💬 Что такое сезон доходов и на что обращать внимание в отчетах о доходах?

Что такое сезон доходов и на что обращать внимание в отчетах о доходах?

Сезон отчетности дает трейдерам прекрасную возможность получить представление об акциях, в которые они вложили средства, а также дает представление о возможных изменениях цен на акции. Читайте дальше, чтобы узнать больше о том, что такое сезон отчетности, даты объявления доходов, чтобы узнать, и что искать в отчете о доходах.

Что такое сезон доходов и почему это важно?

Сезон отчетности — это период, который каждый финансовый квартал обычно длится несколько недель, когда многие крупнейшие зарегистрированные на бирже компании публикуют свои последние финансовые отчеты. Отчет о прибылях и убытках состоит из выручки, чистой прибыли, прибыли на акцию (EPS) и прогноза на будущее, среди множества других данных, которые могут помочь инвесторам получить представление о текущем состоянии и перспективах компании. Эту информацию можно найти на сайте sec.gov, в различных финансовых изданиях и на веб-сайтах отдельных компаний.

Сезон отчетности важен, потому что он помогает участникам рынка собирать информацию от компаний, за которыми они следят, наряду с более широким индексом. Например, сильный отчет о прибылях и убытках Apple (AAPL) может показать инвесторам оптимизм в отношении фьючерсов Nasdaq 100 — концепция, которая обсуждается ниже при рассмотрении ведущих акций.

Что-то еще, что может сопровождать сообщение о доходах, — это звонок о доходах. Это конференция между компанией и аналитиками, прессой и инвесторами, на которой обсуждаются результаты отчета о прибылях и убытках и во многих случаях предоставляется возможность задать вопросы руководству компании. Такое тщательное изучение отчетов может позволить трейдерам получить доступ к дополнительной информации для дальнейшего обоснования своих решений, хотя не все компании проводят отчеты о прибылях и убытках.

Когда начинается сезон отчетности и когда выходят отчеты?

Сезон отчетности обычно начинается через несколько недель после окончания каждого квартала (декабрь, март, июнь, сентябрь). Другими словами, сезоны отчетности начинаются примерно в январе-феврале (результаты четвертого квартала), апреле-мае (результаты первого квартала), июле-августе (результаты второго квартала) и октябре-ноябре (результаты третьего квартала), причем неофициальное начало сезона отчетности обычно отмечается когда основные банки США сообщают о результатах.

Обычно это совпадает с увеличением количества публикуемых доходов, в то время как неофициальное окончание сезона отчетов обычно приходится на время, когда Walmart (WMT) объявляет свой отчет о доходах.

3 вещи, которые нужно искать в отчетах о доходах компании

В отчетах о прибылях и убытках компании необходимо учитывать ряд факторов. Трейдеры должны быть максимально внимательны к результатам акций крупнейших «лидеров», понимать значение рецессии доходов по данной акции и понимать, как объявление о доходах акции может повлиять на соответствующий индекс, в зависимости от веса данной ценной бумаги.

1) Показатели ведущих акций

При анализе доходов компаний важно обращать внимание на «лидерные» акции, которые можно рассматривать как показатель эффективности макроэкономики. Хотя статус акций лидеров может меняться со временем, крупнейшие и наиболее авторитетные компании обычно считаются лидерами.

Примеры акций Bellwether:

2) Спад доходов

Рецессия доходов характеризуется снижением прибыли компании в течение двух последовательных кварталов по сравнению с прошлым годом. Однако, хотя доходы являются важным фактором доходности фондового рынка в долгосрочной перспективе, спад доходов не обязательно совпадает с экономическим спадом.

На приведенной ниже диаграмме показано, что из последних шести спадов доходов, наблюдавшихся в США, только два совпадали с экономическим спадом. Синие кружки показывают, где была рецессия доходов без экономического спада, а красные кружки показывают, где происходили как доходы, так и экономический спад.

3) Прибыль и взвешивание фондового индекса

Трейдеры должны понимать, что при торговле прибылью определенные акции будут оказывать большее влияние на более широкий индекс в зависимости от их веса в индексе. Например, при торговле индексом Доу-Джонса компания Boeing, публикующая свои доходы, будет иметь большое влияние на индекс, в то время как Visa, вероятно, не будет иметь такого влияния из-за веса первой 9,49% по сравнению с 4,41% последней, как показано в таблице. ниже. Это подчеркивает важность уделения пристального внимания акциям-лидерам и тому, как они могут повлиять на более широкий индекс акций.

Торговля во время сезона отчетности: главные советы

У нас есть подробное руководство о том, как торговать прибылью в сезон, но важно помнить следующее:

1) Знайте «ожидаемые» результаты

Знание того, что «ожидается» в отношении показателей выручки / продаж и прибыли на акцию (EPS), важно, потому что реакцию цены акций компании часто можно определить по сумме, на которую они превосходят / не соответствуют совокупным ожиданиям аналитиков. .

2) Будьте готовы к неожиданным объявлениям

Любые неожиданные объявления, которые совпадают с отчетом о прибылях и убытках, также могут повлиять на цену акций компании. Они могут включать программы выкупа/обратного выкупа акций, а также руководство компании.

3) Помните о побочных эффектах между акциями

Примером побочного воздействия может быть ситуация, когда в портфеле инвестора есть акции производителя микросхем (например, Dialog Semiconductor), доходы от Apple могут оказать значительное влияние на акции. Следовательно, важно оценить соответствующие запасы, учитывая, что они могут раскрыть перспективы сектора, тем самым спровоцировав возможную ротацию сектора.

4) Учитывайте волатильность, а не направление ожидаемого движения

Вычисление «ожидаемого движения» на основе направленности акций в ответ на событие бинарной прибыли может быть сопряжено с трудностями. В качестве альтернативы, взгляд, принятый с учетом волатильности, вместо этого может подготовить инвесторов к значительному движению, не позиционируя неправильную сторону возможного результата.

Сезон отчетности: основные выводы для инвесторов и биржевых трейдеров

Таким образом, сезон отчетности может оказать влияние на опыт трейдера. Следите за тем, чтобы быть в курсе того, когда публикуются ключевые доходы для отдельных компаний, чтобы заранее планировать. Имейте в виду, как ведущие акции, потенциальные спады доходов и весовые коэффициенты фондовых индексов могут повлиять на движение цен. Следите за тем, какие результаты ожидаются для каждой акции, помните о большей потенциальной волатильности для аналитических или стратегических целей и понимайте, как производительность одной акции может повлиять на другую (или индекс в целом).

Следование этим ключевым советам может помочь трейдеру выдержать сезон отчетности и более последовательно ориентироваться в нем.

Часто задаваемые вопросы о сезоне доходов

Что сезон отчетности говорит нам о мировой экономике?

Влияние сезона отчетности на мировую экономику зависит от целого ряда факторов, от результатов отдельных секторов до множества фундаментальных факторов. В то время как лидирующие компании, оправдывающие ожидания или превосходящие их, могут отражать сильную корпоративную среду, фондовый рынок взаимодействует с экономикой по-разному, поэтому между ними не всегда существует предсказуемая взаимосвязь.

Как финансовые спады влияют на сезон отчетности?

Финансовые спады могут существенно повлиять на сезон отчетности: снижение спроса на товары и услуги, вызванное спадом или более продолжительной рецессией, может, естественно, означать, что прибыль не оправдает ожиданий во многих секторах. Тем не менее, предполагаемые защитные акции, такие как акции потребительских товаров или здравоохранения, могут лучше пережить спады или, возможно, даже стать более привлекательными на таком фоне.

Совпадают ли даты сезона отчетности в США и Великобритании?

Когда дело доходит до дат сезона доходов в США/Великобритании, британские и европейские компании, как правило, получают большую часть своих доходов примерно через две-три недели после США.

Подробнее об акциях

Хотите расширить свои знания об акциях? Обязательно ознакомьтесь с нашими статьями о фондовом рынке, в которых содержится полезная и понятная информация об анализе наиболее распространенных активов на рынке капитала. Вот несколько статей для начала.