💬 Carbon DEX стремится предоставить торговые возможности CEX для DeFi

Carbon DEX стремится предоставить торговые возможности CEX для DeFi

Последние несколько недель превратились в американские горки в мире криптовалют, поскольку индустрия попрощалась с одной из крупнейших криптовалютных бирж FTX, которую возглавляет Сэм Бэнкман-Фрид. Неудачный крах FTX, последовавший за недавними неудачами Voyager и Celsius, возродил интерес к общедоступным и прозрачным децентрализованным биржам (DEX) в сети, чтобы наконец вытеснить централизованные биржи (CEX). Несмотря на призывы, DEX еще далеко до того, чтобы обогнать своих централизованных коллег в качестве основного канала торговли криптовалютой. Но почему?

CEX против DEX: смогут ли криптопользователи, наконец, принять DEX?

Одной из ключевых проблем, ограничивающих внедрение DEX, является превосходная инфраструктура, которую до сих пор предлагали CEX, особенно для трейдеров. DEX по-прежнему не поддерживают общие торговые стратегии, такие как лимитные ордера, торговля в диапазоне и усреднение долларовой стоимости («DCA»), что не позволяет многим розничным и институциональным клиентам использовать DEX в масштабе. Между тем, одно из ключевых направлений деятельности по поддержке DEX — предоставление ликвидности автоматическим маркет-мейкерам (AMM) — оказалось убыточным для большинства пользователей из-за так называемых «непостоянных убытков». Во многих случаях доходность DeFi даже упала ниже доходности казначейских облигаций США, в результате чего у пользователей стало меньше возможностей для эффективного участия в рынках DeFi. В связи с замедлением роста DEX в последние месяцы остается вопрос: даже несмотря на то, что общественность призывает к децентрализованным и прозрачным биржам, действительно ли пользователи криптовалют когда-либо примут DEX в качестве основного канала для торговли своими цифровыми активами?

Carbon DEX стремится внедрить возможности CEX в DeFi

Carbon, недавно анонсированная децентрализованная биржа, может помочь противостоять монополии централизованных бирж. Согласно их объявлению в Твиттере, Carbon представляет преимущества CEX перед DEX через свою модель «асимметричной ликвидности».

Как подробно описано в «облегченной бумаге» Carbon, асимметричная ликвидность — это новая форма ликвидности в сети, которая позволяет создавать персонализированные торговые и активные стратегии создания рынка, определяемые одной или несколькими настраиваемыми «кривыми связи» одновременно. Кривая связывания фактически является базовой математикой, определяющей, как данный AMM алгоритмически выполняет сделки в сети. В отличие от предыдущих моделей AMM, где у трейдера была возможность выбрать только одну кривую и диапазон, в котором можно разместить свою ликвидность, Carbon дает пользователям возможность предоставлять ликвидность двум кривым, каждая из которых торгуется в одном направлении. В этом дизайне покупка и продажа актива регулируются отдельными кривыми, определяемыми пользователем, что дает пользователям больший контроль над выражением своих торговых предпочтений.

Например, пользователь может использовать стратегию с двумя кривыми, в которой одна кривая покупает ETH по цене от 1 200 до 1 300 долларов США, а другая кривая продает ETH по цене от 1 500 до 1 600 долларов США. ETH, накопленный на первой кривой, сразу становится доступным для продажи за USDC, как только цены переходят в диапазон, указанный на второй кривой.

Сравнение Carbon с существующими моделями DEX

Одной из самых больших проблем в текущих моделях AMM является риск непостоянных убытков (IL), когда поставщик ликвидности (LP) получает прибыль только тогда, когда относительная цена между токенами, предоставляемыми в пуле, остается постоянной. В Carbon нет непостоянных убытков в том смысле, что ордера — это не позиции ликвидности типа «купи и держи», а выражение определенного торгового взгляда. Углеродные ордера могут принимать форму нативных лимитных ордеров в сети, усреднения стоимости в долларах («DCA») и ордеров «покупай дешево, продавай дорого».

Согласно litepaper, основные функции Carbon включают:

Вывод

Решение Carbon может произвести революцию в индустрии DEX, предоставив трейдерам больший контроль над своей торговлей в сети, например, для установки лимитных ордеров и создания автоматических стратегий, которые покупают дешево и продают дорого, а также средней долларовой стоимости (DCA) своих сделок. Внедрение этих преимуществ вполне может привести к значительному росту внедрения DEX, поскольку все больше и больше пользователей ищут альтернативы CEX.