💬 Остерегайтесь упакованных биткойнов

Остерегайтесь упакованных биткойнов

Так называемые обернутые биткойны — это токены, выпущенные на блокчейнах, которые отличаются от блокчейна Биткойна, но представляют именно BTC, особенно его цену.

Сводка

Обернутый биткойн (WBTC)

Наиболее известным и широко используемым является WBTC, рыночная капитализация которого превышает 4,5 миллиарда долларов. При такой рыночной капитализации это семнадцатая по величине криптовалюта в мире, превосходящая в этом отношении, например, UNI от Uniswap, AVAX от Avalanche, Litecoin, Ethereum Classic и т. д.

WBTC — это токен, созданный в блокчейне Ethereum с помощью специального смарт-контракта, и 1 выдается всякий раз, когда 1 BTC вносится в смарт-контракт. Таким образом, в смарт-контракте WBTC иммобилизовано столько оригинальных BTC, сколько выпущено токенов WBTC.

На самом деле он также присутствует в других блокчейнах, таких как Polygon, но подавляющее большинство находится в Ethereum.

Причина его существования заключается в том, что исходный BTC в блокчейне Биткойн никоим образом не может напрямую взаимодействовать с другими блокчейнами. Поэтому, чтобы иметь возможность использовать BTC, например, в блокчейне Ethereum, в этом другом блокчейне были созданы токены, которые копируют BTC, иммобилизованные в смарт-контракте.

На сегодняшний день приблизительно 244 882 BTC иммобилизованы на WBTC и 244 880 WBTC выпущены на блокчейне Ethereum.

Цена завернутого биткойна

Это точное совпадение означает, что рыночная стоимость WBTC очень похожа на рыночную стоимость BTC. На самом деле, в среднесрочной и долгосрочной перспективе она практически одинакова.

Однако этого нельзя сказать о других упакованных биткойнах.

Хотя WBTC на сегодняшний день является наиболее широко используемым и наиболее важным, есть как минимум три других: XBTC, SOBTC и CEWBTC.

Ни один из этих трех других токенов, которые должны воспроизводить цену BTC, не имеет цены, очень похожей на первоначальную цену Биткойна.

В то время как сейчас цена WBTC отличается от первоначальной всего на 0,05%, цена XBTC отличается почти на 1%, цена CEWBTC — на 1,1%, а цена SOBTC — на целых 3,5%.

Во всех этих случаях, за исключением WBTC, цена упакованного биткойна ниже исходной цены BTC.

В блокчейне BSC есть еще один обернутый биткойн, называемый биткойн BEP2 (BTCB), который прямо сейчас имеет рыночную стоимость немного выше, чем первоначальный биткойн, и в среднесрочной перспективе очень хорошо отслеживает рыночную стоимость биткойна. .

Различные блокчейны, в которых присутствует Wrapped Bitcoin.

Многие блокчейны, отличные от хоста Биткойн, обернули Биткойн внутри себя.

В Ethereum есть WBTC, в BSC Chain — BTCB, в Solana — SOBTC, в Cardano — CEWBTC, а XBTC — в стеках.

На самом деле во многих других блокчейнах также размещаются обернутые биткойны, например RBTC на RSK, но следует соблюдать осторожность, чтобы избежать путаницы.

Во-первых, если вы хотите использовать BTC в другой цепочке блоков, отличной от биткойна, например, в протоколе DeFi, вы должны убедиться, что выбрали правильный упакованный биткойн.

Кроме того, некоторые упакованные биткойны, такие как сам WBTC, существуют в разных блокчейнах. Таким образом, в этих случаях вы должны быть осторожны, используя правильные токены с правильными кошельками.

Легко запутаться, особенно если у вас нет четкого представления о том, насколько сложен мир обернутых биткойнов.

Кроме того, путаницу усугубляют все те криптовалюты или токены, которые решили включить слово «биткойн» в свое название, но не являются ни биткойнами, ни обернутыми биткойнами.

Наиболее известным является Bitcoin Cash (BCH), одноименный блокчейн которого не имеет ничего общего с биткойнами. Есть также Bitcoin SV (BSV), Bitcoin Gold (BTG), Bitcoin Diamond (BCD) и другие, но их легко узнать, потому что они имеют совершенно другую цену, чем исходный биткойн.

Большая картинка

Итак, в целом, помимо биткойна (BTC), в других блокчейнах есть токены, которые копируют его ценность, называемые обернутыми биткойнами, и криптовалюты, которые не имеют ничего общего с биткойном, но используют это слово в названии.

Обернутые биткойны можно использовать в других цепочках блоков, которые точно повторяют цену BTC. Теоретически эти токены должны быть доступны их владельцам в любой момент для погашения, получая 1 BTC за каждый возвращенный обернутый биткойн-токен.

Это всегда работало таким образом для WBTC и BTCB без особых проблем, поэтому им удается всегда поддерживать стоимость, очень близкую к стоимости BTC.

В действительности, однако, существуют десятки упакованных биткойнов в десятках различных блокчейнов, только они не всегда могут точно воспроизвести первоначальную цену. Это также во многом зависит от справедливости и легкости, с которой они могут вернуть биткойны по номиналу, когда они будут возвращены.

Паритет и безопасность

Главная проблема заключается в том, чтобы гарантировать возврат BTC в любое время в точном соотношении 1:1 для всех, кто хочет вернуть упакованный биткойн.

Для этого количество BTC, равное количеству выпущенных обернутых биткойнов, должно быть отложено и обездвижено, как это делается, например, WBTC.

Кроме того, должно быть доступно децентрализованное программное обеспечение, позволяющее держателям упакованных токенов получать исходные BTC без каких-либо препятствий, ограничений или контроля. Короче говоря, никакое произвольное вмешательство не может предотвратить одноранговый обмен.

К сожалению, пользователям всегда крайне сложно проверить, что все это правда, поэтому для всех тех обернутых биткойнов, для которых нет обнадеживающей истории, желательно быть очень осторожными.

На сегодняшний день WBTC и BTCB, например, всегда гарантировали паритет с BTC, но даже не факт, что они всегда смогут сделать это в будущем.

Чтобы обеспечить немедленный обмен без посредников, необходимо создать мосты между цепями, которые работают одновременно на двух цепочках блоков, а именно на блокчейне Биткойн и блокчейне обернутого токена, а мосты часто становятся целями хакеров. Таким образом, речь идет не только о паритете между обернутым токеном и залогом, но и о безопасности из-за того, как разработаны и реализованы смарт-контракты.

Тенденции цен

При паритете с биткойнами ценовой тренд обернутого биткойна должен быть таким же, как и у BTC. Таким образом, прогнозы фактически совпадают.

За исключением того, что для упакованных биткойнов необходимо учитывать еще один элемент, и этот элемент — это именно безопасность.

На самом деле, если есть проблемы с безопасностью или паритетом с обеспечением, цена упакованного биткойна может упасть ниже цены BTC, даже намного.

Действительно, обернутый биткойн, рыночная стоимость которого постоянно значительно ниже, чем у BTC, создает очень небезопасный образ самого себя.

Обратите внимание, что эти технические проблемы, которые могут конкретно повлиять на ценовую эффективность этих токенов, которые копируют BTC, также зависят от мостов, с которыми они работают, а также от блокчейнов, в которых они существуют.

Например, предположим, что вы временно заблокировали блокчейн Solana. В этом случае вы также блокируете возможность использовать SOBTC, даже если вместо этого исходный биткойн продолжает нормально функционировать.

В случае серьезных проблем с базовой цепочкой блоков цена биткойна в оболочке может даже упасть намного ниже цены биткойна.

Таким образом, картина получается не только сложной, но и деликатной. А иногда это может даже стать критическим.