💬 Вот почему умные инвесторы покупают акции Netflix в долгосрочную перспективу

Вот почему умные инвесторы покупают акции Netflix в долгосрочную перспективу

Несмотря на замедление роста, в этом году крупные инвестиционные компании покупают акции Netflix.

Ключевые моменты

• В основе Netflix лежит экспериментальная корпоративная культура.
• В прошлом году Netflix потратила на контент более 12 миллиардов долларов.
• Рынок потоковой передачи всё ещё находится в зачаточном состоянии, что означает дальнейший рост для этого лидера в области контента.

Netflix (NASDAQ: NFLX) доминировал на рынке потокового вещания в течение последнего десятилетия и приобрел огромное количество подписчиков. Акции уже принесли инвесторам огромную прибыль в последние годы, но некоторые из самых ярких умов все еще видят потенциал роста.

В этом году акции покупали две известные инвестиционные компании с многолетней историей успеха на рынке. Oakmark и Ruane, Cunniff & Goldfarb добавили акции Netflix во втором квартале. Эти две фирмы известны тем, что инвестируют в качественные акции, торгующиеся со скидкой от их внутренней стоимости, но зачем покупать Netflix в 2021 году? Это больше не многообещающий развлекательный гигант.

Тем не менее, даже после десятилетних успехов в нескольких суммах, он обладает устойчивыми качествами, которые должны позволить бизнесу стать намного более ценным в течение следующих 10 лет. У него дальновидная корпоративная культура, повышающая прибыльность за счет увеличения бюджета контента и растущий рынок потоковой передачи, обеспечивающий опережающую рыночную отдачу.

Экспериментальная корпоративная культура

Готовность Netflix к экспериментам стала ключевым фактором ее успеха. Наука о данных сообщает о новых функциях потоковой передачи и даже об изображениях, отображающих каждый заголовок на экране. «Наши квази-эксперименты помогают нам постоянно улучшать качество потоковой передачи, предоставляя нашим участникам меньше буферов и еще более высокое качество видео», - сообщила компания в своем техническом блоге в начале этого года.

Их бизнес сосредоточен на решении одной проблемы: удержать более 200 миллионов подписчиков на экране как можно дольше. Компания определила свою конкуренцию как все, что люди делают в свободное время, кроме просмотра Netflix. Чтобы продолжать вводить новшества и радовать подписчиков, компания полагается на команду с самыми разными навыками. «Мы пришли из многих академических кругов, включая экономику, лучевую терапию, неврологию, прикладную математику, политологию и биостатистику», - говорится в сообщении компании.

Это объясняет, почему Netflix так далеко опередил игру на протяжении всей своей истории. Компания перешла от новаторской концепции отправки DVD по почте к потоковой передаче и теперь видит способ использования видеоигр для дальнейшего развлечения подписчиков. Эта дальновидная культура должна опережать другие службы в долгосрочной битве за время зрителей.

Большой контентный бюджет и растущая прибыль

В отличие от других сервисов, Netflix имеет очень широкую сеть для привлечения подписчиков. Компания следует стратегии выбора контента "что-то для всех". Несмотря на то, что производство во время пандемии замедлялось, в прошлом году компания потратила 12,5 млрд долларов на контент, который распространяется на документальные фильмы с низким и средним бюджетом, фильмы и шоу всех жанров. Это отличает его от других сервисов, таких как Disney + Уолта Диснея (NYSE: DIS), который ориентирован на производство дорогостоящих фильмов. Кроме того, годовой бюджет Netflix будет увеличиваться по мере того, как бизнес продолжает набирать подписчиков, что может открыть ему дверь для расширения своих амбиций в отношении контента в будущем.

Операционная маржа Netflix увеличилась с 7% в 2017 году до 18% в 2020 году. Руководство прогнозирует 20% -ную операционную маржу на 2021 год, исходя из текущих обменных курсов. Хотя ему по-прежнему необходимо активно инвестировать в контент, чтобы сохранить лидерство, руководство нацелено на увеличение операционной маржи примерно на 3 процентных пункта каждые несколько лет.

Netflix - лидер на растущем рынке

По оценкам, рынок потокового видео будет расти примерно на 18% в год в течение следующих нескольких лет. Год назад аналитик RBC Capital Марк Махани подсчитал, что к 2030 году Netflix может достичь около 500 миллионов подписчиков. Это означает, что для достижения этого уровня подписчиков, который должен быть легко достижимым, необходимо расти всего на 10% в год.

Также стоит отметить, что стриминг все еще находится в зачаточном состоянии. Линейное телевидение до сих пор не перешло на полностью потоковый формат, но это, вероятно, неизбежно, учитывая ценностное предложение цифровых услуг и тенденции сокращения проводов, которые продолжают оказывать давление на кабельные услуги. Из-за этих тенденций Netflix может зарабатывать деньги на определенных типах контента, о которых сейчас никто не говорит.

Кто знает, может, в какой-то момент Netflix добавит и тему спорта. Есть много способов, которыми этот лучший потоковый сервис может продолжать расти и привлекать подписчиков, поэтому его стоит держать в долгосрочном плане.