен к развертыванию, поскольку дополнительные активы будут финансироваться за счет его недорогого револьвера, что создает операционный рычаг за счет более низких средних затрат на финансирование».

О'Ши дает Oaktree рейтинг «Перевес» (то есть «Покупать») вместе с целевой ценой в 8 долларов, что указывает на возможность скромного роста на 6,5%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 15%. (Чтобы посмотреть послужной список О'Ши, нажмите здесь)

Судя по разбивке консенсуса, мнения далеко не смешанные. С учетом 3 покупок и отсутствия назначенных удержаний или продаж за последние три месяца, на улице говорят, что OCSL - это сильная покупка.