💬 Предстоящая неделя на валютном рынке - 5 главных событий: решения Банка Англии, ФРС, РБА по процентным ставкам; Отчет о занятости в Канаде; НК США

Предстоящая неделя на валютном рынке - 5 главных событий: решения Банка Англии, ФРС, РБА по процентным ставкам; Отчет о занятости в Канаде; НК США

Обзор валютной недели вперед:

Чтобы узнать всю предстоящую неделю, посетите экономический календарь DailyFX.

01.11 ВТОРНИК | 03:30 МСК | AUD Решение Резервного банка Австралии по процентной ставке

Недавние комментарии ключевых должностных лиц Резервного банка Австралии показывают, что центральному банку еще предстоит проделать некоторые шаги, чтобы вывести свою основную ставку на нейтральную территорию, уровень, на котором денежно-кредитная политика не является ни расширяющей, ни ограничивающей. Помощник губернатора РБА по экономике Люси Эллис отмечает, что на этой неделе нейтральная ставка была фактически привязана к 2,5% и 3,5%; в настоящее время основная ставка РБА составляет 2,6%. Впереди может быть еще одно ужесточение, но оно может происходить более взвешенно в течение следующих нескольких месяцев. Это может начаться сразу после ноябрьского заседания РБА, на котором рынки ставок в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов с вероятностью 103% (вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов составляет 3%).

02.11 СРЕДА | 18:00 МСК | Решение Федеральной резервной системы США по процентной ставке

За последние три месяца наблюдалась тесная взаимосвязь между индексом DXY, формой кривой доходности казначейских облигаций США и вероятностью повышения процентной ставки ФРС. Несмотря на снижение в конце прошлой недели, спреды по евродоллару и фьючерсы на фонды ФРС по-прежнему предусматривают полное повышение ставки на 75 базисных пунктов к следующему заседанию ФРС в ноябре. Однако остаются вопросы о том, будет ли в декабре повышена ставка на 50 или 75 базисных пунктов. Если пункт назначения имеет большее значение, чем путь, ФРС может сигнализировать о том, что она намерена начать замедлять темпы повышения ставок в будущем, но в конечном итоге закончится более высокой конечной ставкой, чем обсуждалось ранее (сентябрьское FOMC наметило конечную ставку на уровне 4,6% в конце). 2023 года).

03.11, ЧЕТВЕРГ | 12:00 по Гринвичу | GBP Решение Банка Англии по процентной ставке

Излишне говорить, что это был интересный месяц для Банка Англии. Мини-бюджет Великобритании спровоцировал экстренную интервенцию Банка Англии на рынках британских ценных бумаг, кульминацией которой в конечном итоге стала отставка бывшего премьер-министра Великобритании Лиз Трасс. Теперь, когда Риши Сунак занял пост премьер-министра Великобритании, все выглядит хорошо: доходность британских ценных бумаг ниже, чем до мини-бюджета, а британский фунт сильнее по отношению к евро и доллару США. Отсутствие дисфункций может теперь дать Банку Англии взлетно-посадочную полосу, необходимую ему для продолжения своих планов по борьбе с инфляцией путем агрессивного повышения ставок в ближайшие месяцы. повышение ставки на 75 б.п. в ноябре (100% вероятность повышения на 25 б.п. и 100% вероятность повышения ставки на 50 б.п.).

04.11 ПЯТНИЦА | 12:30 по Гринвичу | CAD Изменение занятости и уровень безработицы (OCT)

Согласно опросу Bloomberg News, канадская экономика добавила +5 тыс. рабочих мест в прошлом месяце после получения +21,1 тыс. рабочих мест в сентябре. Однако прироста рабочих мест может быть недостаточно, чтобы не отставать от работников, выходящих на рынок труда, поскольку ожидается, что уровень безработицы вырастет до 5,3% с 5,2%. Совокупность данных вряд ли изменит ситуацию для Банка Канады в любом направлении, который недавно начал снижать темпы повышения своей ставки (назначив повышение на 50 базисных пунктов в конце октября вместо ожидаемых 75 базисных пунктов). . Слабый отчет о занятости в Канаде может оказать давление на канадский доллар, учитывая позицию Банка Канады.

04.11 ПЯТНИЦА | 12:30 по Гринвичу | Заработная плата в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы в долларах США (OCT)

Рецессия в США, возможно, уже в прошлом и может еще произойти, но рынок труда США до сих пор остается устойчивым. Согласно обзору Bloomberg News, экономика США добавила +200 тысяч рабочих мест из +263 тысяч рабочих мест в сентябре, при этом уровень безработицы в США (U3) вырос до 3,6% с 3,5%. Ожидается, что уровень участия в США сохранится на уровне 62,3%, в то время как средняя почасовая заработная плата в США, как ожидается, составит +4,7% г/г с +5% г/г.

Согласно Калькулятору роста рабочих мест ФРБ Атланты, экономике США требуется +104 тыс. рабочих мест в месяц в течение следующих 12 месяцев, чтобы уровень безработицы (U3) оставался ниже 5% при уровне участия в рабочей силе на уровне 63,4%.

Если «хорошие новости — это плохие новости» для рискованных активов, поскольку Федеральная резервная система пересматривает свою политику, то «хорошие новости — это хорошие новости, а плохие новости — это плохие новости» для доллара США: сильный отчет по рынку труда США может помочь оживить ставку ФРС шансы на поход; слабый отчет по рынку труда США влияет на шансы на окончательную ставку в 2023 году, что нанесет ущерб доллару США.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Кристофером Веккио, CFA, старшим стратегом