🎙 Прогноз цены на золото: еще одна инфляционная печать омрачает траекторию XAU/USD

Прогноз цены на золото: еще одна инфляционная печать омрачает траекторию XAU/USD

Фундаментальный прогноз по золоту - медвежий

Цены на золото упали примерно на 3 процента на прошлой неделе, так как желтый металл уступил слишком знакомому фундаментальному фону, который давит на него с начала этого года. Доходность 2-летних казначейских облигаций достигла 4,5 процента, что было впервые с августа 2007 года. Доллар США также стремился к росту за последние 5 торговых сессий.

Когда доходность казначейских облигаций и доллар США движутся в одном направлении, это может оказать сильное влияние на антифиатные цены на золото. XAU/USD не имеет присущей доходности для удержания актива за пределами ожидаемой будущей цены. Облигация приносит вам проценты, некоторые акции предлагают дивиденды, и даже торговля валютой может привести к потоку платежей в зависимости от состава процентных ставок, также известных как керри-сделка.

Таким образом, когда процентные ставки растут, это, как правило, плохо для желтого металла, и наоборот. Слабость золота усугубляется укреплением доллара США, учитывая, что желтый металл во всем мире в основном оценивается в долларах США. Таким образом, многие трейдеры могли бы быть застигнуты врасплох, если бы искали защиту от инфляции. Несмотря на самую высокую инфляцию в мире за последние десятилетия, золото упало на 20% по сравнению с историческим максимумом.

Говоря об инфляции, отчет CPI США на прошлой неделе имеет важные последствия. В сентябре как заголовок, так и основная ставка неожиданно выросли. Это нехорошо для Федеральной резервной системы, которой, вероятно, придется активизировать свою игру, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня. С начала октября рынки увеличивают вероятность ужесточения на 50 базисных пунктов в 2023 году.

Имея это в виду, по фундаментальному принципу, для золота, скорее всего, предстоит трудная неделя. Экономическая ситуация в США заметно снижается вне сезона отчетности. Но мы получим данные об инфляции из таких стран, как Великобритания и Канада. Данные по индексу потребительских цен еврозоны также доступны. Сильные показатели будут по-прежнему подчеркивать глобальные усилия по ужесточению, подрывающие золото.

Основные драйверы золота

График, созданный в TradingView

--- Написано Даниэлем Дубровски, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @ddubrovskyFX в Твиттере.