💬 DeFi еще предстоит пройти долгий путь до массового внедрения

DeFi еще предстоит пройти долгий путь до массового внедрения

Революция в сфере криптовалют и блокчейна показала, что децентрализованные финансы могут быть мощным инструментом формирования цифровой экономики. Однако DeFi — это больше, чем просто модное слово. Это нововведение возникло из-за проблем с традиционными финансами, которые существовали веками.

Традиционная централизованная финансовая модель предполагает экономический контроль, а не экономическую свободу. Почти 1,7 миллиарда человек во всем мире не имеют доступа к критически важным финансовым услугам, таким как транзакции в режиме реального времени, кредиты и депозитные схемы. Даже те, у кого есть доступ к традиционным финансовым услугам, страдают от недостатка мобильности или нуждаются в разрешении третьих лиц для их использования. Например, банковские кредиты требуют высокого рейтинга доверия, схемы депозитов имеют низкие процентные ставки, а транзакции в режиме реального времени часто ограничены определенным географическим местоположением и отсутствием прозрачности.

DeFi решает многие из этих проблем. Он обеспечивает открытый доступ для всех в Интернете, расширяет возможности получения дохода, обеспечивает прозрачность и позволяет участвовать каждому. Протоколы децентрализованных финансов с открытым исходным кодом медленно, но верно становятся альтернативой банковскому сектору.

Однако до кредитования DeFi еще далеко. Критические проблемы и ограничения текущей экосистемы DeFi ограничивают массовое внедрение.

В течение многих лет банки создавали необеспеченные кредиты, чтобы пользователи могли занимать деньги в зависимости от их кредитоспособности, не блокируя свои активы. Однако платформам DeFi по-прежнему не хватает возможностей для таких услуг. В настоящее время нет структуры или решения для того, как кредитование на основе кредита или необеспеченные кредиты будут работать в децентрализованной среде без разрешений. Такие услуги, как необеспеченные кредиты, требуют наличия централизованного органа для определения кредитоспособности человека. Таким образом, сама концепция противоречит духу децентрализованных финансов.

Несмотря на то, что многие известные проекты DeFi предлагают залоговое кредитование и заимствование, они часто недостаточно полезны для всех классов цифровых активов. Например, большинство кредитных служб DeFi поддерживают только токены высшего уровня, такие как биткойн и эфириум, в качестве залога. Это означает, что владельцы менее известных альткоинов не часто могут получить доступ к таким услугам. Более 50 млрд долларов США заблокировано в криптовалютах с более низким рейтингом, однако их держатели имеют ограниченные возможности в экосистеме DeFi.

Есть также проблема взаимодействия между сетями. Различные платформы DeFi предлагают свои услуги на разных блокчейнах. Эти блокчейны представляют собой отдельные и несопоставимые среды, поэтому инвесторы или трейдеры не могут свободно получать доступ к таким сервисам в других цепочках.

Решения для межсетевого взаимодействия существуют, но им не хватает зрелости, а некоторые из них оказались рискованными. Поэтому активы в пространстве DeFi остаются менее мобильными в разных блокчейнах, что увеличивает затраты для пользователей и ограничивает эффективность использования капитала. Например, если пользователь заимствует криптовалюту у платформы, основанной на блокчейне Solana, и пытается использовать ее в блокчейне Ethereum, комиссия за конвертацию и транзакцию будет высокой. В конечном итоге это приводит к упущенным возможностям, поскольку ваш капитал заперт в одной сети.

Эффективность использования капитала имеет решающее значение для достижения полной зрелости экосистем DeFi. Криптовалюта может стать одним из самых ликвидных активов в финансовой сфере. Увеличение этой ликвидности потребует, чтобы криптовалюта стала более удобной для использования в разных сетях. Таким образом, платформам DeFi необходимо будет обеспечить более дешевую и безопасную межсетевую совместимость во всех криптовалютах.

Регуляторное давление постоянно ставит под угрозу масштабируемость сервисов DeFi. Поскольку правила в децентрализованном пространстве все еще расплывчаты, постоянные изменения могут повлиять на то, как услуги предлагаются и достигаются. Поскольку в разных странах действуют разные правила для пространства DeFi, не каждый пользователь может безопасно рассчитывать на одинаковый уровень доступности.

Кроме того, существует постоянный водораздел между соответствующими и несоответствующими стандартами DeFi. Теоретически в децентрализованном пространстве нет правил, а есть только цифровые расширения правил физического мира, которые не всегда могут быть санкционированы. Всегда будут какие-то протоколы, соответствующие правилам, а какие-то нет. Однако сервисы DeFi, соответствующие требованиям, скорее всего, получат больший капитал от пользователей из-за их способности взаимодействовать с регулируемыми учреждениями.

Хотя сегодня эти проблемы существуют в большинстве протоколов DeFi, новые платформы разрабатывают новые решения. Важно понимать, что DeFi по-прежнему является очень новым и развивающимся пространством, и новые проекты могут решить существующие проблемы, сделав это пространство более доступным и устойчивым. Например, сервисы DeFi следующего поколения могут предоставлять необеспеченные кредиты путем расчета кредита на основе истории кошелька пользователя в блокчейне.

По мере более широкой разработки нескольких решений уровня 1 и уровня 2 все больше протоколов DeFi, вероятно, будут поддерживать межсетевое взаимодействие и реализовывать межсетевые решения, что означает, что пользователи могут одалживать стейблкоины в одной сети и получать проценты в другой.

Будущее кредитования DeFi впечатляет. Ожидается, что к 2030 году мировой рынок децентрализованных финансов достигнет 231,19 млрд долларов США — прогнозируемый рост на 42,5% в годовом исчислении. Это означает, что у устойчивых и инновационных услуг DeFi по кредитованию и стейкингу появляется больше возможностей для выхода на это пространство.

Многие проекты DeFi также снижают входные барьеры для новых пользователей. Рост капитала и скорость развития проекта должны решить большинство существующих проблем в течение ближайших нескольких лет. Как только некоторые из этих ключевых проблем будут решены поставщиками услуг, DeFi потенциально может идти в ногу с традиционными финансами благодаря своим функциональным преимуществам с точки зрения доступности, прозрачности, безопасности и надежности.