💬 Австралийский прогноз: фундаментальные факторы предполагают, что рост австралийского доллара играет в медвежью перспективу

Австралийский прогноз: фундаментальные факторы предполагают, что рост австралийского доллара играет в медвежью перспективу

РБА, РБНЗ, анализ австралийского доллара

РБА выглядит менее агрессивным после резкого роста на 25 базисных пунктов в октябре

РБА шокировал рынки 4 октября, когда решил поднять целевую процентную ставку всего на 25 базисных пунктов после 4-х последовательных клипов по 50 базисных пунктов, сославшись на значительную предварительную загрузку. Комитет по установлению ставок упомянул, что возможно дальнейшее ужесточение, но оно будет зависеть от данных.

История недавних повышений ставок РБА

Источник: Рефинитив

Говоря о данных, ранее сегодня утром австралийский индекс потребительских цен был выше, чем ожидалось, в третьем квартале (7,3% против 7,1% в опыте), увеличившись по сравнению с показателем во втором квартале, равным 6,1%.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Тот факт, что инфляция продолжает расти, предполагает, что повышение ставок по-прежнему будет играть огромную роль в сдерживании повсеместного роста цен в ближайшие месяцы, но какими темпами? РБА указал, что австралийский доллар значительно снизился по отношению к доллару, но утверждает, что при взвешенном торговом подходе валюта колеблется вокруг уровней, наблюдаемых с начала года, что позволяет предположить, что австралийский доллар сохранил свою стоимость довольно хорошо.

Взвешенный торговый индекс AUD

Источник: Refinitiv, подготовлено Ричардом Сноу.

Поскольку РБА, по-видимому, более сосредоточен на взвешенном торговом индексе австралийского доллара, может показаться, что может быть больше возможностей для небольших повышений ставок, которые только увеличат разницу в процентных ставках между РБА и другими крупными центральными банками, что, как правило, приводит к обесценивание австралийского доллара.

На приведенном ниже графике показан разрыв между прогнозируемыми процентными ставками РБА и РБНЗ, что открывает потенциал для снижения AUD/NZD в соответствии с тем, что было подчеркнуто в прогнозах аналитиков на прошлой неделе.

Расхождения РБА и РБНЗ в прогнозируемых процентных ставках

Источник: Bloomberg, исследование ANZ.

Кроме того, в то время как инфляция имеет тенденцию к повышению, австралийский ВВП и безработица сохранились довольно хорошо. На приведенной ниже диаграмме показано, что уровень безработицы снижается, в то время как ВВП продолжает оставаться умеренным. Хотя РБА осознает чрезмерное ужесточение и принуждение экономики к рецессии, похоже, что еще есть место для дальнейшего ужесточения.

Австралийский ВВП, ИПЦ и безработица

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Фундаментальные факторы влияют на австралийский доллар

Несмотря на недавний рост австралийского доллара, валюта на самом деле борется с ухудшением экономических перспектив своего основного торгового партнера Китая и снижением цен на основной экспортный товар (железную руду). Железная руда ослабла, в то время как золото продемонстрировало некоторое возрождение на фоне более слабого доллара и вероятности более медленного повышения ставок в США, как упоминалось ранее.

Ежедневный график цен на железную руду

Источник: IG, подготовлено Ричардом Сноу.

Настройки ценового действия AUD/NZD и AUD/USD

Недавний рост AUD/NZD произошел после медвежьего пробоя долгосрочного восходящего тренда, обведенного фиолетовым. Сейчас цена тестирует сопротивление и предыдущую поддержку на уровне 1,1170-1,1180. Есть больше проблем для бычьего движения, появляющегося с нижней стороны восходящей линии тренда, а затем с 50 SMA. Дневное закрытие и даже ранняя торговля завтра будут иметь решающее значение для оценки обоснованности расширенного движения вверх.

Неспособность прорваться и удержаться выше уровня сопротивления предполагает, что быки, возможно, выдохлись на этом уровне, что предотвратило предыдущие попытки подняться выше. Поддержка появляется на уровне 1,1095, за которым следует уровень 1,0972.

Дневной график AUD/NZD

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Пара AUD/USD относительно легко пробила зону сопротивления и теперь приближается к зоне 0,6535-0,6550 (желтая), где ценовое движение консолидировалось, прежде чем продолжить снижение. Как упоминалось выше, возможность увеличения разницы в процентных ставках между ставками двух центральных банков и повышение доходности в США ставит доллар в сильную позицию.

Поэтому следует внимательно следить за зоной сопротивления на предмет любых признаков отторжения. Имейте в виду, что волатильность в этой паре продолжает расти, а это означает, что ценовые колебания, безусловно, возможны от текущих уровней, а это означает, что вероятность прорыва или даже ложного пробоя остается возможной. Поддержка появляется через верхнюю часть зоны поддержки на уровне 0,6415.

Дневной график AUD/USD

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Недельный график еще раз подчеркивает множество проблем, связанных с продолжительным бычьим движением, поскольку красная пунктирная линия на уровне 0,6880 (минимумы до коронавируса) раньше действовала как точка разворота.

Недельный график AUD/USD

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX