💬 Обновление USD/JPY: USDJPY торгуется выше 150 на фоне приближения валютной интервенции, индекс потребительских цен на уровне 3%

Обновление USD/JPY: USDJPY торгуется выше 150 на фоне приближения валютной интервенции, индекс потребительских цен на уровне 3%

Японская иена (USD/JPY) Новости и анализ

Инфляция в Японии достигла 3%, поскольку министр финансов предупредил спекулянтов иеной

Инфляция в Японии выросла до 3% в сентябре, что стало самым высоким показателем за 8 лет, но все еще далеко от экстремальных уровней, наблюдаемых в США и Европе. Базовая потребительская инфляция в Японии включает изменения цен на топливо, но не включает другой изменчивый товар, свежие продукты питания, что позволяет измерить колебания цен. Последнее чтение отмечает 6 месяцев, как чтение нарушило целевой показатель Банка Японии (BoJ) в 2%.

Изменение процентной ставки Банка Японии на следующей неделе маловероятно, поскольку Банк прогнозирует падение инфляции ниже целевого уровня 2% в следующем году и будет рассматривать повышение процентной ставки только в случае укоренившейся инфляции или значительного ускорения роста заработной платы. Тем не менее, «основной базовый» показатель инфляции, который не включает цены на свежие продукты питания и топливо, продолжает расти до 2% и может привести к пересмотру прогнозов инфляции Банка на следующий год в сторону повышения. Более слабая иена привела к повышению стоимости импорта сырья для японских предприятий, которые дошли до потребителя.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки предупредил, что власти «строго» расправляются с валютными спекулянтами, но не стал вдаваться в подробности. Японские официальные лица продолжают ссылаться на нежелательность резких движений на валютном рынке, заверяя общественность в том, что ситуация находится под пристальным наблюдением.

USD/JPY остается игрой курса, но угроза валютной интервенции нависла

В этом году иена обесценилась примерно на 30% по отношению к доллару, причем время совпало с увеличивающейся разницей в процентных ставках между двумя крупнейшими экономиками. Резкое расхождение в денежно-кредитной политике, когда Япония выступает за контроль над кривой доходности и низкие процентные ставки, в то время как США продолжают агрессивно повышать ставки, обеспечило «кэрри-трейд», который будет продолжаться до тех пор, пока сохраняются соответствующие денежно-кредитные рамки.

На приведенном ниже графике показано, как это явление росло, поскольку курс USD/JPY вырос вместе с дифференциалом 10-летних государственных облигаций США и Японии (US10Y – JP10Y). Доходность 10-летних государственных облигаций Японии (зеленая линия) показывает, насколько эффективно Банк Японии (BoJ) удерживал низкую стоимость заимствований, поскольку он пообещал покупать неограниченное количество 10-летних облигаций, чтобы удерживать 10-летнюю доходность ниже 0,25%.

USD/JPY вместе с разницей курсов США и Японии (10 лет)

Источник: Refinitiv, подготовлено Ричардом Сноу.

USD/JPY не только достигла психологической отметки 150, но и остается выше критического уровня в начале европейской сессии, поскольку угроза очередного раунда валютных интервенций остается возможной на таких повышенных уровнях.

Технические аспекты USD/JPY

USD/JPY достигла 12 сессий подряд роста в преддверии уровня 150 и практически не останавливалась после прорыва зоны предыдущей интервенции 145/146. Растущая доходность в США подталкивает доллар к еще большим высотам. RSI не показал признаков замедления, но следует помнить о перекупленности пары, если на следующей неделе мы увидим ослабление доллара.

Сопротивление верхней стороны действительно сложно установить, если мы в последний раз торговали выше 150, 32 года назад. Тем не менее, отметка 160 выделяется как следующий критерий продолжительного бычьего продолжения. Наиболее релевантным уровнем поддержки является пик 145,90 до предыдущей валютной интервенции, за которым следует 145.

Дневной график USD/JPY

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Основные события риска на следующей неделе

На следующей неделе Банк Канады, ЕЦБ и Банк Японии примут активное участие в обсуждении изменений процентных ставок, а также первоначальных показателей ВВП США и Германии. Придерживаясь событий, связанных с USD/JPY, у нас есть данные по инфляции PCE в США, отчет о настроении потребителей Мичигана и квартальный отчет Банка Японии, на которые стоит обратить внимание.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX