🖥 Акции Amazon: всё ещё интересны к покупке? Да, и вот почему!

Акции Amazon: всё ещё интересны к покупке? Да, и вот почему!

Или пора фиксировать прибыль?

Ключевые моменты

• Amazon извлекает выгоду из операционного левериджа, что приводит к быстрому росту прибыли.
• Ожидается, что в следующие пять лет прибыль будет расти быстрее.
• Amazon демонстрирует широкомасштабный рост во всех основных бизнес-сегментах.

Акции Amazon.com (NASDAQ: AMZN) в последние недели неплохо растут. С начала октября акции выросли более, чем на 10%. Для сравнения, индекс S&P 500 вырос на 8,5% за тот же период. С учётом того, что цена акций впервые с июля снова превысила 3570 долларов, появился вопрос - привлекательны ли они на этом уровне? Или сейчас хорошее время, чтобы зафиксировать прибыль?

Пристальный взгляд на акции Amazon показывает, что продажа акций на таком уровне может быть ошибкой. Более того, оценка акций по отношению к долгосрочным перспективам компании предполагает, что на этом уровне акции действительно могут быть привлекательными для покупки.

Сильные основы

Amazon набирает обороты по нескольким важным показателям, включая продажи электронной коммерции, доходы от облачных вычислений и многое другое. Его широкая динамика является отличным аргументом в пользу того, что бизнес компании, занимающейся электронной коммерцией и облачными вычислениями, в долгосрочной перспективе продолжит быстро наращивать как верхние, так и нижние показатели.

Выручка Amazon за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 332,4 миллиарда долларов, что почти на 28% больше, чем годом ранее. Этот девятимесячный обзор помогает отсеять некоторые пробелы интересных сравнений для компании, поскольку в течение года она извлекала выгоду из повышенного спроса на электронную коммерцию из-за пандемии COVID-19. Но этот рост был обусловлен не только электронной коммерцией. Этому также способствовал рост доходов от облачных вычислений от Amazon Web Services (AWS) на 36% и рост «прочих» доходов компании на 70% в годовом исчислении, которые в основном состоят из быстрорастущего рекламного бизнеса Amazon.

Привлекательная оценка

Но как насчёт заоблачных значений отношения цены к прибыли Amazon, коэффициент составляет значение 70. Более пристальный взгляд показывает почему на самом деле это коэффициент довольно низкий, если рассматривать в контексте перспектив доходов Amazon.

Например, за девять месяцев, когда выручка Amazon увеличилась на 28% в годовом исчислении, её чистая прибыль увеличилась на 35% - и это несмотря на то, что Amazon.com вложила миллиарды долларов в меры безопасности при COVID-19. Не говоря уже о нехватке рабочей силы и предложения, которые в этот период давили на Amazon и её партнёров. Операционная маржа компании за последние 12 месяцев в 4 квартале составила 6,2%. Это больше, чем 5,7% год назад и 5,4% два года назад.

Забегая вперёд, аналитики ожидают огромного роста доходов Amazon. Согласно текущему консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль Amazon на акцию будет расти со скоростью 36% ежегодно в течение следующих пяти лет.

Сочетание ожиданий относительно быстрого роста доходов Amazon в долгосрочной перспективе благодаря операционному рычагу компании и широкому развитию бизнеса Amazon в её основных сегментах является прекрасным аргументом в пользу того, почему акции на самом деле весьма привлекательны на даже на текущих, высоких уровнях.