💬 Доллар США растет, несмотря на более низкую доходность в преддверии основных данных PCE. Что теперь с DXY?

Доллар США растет, несмотря на более низкую доходность в преддверии основных данных PCE. Что теперь с DXY?

ДОЛЛАР США КЛЮЧЕВЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: EUR/USD отступает, DAX подталкивает к прорыву после повышения ЕЦБ на 75 базисных пунктов

Доллар США, измеряемый индексом DXY, подскочил в четверг, поднявшись примерно на 0,8% до 110,58, чему способствовало резкое падение евро после заявления Европейского центрального банка о денежно-кредитной политике. Для сравнения, ЕЦБ повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов до 1,50% в соответствии с ожиданиями, но не смог занять ястребиную позицию на фоне растущих рисков рецессии.

Сегодняшние движения на валютном рынке произошли, несмотря на резкое падение доходности казначейских облигаций США, наблюдаемое по всей кривой после публикации данных о валовом внутреннем продукте США. Хотя ВВП в третьем квартале неожиданно вырос, увеличившись в годовом исчислении на 2,6% против ожидаемых 2,4%, результат был обусловлен внешним сектором, а другие компоненты в значительной степени приглушены, что является признаком базовой экономической слабости.

Перед лицом быстро смягчающихся условий спроса FOMC может быть на грани принятия менее жесткого и более зависящего от данных предвзятого ужесточения, замедляя темпы повышения процентных ставок, чтобы избежать серьезного спада, который может разрушить рынок труда. Это еще не станет разворотом, но станет первым шагом в этом направлении.

Чтобы лучше предвидеть, когда центральный банк США может начать менять свою стратегию, важно внимательно следить за развитием инфляционного давления в стране. Тем не менее, у трейдеров будет возможность оценить прогноз потребительских цен в пятницу, когда Министерство торговли США опубликует сентябрьский базовый показатель PCE, любимый показатель инфляции Федерального резерва. Прогнозируется, что этот показатель вырастет на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,2% по сравнению с прошлым годом.

Чтобы ФРС стала менее ястребиной в будущем, должны быть убедительные доказательства того, что инфляция замедляется, поэтому чем ниже базовое число PCE, тем лучше перспективы для этого нарратива. В том же духе слабое число должно оказать понижательное давление на доходность, создавая более благоприятный фон для краткосрочной слабости доллара США.

После ралли в четверг индекс DXY приближается к ключевому сопротивлению в районе 110,75, рядом с 50-дневной простой скользящей средней. Если быкам удастся подтолкнуть цены выше этого барьера, импульс покупок может ускориться, проложив путь к движению к 111,70, а затем к 113,50. С другой стороны, если продавцы возвращаются и вызывают медвежий разворот, начальное сопротивление находится в районе 109,30/109,00. Если эта зона будет пробита, нельзя исключать падения к 107,70.

График DXY, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX