💬 Объяснение индекса Russell 2000 для трейдеров

Объяснение индекса Russell 2000 для трейдеров

Объяснение индекса Russell 2000 для трейдеров

Индекс Russell 2000 является эталоном для небольших американских компаний, которые все еще достаточно велики, чтобы быть публично зарегистрированными в более широком индексе Russell 3000. Он используется для оценки состояния американской экономики, когда акции компаний с малой капитализацией обычно первыми испытывают трудности в периоды экономической неопределенности.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Что такое Рассел 2000?

Russell 2000, иногда называемый «Russell 2k», представляет собой индекс фондового рынка, который отслеживает результаты американских компаний с малой капитализацией. Акции с малой капитализацией относятся к компаниям с относительно низкими ценами на акции, меньшим количеством акционеров и относительно небольшой рыночной капитализацией. В то время как другие индексы, такие как S&P 500, могут сильно зависеть от горстки акций крупных технологических компаний, Russell 2000 обеспечивает более репрезентативный ориентир для небольших американских компаний.

Индекс был запущен в 1984 году компанией Frank Russell и является подиндексом Russell 3000, который охватывает 98% фондового рынка США.

Как компания попадает в Russell 2000?

Чтобы быть включенным в индекс Russell US, акции компании должны торговаться на подходящей бирже США. Акции компании должны быть оценены как минимум в 1 доллар, когда рыночная капитализация рассчитывается для целей ранжирования. Компании также требуется рыночная капитализация в размере 30 миллионов долларов или более. Компания должна сначала попасть в рейтинг Russell 3000, чтобы быть включенным в рейтинг Russell 2000. После составления рейтинга, основанного на рыночной капитализации, 2000 последних компаний составляют индекс Russell 2000.

В течение года компании могут претендовать на участие в Индексе, например, благодаря IPO, в результате чего количество компаний-компонентов превысит отметку 2000. Индекс обновляется ежегодно, а изменения объявляются в период с мая по июнь. Если акции становятся слишком большими, их обычно переводят в индекс Russell 1000, который служит мерой эффективности для акций с большой капитализацией. Хорошо известным примером этого стал GameStop (GME) в 2021 году, который после безумия акций мемов был перемещен в индекс Russell 1000 при восстановлении в июне 2021 года. После реконструкции на рынках время от времени возникают большие объемы торгов, поскольку управляющие индексными фондами перебалансируют свои портфели. Это происходит в течение последних нескольких секунд перед определением цен закрытия Нью-Йоркской фондовой биржи и NASDAQ, запланированных на последнюю пятницу июня.

Чем Russell 2000 отличается от S&P 500?

Russell 2000 отслеживает результаты двух тысяч компаний с малой капитализацией, тогда как S&P 500 отслеживает пятьсот крупнейших компаний с большой капитализацией. Основное различие заключается в количестве компаний, входящих в каждый индекс, а также в размере указанных компаний. В связи с этим практически нет компаний, которые пересекаются в обоих индексах. Оба индекса взвешиваются по рыночной капитализации, однако составляющие S&P 500 выбираются комитетом, тогда как составляющие Russell 2000 определяются по формуле, основанной на рыночной капитализации и текущем членстве в индексе.

Еще одно ключевое отличие, которое стоит отметить, — это взвешивание акций в двух индексах: на 10 крупнейших акций S&P 500 приходится 29,5% их рыночной стоимости. С другой стороны, Russell 2000 гораздо более диверсифицирован, а крупнейшие акции имеют не такой большой вес, как S&P 500. S&P 500 остается одним из самых популярных фондовых индексов, и многие рассматривают его как барометр акций США. рынок.

Исторические показатели: - Корреляция S&P 500 и Russell 2000 за 1 год.

Корреляция между двумя индексами остается относительно высокой, к большому разочарованию инвестиционных менеджеров, занимающихся только длинными инвестициями, поскольку она ограничивает преимущества диверсификации. Корреляция между ними составляет в среднем 0,8 в диапазоне от 0,6 до 0,96 на годовой скользящей основе.

Отслеживание эффективности: - S&P 500 по сравнению с Russell 2000 (2007/08-2022).

Источник: TradingView

Глядя на график, мы видим динамику обоих индексов с 2007-08 по 2022 год, при этом S&P лидирует по доходности. Однако интерес представляет производительность в периоды рыночной неопределенности и волатильности, такие как финансовый кризис 2007 года и глобальный кризис в области здравоохранения, вызванный Covid-19. Убытки Russell 2000 перевешивают потери S&P 500, во многом благодаря размеру компании, а также ее глобальному охвату и популярности. Более крупные компании считаются безопасным выбором, поскольку они известны как «сырьевые товары». Компании меньшего размера могут обеспечить более высокий рост в долгосрочной перспективе, но, как правило, подвержены риску и более подвержены убыткам в периоды повышенной волатильности и периоды рецессии. Прирост и рост крупных технологических компаний за последнее десятилетие могут частично объяснить расхождение в доходах за этот период, поскольку крупные технологические компании составляют значительную часть S&P 500, как упоминалось ранее.

Каковы крупнейшие составляющие по рыночной капитализации Russell 2000?

С более чем двумя тысячами компаний в индексе невозможно перечислить их все. Вот пять крупнейших компаний по рыночной капитализации после июньского пересчета индекса:

1.Овинтив (NYSE:OVV)

2. Группа ресурсов Антеро (NYSE: AR)

3. Chesapeake Energy Corp. (NASDAQ:CHK)

4. Southwestern Energy Co. (NYSE:SWN)

5.Range Resources Corp. (NYSE:RRC)

Источник: Авангард, по состоянию на 27 июня 2022 г.

Краткий обзор фактов о Russell 2000

Russell 2000 — это индекс, измеряющий эффективность американских компаний с малой капитализацией. Индекс был впервые запущен в 1984 году компанией Frank Russell. Он широко считается эталоном для акций США с малой капитализацией, а также индикатором состояния экономики США. Каждый год в июне индекс перебалансируется, при этом компании попадают в индекс и выходят из него в зависимости от их рыночной капитализации.