🖥 Broadcom: недавнее ралли акций может вызвать интерес. Что думают трейдеры о росте акций

Broadcom: недавнее ралли акций может вызвать интерес. Что думают трейдеры о росте акций

Broadcom (NASDAQ: AVGO) — компания, занимающаяся разработкой и поставкой различных полупроводниковых устройств.

И основной бизнес, и акции хорошо себя зарекомендовали на протяжении многих лет. Компания стала более эффективной, что привело к повышению прибыльности, и акционеры получили удовольствие от этого процесса.

Тем не менее, мы нейтрально оцениваем акции, поскольку консенсус-целевая цена предполагает, что у нас не так много возможностей для роста.

Измерение эффективности

Broadcom необходимо держать много запасов, чтобы бизнес продолжал работать. Следовательно, скорость, с которой компания может перемещать запасы и конвертировать их в наличные, очень важна для прогнозирования успеха.

Чтобы измерить его эффективность, мы будем использовать цикл преобразования денежных средств, который показывает, сколько дней требуется для преобразования запасов в денежные средства. Он рассчитывается следующим образом:

CCC = дни непогашенных запасов + дни непогашенных продаж – дни непогашенной кредиторской задолженности

Цикл конвертации денежных средств Broadcom составляет 39 дней, то есть компании требуется 39 дней, чтобы преобразовать свои запасы в наличные. В последние несколько лет это число имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о повышении эффективности компании.

Помимо цикла конвертации денежных средств, давайте также рассмотрим тенденции валовой прибыли Broadcom. В идеале мы хотели бы, чтобы рентабельность компании увеличивалась каждый год. Это, конечно, если только валовая прибыль уже не очень высока, и в этом случае приемлемо оставаться на прежнем уровне.

В случае с Broadcom мы видим, что валовая прибыль увеличилась за последние несколько лет. Это идеально, потому что это позволило компании увеличить маржу свободного денежного потока, одновременно увеличив свои абсолютные расходы на инициативы роста, такие как исследования и разработки.

Риски

Чтобы измерить риск Broadcom, мы сначала проверим, не возникает ли проблема с финансовым рычагом. Мы делаем это, сравнивая денежные потоки между долгами и свободными денежными средствами. В настоящее время это число составляет 3,0. Вдобавок, глядя на исторические тенденции, мы можем видеть, что отношение заемных средств к свободным денежным потокам было нестабильным.

В целом, мы не считаем, что в настоящее время долг представляет собой существенный риск для компании, поскольку его коэффициент покрытия процентов составляет 7,1 (рассчитывается как свободный денежный поток, деленный на процентные расходы).

Однако есть и другие риски, связанные с Broadcom. Согласно анализу рисков, компания раскрыла 45 рисков в своем последнем отчете о прибылях и убытках. Наибольший риск приходился на категорию «Финансы и корпоративное право».

Общее количество рисков со временем уменьшилось, как показано на рисунке ниже.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, у Broadcom есть консенсус-рейтинг «Строгая покупка», основанный на 21 покупке и двух удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Broadcom в $683,73 предполагает потенциал роста на 8,9%.

Вывод

Broadcom — солидная компания с большим послужным списком. Тем не менее, инвесторы, которые рассматривают позицию в компании, могут захотеть дождаться отката цены акций.