✏ Стоит ли покупать акции Intel в преддверии отчёта за 3 квартал 2021 года?

Стоит ли покупать акции Intel в преддверии отчёта за 3 квартал 2021 года?

Дела Intel могут наладиться, но инвесторам придётся сохранять терпение.

Ключевые моменты

• Intel скоро опубликует результаты за третий квартал, но инвесторам, надеющимся на улучшение ситуации, возможно, придётся немного подождать.
• Вектор движения производителя чипов указывает на то, что в долгосрочной перспективе он может добиться большего успеха.
• Низкая оценка Intel делает их акции привлекательной ставкой прямо сейчас, учитывая потенциальные улучшения производительности компании в долгосрочной перспективе.

У Intel будет ещё один шанс вдохнуть жизнь в свою отстающую динамику цен на акции, когда компания опубликует результаты за третий квартал в четверг, 21 октября. Акции чипового гиганта пока что отставали от рынка в целом в этом году из-за жесткой конкуренции, например, Advanced Micro Devices.

Давайте посмотрим на то, что ожидается от предстоящего ежеквартального отчета Intel, и определим, сможет ли компания показать достаточно сильные результаты и перспективы, чтобы повернуть настроение инвесторов обратно в свою пользу.

Intel чек-лист

Опубликованные в июле 2021 результаты Intel за второй квартал оказались лучше ожиданий. Скорректированная прибыль компании в размере 1,28 доллара на акцию увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом и легко превысила оценку Уолл-стрит в 1,06 доллара на акцию. Их выручка увеличилась на 2% по сравнению с предыдущим годом и составила 18,5 млрд долларов. Более того, Intel также увеличил годовую выручку на 1 млрд долларов до 73,5 млрд долларов, в то же время повысив прогнозируемый показатель прибыли на акцию на 0,20 доллара до 4,80 доллара на акцию.

Однако этого было недостаточно, чтобы изменить настроения инвесторов, поскольку более пристальный взгляд показал, что конкуренция может повлиять на результаты в будущем. Например, компания ожидает, что скорректированная валовая маржа в третьем квартале составит 55%, что будет значительным сокращением по сравнению с 59,2% во втором квартале. В то же время выручка Intel от группы центров обработки данных упала на 9% в годовом исчислении до 6,5 млрд долларов, так как снизились поставки и средние цены продажи.

Таким образом, Intel необходимо не только показать солидные результаты, но и показать, что она восстанавливает свой боевой дух в конкуренции с AMD, завоевывая большую долю рынка. Однако годовые прогнозы Intel не указывают на то, что это действительно так. Ожидается, что выручка компании в четвертом квартале упадет на 8,6% в годовом исчислении до 18,25 млрд долларов, а прибыль сократится до 1,01 доллара на акцию с 1,52 доллара на акцию год назад.

Для сравнения: в третьем квартале Intel может продемонстрировать гораздо лучшие показатели, при этом ожидается, что выручка и прибыль останутся неизменными в годовом исчислении. Все это указывает на то, что акции Intel могут в конечном итоге отставать от более широкого рынка до конца года.

Шансы на улучшение ситуации

Уолл-стрит ожидает, что падение выручки Intel в 2022 году замедлится, а выручка компании останется неизменной на уровне 2021 года. Аналитики ожидают, что в 2023 году Intel вернёт себе славу при небольшом увеличении выручки.

В маршрутной карте Chipzilla указано, что компания перейдет на 7-нанометровый производственный процесс во второй половине 2022 года. Это означает, что чипы Intel станут более конкурентоспособными. Это связано с тем, что транзисторы в микросхеме, изготовленной с использованием узла меньшего размера, более плотно упакованы вместе, что приводит к повышению производительности и эффективности.

Компания обещает 20% -ное увеличение производительности на ватт по сравнению с чипами текущего поколения, когда она выпустит процессоры на основе 7-нанометрового техпроцесса под кодовым названием Intel 4. Затем, во второй половине 2023 года, Intel планирует выпустить усовершенствованную версию своего чипа. 7-нанометровые чипы могут быть на 18% мощнее чипов Intel 4.

Всё это указывает на то, что Intel находится на пути к постоянному совершенствованию своего производственного процесса, что должно помочь компании совершить технологический разрыв с AMD. Таким образом, Intel может в конечном итоге вернуть себе свою былую славу и стать выгодной инвестицией, но инвесторам придётся терпеливо ждать этого поворота событий, поскольку это может занять некоторое время. Хорошая сторона заключается в том, что терпеливые инвесторы, готовые сделать ставку на улучшение ситуации в Intel, могут купить эту технологическую акцию всего за 12-кратную прибыль, что может оказаться выгодной сделкой в ​​долгосрочной перспективе, когда дела у Intel Начнут улучшаться.