💬 Купить слух Продать факт, объяснение

Купить слух Продать факт, объяснение

«Купи слухи, продавай факты» — это не просто жаргон трейдеров, он уходит корнями в человеческую психологию и неоднократно проявляется на финансовых рынках. Понимание того, почему трейдеры и инвесторы вкладывают деньги в определенный рынок в ожидании новостей, а затем продают сразу после того, как эти самые новости подтвердятся, может помочь трейдерам избежать плохих входов.

Что означает фраза «Купи слухи, продавай факты»?

Кажется нелогичным, чтобы рынки поднимались до подтверждения каких-либо экономических новостей или данных. Почему бы инвесторам или трейдерам не дождаться подтверждения, а затем выйти на рынок? Как правило, нарратив раскрывается через ценовое действие, предвосхищая позитивные новости/данные, которые затем набирают обороты по мере того, как инвесторы накапливаются. Затем хорошие новости подтверждаются, и рынок распродается в результате фиксации прибыли со многими люди ушли недоумевая, почему рынок отреагировал вопреки новостям.

Почему рынки иногда растут перед новостями и распродаются сразу после них?

Существует ряд движущих сил, стоящих за феноменом «купи слухи, продай факт». В основном они состоят из следующего:

1. Спекуляция

Спекуляция — это процесс покупки актива с надеждой на то, что в конечном итоге он будет продан по более высокой цене позднее. Когда управляющие фондами, инвесторы или трейдеры проводят анализ, выявляющий возможность роста цен, они, вероятно, откроют спекулятивную позицию.

Когда информация о движении рынка доходит до рынка, это заставляет участников рынка переоценивать текущие предубеждения/тенденции. Такие новости / данные могут быть в форме решения по процентной ставке крупного центрального банка, отчета об инфляции, слухов о слиянии и т. Д. Однако мы часто наблюдаем, что цены не корректируются немедленно, вместо этого мы склонны видеть усиление цен импульс по мере того, как все больше и больше инвесторов вступают в торговлю. Именно здесь психология толпы занимает центральное место.

Базовые знания о трейдинге

Торговая дисциплина

Научитесь улучшать свою торговую дисциплину и психологию

Начать курс

2. Психология толпы или стадное поведение

Стадное поведение — это процесс, при котором группа людей коллективно действует одинаково и характеризуется отсутствием индивидуального принятия решений или самоанализа. В финансовом контексте это можно наблюдать при повышении цены актива, например биткойна, или накоплении акций GameStop.

Стадное поведение предполагает, что, поскольку все остальные делают это, это должно быть правильно. Как только нарратив укореняется, с ним может быть трудно бороться, как с нарративом о том, что Федеральный резервный банк поднимет процентные ставки на определенный процент, или со слухами о том, что компания А намеревается приобрести компанию Б.

3. Страх упустить выгоду (FOMO)

Психология толпы — мощная штука. Как только она заработает, она может ускориться, поскольку те, кто ранее был в стороне, убеждены присоединиться к вечеринке — часто на уже повышенных уровнях. Именно страх упустить выгоду (FOMO), а не стратегия и детальный анализ, толкает людей к популярным нарративам или сделкам, когда большая часть толпы уже на борту. FOMO приводит к импульсивности и отсутствию долгосрочной перспективы, часто в ущерб человеку и способствует росту цен.

4. Массовые продажи

Как только ожидаемые новости или данные подтверждаются, трейдеры и инвесторы часто стремятся реализовать свою прибыль и продать, чтобы закрыть свои прибыльные позиции. Рынки могут резко упасть за короткий промежуток времени, так как ордера на продажу исполняются сразу после выхода новостей/данных. В современную эпоху трейдинга это может привести к запуску алгоритмов, основанных на моментуме, которые продолжат продажи. Что еще хуже, те трейдеры FOMO, которые вошли в рынок прямо на пике, могут быть склонны сокращать свои убытки после внезапного и резкого падения, отправляя рынок еще ниже.

Введение в технический анализ

Настроение рынка

Не поддавайтесь рыночным настроениям, вместо этого научитесь их использовать

Начать курс

Пример 1: ФРС повысит ставку на 75 базисных пунктов в июне 2022 г.

Июньское заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) представило пример, когда рынки оценили повышение ставки (через индекс доллара США «DXY») до того, как оно было подтверждено, но сразу же упало после подтверждения повышения.

Рынки фактически начали ожидать повышения на 75 базисных пунктов на основании данных о росте инфляции, которые были опубликованы за два дня до объявления FOMC. DXY продвинулся в преддверии встречи, так как каждый из трех предыдущих отчетов по инфляции неожиданно оказался в плюсе, выявив тенденцию к более высоким, чем ожидалось, значениям инфляции. Высокая инфляция заставляет ФРС действовать и повышать процентные ставки. Затем, чтобы почти безоговорочно подтвердить, что ФРС повысит ставку на 75 базисных пунктов, Wall Street Journal опубликовал предполагаемую утечку с двухдневного заседания FOMC, «подтверждающую», что комитет был един в отношении повышения на 75 базисных пунктов. Сразу после подтверждения повышения на 75 базисных пунктов DXY упал.

Индекс доллара США (DXY) 2-часовой график

Пример 2: появление Илона Маска «Отец собак» на SNL

Известно, что альтернативные активы, такие как криптовалюты, сильно зависят от преобладающих рыночных настроений, что привело к экспоненциальному росту и разрушительному падению на протяжении многих лет. В первой половине 2021 года массовая шумиха и освещение в СМИ подтолкнули Dogecoin к стоимости 1: 1, при этом доллар опередил культовую фигуру Dogecoin, появление Илона Маска в популярном телешоу «Субботним вечером в прямом эфире».

Dogecoin рос ровно до самого дня его появления и сразу после этого стремительно падал. Это еще один пример, когда рынок поднял цену монеты, а затем продал ее после события.

Дневной график Dogecoin

Другими примерами, свидетельствующими о росте перед новостями, могут быть носки компаний перед отчетом о доходах, а также слухи о поглощениях или слияниях.