💬 Акции Intel (NASDAQ:INTC): отнимают деньги у инвесторов

Акции Intel (NASDAQ:INTC): отнимают деньги у инвесторов

Основная мысль

Акции Intel подорвали богатство ее акционеров. Текущие проблемы, похоже, не указывают на восстановление в обозримом будущем.

Хотя на фондовом рынке терпение окупается, это не относится к акционерам гиганта микросхем Intel Corporation (NASDAQ:INTC). Например, если вы держите акции INTC около пяти лет (значительный инвестиционный горизонт), вы, вероятно, потеряете около 41%.

Для сравнения, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), целью которого является предоставление инвестиционных результатов, аналогичных индексу S&P 500 (SPX), принес около 45% прибыли (узнайте больше об инвестировании в SPY здесь).

Низкие результаты Intel подорвали благосостояние инвесторов, и, учитывая продолжающуюся слабость рынка ПК и конкурентное давление, акции INTC могут оставаться под давлением в ближайшие годы.

Аналитик Rosenblatt Securities Ханс Мозесманн, комментируя свой взгляд на акции INTC, заявил, что в обозримом будущем компания столкнется со «структурными проблемами».

Мозесманн ожидает, что бизнес Intel столкнется с проблемами из-за потери доли рынка центров обработки данных, независимо от восстановления рынка ПК. Он добавил: «Поскольку в центрах обработки данных отсутствуют механизмы защиты, мы видим, что AMD (AMD) как минимум в четыре раза увеличит свою долю с ~ 10% в 2021 году в ближайшие пару лет».

Помимо конкурентных встреч, макроэкономическая неопределенность, вероятно, испортит шоу Intel. Скорректированная выручка компании за квартал, закончившийся 1 октября, составила 15,3 млрд долларов. Ее выручка в третьем квартале снизилась на 15 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, отражая слабый спрос на фоне экономического ухудшения. Кроме того, из-за ухудшения экономических условий Intel понизила прогноз выручки до 63–64 млрд долларов на 2022 год с 65–68 млрд долларов. Тем не менее Intel показала скорректированную прибыль на акцию в размере 0,59 доллара США на акцию, что превзошло ожидания Street в размере 0,37 доллара США.

Ссылаясь на неопределенность, финансовый директор Intel Дэвид Зинснер ожидает, что макроэкономические проблемы «расширятся до 2023 года с потенциалом глобальной рецессии».

Учитывая проблемы, Мозесманн сохраняет рекомендацию «Продавать» для акций INTC. Кроме того, он снизил целевую цену до 20 долларов с 30 долларов после телефонной конференции в третьем квартале. Говоря об оценке, аналитик добавил, что «мы применяем щедрый мультипликатор P/E для подростков к нашей оценке EPS в размере 1,70 FY2024 без GAAP».

Это отражает дисконт к исторической NTM (следующие 12 месяцев) P/E Intel, что, по мнению аналитика, оправдано с учетом текущих проблем.

Какова целевая цена для INTC?

Средняя целевая цена аналитиков Уолл-стрит в размере $29,43 предполагает потенциал роста акций INTC на 7,45%. Хотя потенциал роста акций INCT ограничен, он имеет консенсус-рейтинг «Держать» на на основе четырех рекомендаций «Покупать», 16 «Держать» и семи рекомендаций «Продавать».

Итоги и выводы

Акции Intel оказались невыгодной инвестицией. Кроме того, текущие проблемы, в том числе замедление спроса, потеря доли рынка в сегменте центров обработки данных и конкурентное давление на ценообразование, вероятно, создадут проблемы для этого производителя чипов в ближайшие кварталы и могут ограничить потенциал роста его акций.