💬 Слишком поздно покупать акции Nvidia? После этого поста стоит задуматься о покупке

Слишком поздно покупать акции Nvidia? После этого поста стоит задуматься о покупке

Компания продолжает отчитывать один отличный квартал за другим, и на горизонте появляются новые прибыльные возможности.

На прошлой неделе Nvidia (NASDAQ: NVDA) опубликовала очередной отчёт о прибылях и убытках: выручка и прибыль на акцию выросли на 68% и 276% соответственно. Акции выросли до нового максимума и за последний год укрепились на 70%.

Аналитики ожидают, что Nvidia будет увеличивать прибыль на акцию в среднем на 30% в течение следующих пяти лет. Если Nvidia оправдает эти ожидания, акции могут принести большую прибыль с текущих уровней. Вот три причины, по которым ещё не поздно купить акции Nvidia.

1. Повышение валовой прибыли

Во втором финансовом квартале валовая прибыль не по GAAP улучшилась на 70 базисных пунктов в годовом исчислении и достигла 66,7%. Руководство считает, что средние отпускные цены на игровые графические процессоры GeForce для настольных ПК могут вырасти. Эта тенденция частично объясняет рост валовой прибыли Nvidia за последние пять лет.

Растущая маржа указывает на то, что конкурентный разрыв Nvidia расширяется. Nvidia занимает лидирующую позицию на рынке дискретных графических процессоров для дополнительных плат. Последний отчёт Jon Peddie Research показывает, что доля рынка плат для надстроек Nvidia составляет 80% в первом квартале 2021 года, что немного ниже 83% в предыдущем квартале, но больше по сравнению с 69% в первом квартале 2020 года. И это несмотря на усилия конкурента Advanced Micro Devices (AMD) и её генерального директор Лизы Су быть более конкурентоспособными на рынке.

Nvidia также является ведущим поставщиком графических чипов для беспилотных автомобилей и центров обработки данных. Компания принесла более 8 миллиардов долларов выигрыша в области дизайна в автомобильной промышленности, поскольку некоторые из ведущих мировых производителей автомобилей используют платформу Nvidia Drive для работы над автономными технологиями.

Более того, дата-центры по-прежнему выглядят огромным рынком для компании: выручка сегмента выросла на 35% в годовом исчислении в последнем квартале, что является вершиной трехзначного роста в квартале прошлого года.

Рост сегмента центров обработки данных был основным драйвером увеличения валовой прибыли Nvidia в последние годы, но с учётом того, что один только центр обработки данных представляет потенциальные рыночные возможности в размере 100 миллиардов долларов, история увеличения маржи Nvidia ещё не закончена. Выручка центра обработки данных за 12 месяцев составила всего 8,2 миллиарда долларов. Долгосрочный потенциал роста здесь является хорошим предзнаменованием для будущего роста прибыли, что может оправдать более высокую цену акций.

2. Возможности программного обеспечения

Nvidia увеличила свои капитальные затраты более чем в восемь раз до 1,2 миллиарда долларов за последние пять лет. Одним из результатов такого увеличения инвестиций стало недавнее открытие новых платформ «программное обеспечение как услуга», таких как Nvidia AI Enterprise и Nvidia Omniverse.

Платформа AI Enterprise будет предлагаться в виде бессрочной или годовой лицензионной платы. Он сочетает в себе самые современные программные инструменты, чтобы помочь ИТ-специалистам вывести на рынок решения искусственного интеллекта в гораздо более короткие сроки. В настоящее время она находится в раннем доступе и скоро будет доступен.

Nvidia Omniverse будет доступна в конце этого года по подписке. Это платформа для моделирования и совместной работы для художников-графиков, которые работают над 3D-контентом, например, с виртуальными общими мирами, которые способствовали увеличению вовлеченности пользователей в Roblox. Omniverse, по сути, открывает для Nvidia возможность оседлать растущую популярность метавселенной, которую Roblox помог сделать мейнстримом.

Насколько велики возможности программного обеспечения Nvidia? Во время недавнего отчёта о прибылях и убытках генеральный директор Дженсен Хуанг сказал, что это «может предоставить нам возможности для бизнеса на миллиарды долларов». Что наиболее важно, по мере роста доходов от программного обеспечения это должно улучшать маржу и обеспечивать постоянный поток доходов, который может компенсировать колебания спроса на аппаратные микросхемы.

Инвесторы склонны вознаграждать компании с длительными взлетно-посадочными полосами и регулярными потоками доходов более высокой оценкой, поэтому эти возможности могут оправдать дорогое отношение цены к прибыли Nvidia в 52, основанное на прогнозах доходов на этот год.

3. Самый быстрый цикл обновления игр в истории Nvidia.

Несмотря на постоянную нехватку предложения, в последнем квартале выручка от игр подскочила на 85% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более 80% поставок игровых графических процессоров GeForce на базе Ampere приходятся на чипы с низким хешрейтом. Последние были выпущены ранее в этом году, чтобы отговорить майнеров криптовалюты от покупки чипов, предназначенных для геймеров на ПК. В целом цифры показывают, что Nvidia пользуется очень большим спросом со стороны компьютерных геймеров.

Резкое падение цен на криптовалюту в конце 2018 года привело к падению доходов от игр, но в настоящее время Nvidia переживает самый быстрый рост в истории с новыми игровыми видеокартами Ampere, и это только начало цикла обновления. По оценкам руководства, 80% пользователей GeForce еще не перешли на графический процессор RTX.

Более того, по оценкам, количество игроков на ПК за последний год выросло на 20%. Таким образом, у Nvidia есть не только миллионы пользователей GeForce, которым ещё предстоит выполнить обновление, но и новые игроки на рынке, которые могут указывать на дальнейший рост игрового сегмента, по-прежнему является крупнейшим источником доходов Nvidia.

Nvidia по-прежнему является хорошей инвестицией

Руководство призывает к увеличению выручки, примерно, на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в следующем квартале. Nvidia обслуживает крупные рынки, которые могут поддерживать рост бизнеса в течение длительного времени. Новые возможности в робототехнике, автоматизированных фабриках и других передовых приложениях её продуктов - ещё более веские причины для рассмотрения покупки акций. Проще говоря - нет, ещё не поздно купить акции Nvidia.