💬 Цены на золото следят за данными PMI США и данными по заявкам на пособие по безработице, поскольку члены FOMC теряют сознание от 2022-10-23

Цены на золото следят за данными PMI США и данными по заявкам на пособие по безработице, поскольку члены FOMC теряют сознание

Фундаментальный прогноз цены на золото: медвежий

Цены на золото отыграли потери в пятницу и вернули недельную динамику в плюс, отыграв часть потерь предыдущей недели, хотя желтый металл продолжает фиксировать свои седьмые ежемесячные потери подряд. Неспособность пробить минимум прошлого месяца 2022 года обнадеживает, хотя фундаментальный прогноз остается медвежьим на фоне роста ставок. У трейдеров, торгующих облигациями, есть веские причины быть медвежьими, пока не появится ощутимый разворот политики Федеральной резервной системы. Трейдеры могут принять решение о продажах на следующей неделе.

В то время как обнадеживает то, что золото держится выше сентябрьского минимума, поскольку доходность казначейских облигаций достигла новых максимумов, распродажа облигаций остается встречным ветром для цен на слитки. Чувствительная к политике доходность 2-летних облигаций США на прошлой неделе превысила отметку в 4,6%, так как члены FOMC заявили о необходимости дальнейшего повышения ставок. Губернатор Федеральной резервной системы Лиза Кук заявила, что инфляция остается неприемлемо и упорно высокой. Согласно фьючерсам ФРС, биржевые трейдеры оценивают 100-процентную вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов на заседании ФРС 2 ноября и 13-процентную вероятность повышения на 100 базисных пунктов.

Более того, экономические данные США свидетельствуют о том, что рынок труда остается устойчивым, что является обескураживающим признаком для торговцев золотом. Это связано с тем, что ФРС хочет увидеть некоторое смягчение показателей занятости, что должно помочь снизить устойчиво высокую инфляцию. Первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 15 октября, достигли 214 тысяч, превзойдя консенсус-прогноз Bloomberg в 230 тысяч и снизившись с 226 тысяч неделей ранее.

Период отключения FOMC начался в субботу после недели ястребиных высказываний ФРС. Данные этой недели включают обновленные индексы менеджеров по закупкам от S&P Global и еженедельные данные о заявках на пособие по безработице. Аналитики ожидают, что индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь снизится до 51,0 с 52,0, а индекс деловой активности в сфере услуг останется практически неизменным на уровне 49,4. Промышленный сектор Америки оказался на удивление сильным на фоне агрессивного повышения ставок.

По данным Федеральной резервной системы, загрузка заводского производства достигла самого высокого уровня с 2000 года, что свидетельствует о здоровом спросе. Тем не менее, производственный PMI выглядит готовым удивить оценки. Это, вероятно, укрепит и без того высокие ставки на повышение ставок. Золото, вероятно, попадет в этот сценарий, хотя, учитывая недавнюю распродажу, нельзя исключать ралли помощи. Продажи в силу укрепления золота вне голубиных настроений по ставкам могут быть разумным шагом, если это произойдет.

Доходность золота против 2-летних казначейских облигаций — дневной график

График, созданный с помощью TradingView

--- Написано Томасом Вестуотером, аналитиком

]для DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.