💬 Фундаментальный прогноз по фунту стерлингов: повышение ставок Банка Англии и ФРС угрожает восстановлению фунта

Фундаментальный прогноз по фунту стерлингов: повышение ставок Банка Англии и ФРС угрожает восстановлению фунта

Недельный фундаментальный прогноз фунта стерлингов: медвежий

Сунак и Хант рассматривают возможность повышения налогов и увеличения налога на непредвиденные расходы в преддверии финансового отчета Великобритании

Новый премьер-министр Риши Сунак и его канцлер Джереми Хант должны рассмотреть вопрос о повышении налогов и сокращении государственных расходов, чтобы покрыть потенциальный бюджетный дефицит. Повышение налогов представляет собой полный отказ от ранее объявленного Лиз Трасс снижения налогов, которое вызвало серьезную нестабильность на финансовых рынках в конце сентября и первой половине октября.

Повышение налогов, безусловно, является трудной задачей в то время, когда Великобритания переживает кризис стоимости жизни, вызванный ростом инфляции в результате роста цен на энергоносители. Тем не менее, обоснования надежных государственных финансов должно быть достаточно, чтобы увидеть всеобщую поддержку новых предлагаемых мер в свете «фискального авантюризма», которого в последнее время избегали.

Канцлер Хант должен представить финансовый отчет Великобритании 17 ноября, после того как 31 октября у новых должностных лиц было слишком мало времени для окончательной доработки плана.

Недельный график GBP/USD

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Банк Англии и FOMC готовятся к повышению на 75 базисных пунктов

Ожидается, что ФРС и Банк Англии примут решение о 75 базисных пунктах на следующей неделе, при этом основное внимание будет уделено тому, обсуждает ли ФРС, как они должны сообщать о неизбежном уменьшении шага повышения ставок на будущих заседаниях, как это предлагается в WSJ. С другой стороны, Банк Англии идет по натянутому канату, поскольку экономические перспективы остаются неутешительными, несмотря на неожиданный пересмотр в сторону повышения итоговых данных ВВП за второй квартал.

Рыночные предполагаемые вероятности предпоследнего и окончательного заседания по установлению процентной ставки для Банка Англии и FOMC почти одинаковы: около 75 базисных пунктов заложено в цене на ноябрьское и чуть менее 75 на декабрьское заседание.

Подразумеваемое рынком повышение ставок ФРС

Источник: Рефинитив

Подразумеваемое рынком повышение процентной ставки Банка Англии

Источник: Рефинитив

В то время как доллар США в значительной степени выиграл от предыдущих повышений ставок, этого нельзя сказать о фунте, где каждое повышение ставок еще больше сокращает доходы домохозяйств по всей стране. На следующей неделе мы можем увидеть, что этот эффект продолжится, отсюда и медвежий прогноз по фунту.

Цена GBP/USD снижается после повышения ставок с мая

Источник: Рефинитив

Впереди риск крупного события

Данные PCE в США ранее сегодня показали, что инфляция в США остается непоколебимой, добавляя доверия к базовому сценарию повышения на 75 базисных пунктов от FOMC 2 ноября.

На следующей неделе мы получим данные PMI от ISM, которые, как ожидается, покажут, что как производственному сектору, так и сектору услуг удалось избежать сокращений, укрепив силу экономики США, которая была очевидна вчера в публикации ВВП за 3 квартал, показывающей рост на 2,6% по сравнению с предыдущим кварталом. (представлены в годовом исчислении). Сильная экономика США, рынок труда и высокая инфляция дают ФРС больше возможностей для ужесточения финансовых условий.

Затем, в пятницу, ожидается, что данные о занятости в несельскохозяйственном секторе добавят 200 тыс. новых рабочих мест, что на 63 тыс. меньше, чем предыдущее значение, но все же говорит о хорошей истории с точки зрения рынка труда.

Еще один момент, на который следует обратить внимание с точки зрения GBP/USD, — это предстоящие промежуточные выборы в США и то, что они могут означать для рынков, что может усилить недавнюю волатильность, свидетелями которой мы стали.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX