✏ Действительно ли стоит покупать эти две новые акции Уоррена Баффета? Вот что говорят аналитики

Действительно ли стоит покупать эти две новые акции Уоррена Баффета? Вот что говорят аналитики

Прошлая неделя завершилась внезапным рыночным ралли после того, как октябрьские данные по инфляции оказались лучше, чем ожидалось, но торги на этой неделе были непредсказуемыми. Здесь есть уровень неопределенности; инвесторы хотят покупать, но инфляция остается высокой, а процентные ставки продолжают расти, что создает сложную экономическую среду.

Но весь год было тяжело, и это не помешало легендарному инвестору-миллиардеру Уоррену Баффету взять свою фирму Berkshire Hathaway в многомесячную прогулку по магазинам акций. Баффет скупал акции, несмотря на инфляцию, и стоит обратить внимание на то, что он ищет, когда выбирает акции.

Его ключевым моментом почти в каждой покупке является покупка компании, которая производит вещи. Это была его давняя политика, но она становится еще более важной в период инфляции. Баффет считает, что инвесторы должны покупать фирмы, которые производят продукты, которые клиенты захотят или должны купить, независимо от цены. Это компании, которые преуспеют даже в инфляционном режиме. Как он выразился, если клиентам нравятся продукты или они хотят их, «не имеет значения, что случилось с уровнем цен».

Итак, давайте заглянем в Berkshire Hathaway. Согласно последним нормативным документам фирмы, Баффет вложил значительные средства в акции двух компаний, которые, на первый взгляд, испытывают давление. Мы прогнали их через базу данных, чтобы узнать, согласны ли эксперты Уолл-стрит с его выбором. Давайте посмотрим на результаты.

Тайваньское производство полупроводников (TSM)

Мы начнем с Taiwan Semiconductor, крупной фирмы в одной из основных отраслей промышленности Тайваня. Островная страна является одним из крупнейших в мире производителей полупроводниковых микросхем, а TSM — крупнейшей из ее компаний по производству микросхем — и одним из крупнейших производителей микросхем в мире. TSM не просто производит чипы собственной разработки; она также является мировым лидером в производстве чипов по контракту, выступая в качестве литейного завода для других фирм. Компания может похвастаться рыночной капитализацией более 400 миллиардов долларов, даже несмотря на то, что в этом году цена ее акций упала на 33%.

Полупроводниковые чипы — это крупный бизнес, и общий доход TSM в прошлом году составил 56,8 млрд долларов. До сих пор в этом году выручка компании росла в годовом исчислении в каждом квартале; в последнем отчете за 3 квартал 2022 года выручка составила $20,2 млрд, что на 36% больше, чем в прошлом году. Что касается прибыли, компания сообщила о 1,79 доллара США на единицу ADR по сравнению с 1,08 миллиарда долларов США в 3 квартале 2021 года, что на 66% больше. Кроме того, компания ориентируется на выручку в 4 квартале 2022 года в диапазоне от 19,9 до 20,7 млрд долларов. Тем не менее, заглядывая за пределы четвертого квартала, TSMC ожидает, что сокращение товарных запасов клиентов повлияет на результаты 1H23.

TSM взяла на себя обязательство выполнять сильную программу возврата денежных средств инвесторам и выплачивает регулярные ежеквартальные дивиденды. Компания не пропускала платежи с 2004 года и хвастается, что ни разу не уменьшала свой квартальный платеж. Принимая во внимание курсы обмена валют между тайваньскими долларами и долларами США, дивиденды на акцию США иногда колеблются. Последний платеж был объявлен по 44 цента за акцию (валюта США); по этой ставке он составляет 2,2% в годовом исчислении.

Эта компания сочетает в себе два атрибута, к которым всегда стремился Уоррен Баффет, — необходимый продукт и надежные дивиденды. В своих документах за третий квартал Баффет сообщил о крупном бай-ине TSM в размере более 60 миллионов акций. Этот холдинг сейчас стоит 4,77 миллиарда долларов по текущей цене акций.

Аналитик Needham Чарльз Ши согласен с тем, что акции TSM стоит покупать, поскольку они предлагают «положительное соотношение риска и вознаграждения».

Хотя в начале 2023 года ожидается значительное сокращение расходов, Ши считает, что компания найдет поддержку в виде более выгодных цен. Он пишет: «По нашим оценкам, средняя цена пластин TSMC вырастет на 23 % в годовом исчислении в 2023 году, включая повсеместное повышение цен на 6 %, а остальная часть роста будет связана с переходом на усовершенствованные узлы, обусловленным 5-нанометровый переход всех клиентов уровня 1, не принадлежащих Apple, и 3-нанометровый переход Apple. Рост цен компенсирует снижение количества единиц продукции и создаст основу для годового роста TSMC примерно на 10%».

С этой целью Ши рекомендует покупать акции TSM вместе с целевой ценой в 110 долларов, что указывает на потенциал роста на 38% в следующем году.

В целом, у TSM есть 4 недавних обзора аналитиков, и все они сходятся во мнении: эту акцию нужно покупать, что дает ей единогласный консенсус-рейтинг Strong Buy. Акции оцениваются в 79,45 доллара, а их средняя цель в 99,50 доллара предполагает потенциал роста на 25% в течение одного года.

Луизиана-Тихоокеанская корпорация (LPX)

Второй «выбор Баффета», который мы рассмотрим, — это Louisiana-Pacific, фирма по производству строительных материалов из Теннесси. Эта компания занимает лидирующие позиции на мировом рынке ориентированно-стружечных плит и других изделий из инженерной древесины для строительства и строительства. LP продает свою линейку продуктов строителям, подрядчикам и домовладельцам, и текущая линейка включает изделия из дерева для сайдинга, каркаса и панелей. LP предлагает ряд опций и улучшений, в том числе огнезащиту, защиту от атмосферных воздействий и изоляцию, необходимые в жилищном строительстве.

Бизнес LP может меняться от квартала к кварталу из-за колебаний в отрасли жилищного строительства, вызванных погодой, ставками по ипотечным кредитам и средними ценами на жилье. При этом чистая выручка компании за 3 квартал 2022 года составила $852 млн, что на 36% меньше, чем в прошлом году. Скорректированная прибыль на акцию, составляющая 1,72 доллара на акцию, резко снизилась по сравнению с 3,87 доллара, о которых сообщалось в 3 квартале 2021 года, хотя она действительно превзошла прогноз в 1,50 доллара. На конец квартала у компании было 482 миллиона долларов денежных средств.

Глядя на дивиденды, эта фирма стабильно выплачивает дивиденды с 1974 года. Текущий платеж, объявленный в октябре для выплаты 1 декабря, установлен в размере 22 цента на обыкновенную акцию. Годовая ставка 88 центов на акцию дает скромную доходность 1,4%. Главное в нем надежность.

Несмотря на то, что сектор жилищного строительства в США испытывает давление из-за роста ипотечных ставок, дома все еще строятся, а это означает, что уникальные продукты LP по-прежнему необходимы. Баффет дал согласие на это в третьем квартале, купив 5 795 906 акций, новую позицию, которая сейчас оценивается более чем в 360 миллионов долларов.

Это хорошая покупка? Аналитик Seaport Марк Вайнтрауб считает, что да, приводя аргумент, что эти акции могут вознаградить терпеливого инвестора. Он пишет: «Для тех, кто хочет просмотреть, мы хотели бы еще раз подчеркнуть следующее: (1) мы считаем, что LPX имеет конкурентное преимущество, основанное на продукте, в сайдинге с большим увеличением доли рынка, особенно в области ремонта / реконструкции, а также ассортимента продукции. впереди улучшение; (2) его баланс остается сильным, и (3) оценка нетребовательна по сравнению с нашей суммой частей. Более того, если оценка LPX потенциальной доходности от недавно объявленного расширения Houlton соответствует действительности, то компания все еще находится в режиме быстрого создания стоимости».

Основываясь на всех вышеперечисленных факторах, Вайнтрауб рекомендует покупать акции LPX, а его целевая цена в $72 предполагает годовой потенциал роста акций примерно на 16%.

В целом, LPX в настоящее время имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 3 покупках и 1 удержании и продаже каждой. Средняя целевая цена составляет 69,80 долларов США и предполагает потенциал роста примерно на 13% в предстоящем году.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.