💬 Ожидание волатильности на нестабильном рынке

Ожидание волатильности на нестабильном рынке

Ниже приведен отрывок из недавнего выпуска журнала Bitcoin Magazine Pro, информационного бюллетеня о премиальных рынках журнала Bitcoin Magazine. Чтобы быть в числе первых, кто получит эти идеи и другой анализ рынка биткойнов прямо на свой почтовый ящик, подпишитесь сейчас.

Слово дня: волатильность

Готовы ли вы к повышенной волатильности? Рынки обычно становятся более волатильными по мере того, как мы углубляемся в медвежий рынок. По мере роста неопределенности, неликвидности и нетерпения все больше участников рынка начинают надеяться на рыночные крайности: либо рынок достиг дна и новый бычий цикл находится на расстоянии одного разворота Федеральной резервной крах Credit Suisse. Каждый висит на грани с каждым крупным движением рынка, чтобы дать им какой-то сигнал. Ценовые диапазоны начинают расширяться, и некоторые (потенциальные) еженедельные или ежемесячные движения сжимаются до одного дня действия.

Даже, возможно, один из лучших инвесторов всех времен, Стэнли Дракенмиллер, считает, что сегодня среда является одной из самых сложных для понимания:

«Я занимаюсь этим уже 45 лет, и между пандемией, войной и сумасшедшей реакцией политики в США и во всем мире это самая сложная среда, с которой я когда-либо сталкивался, чтобы попытаться и быть уверенным в прогнозе на шесть-двенадцать месяцев вперед. ».

"Я занимаюсь этим уже 45 лет, и между пандемией, войной и сумасшедшей реакцией политики в США и во всем мире это самые сложные условия, с которыми я когда-либо сталкивался, чтобы попытаться обрести уверенность в прогнозе от шести до двенадцать месяцев вперед».

Для большинства лучше всего переждать действие и иметь крупную позицию без риска, готовую к открытию после того, как рынки стабилизируются или успокоятся.

Мы по-прежнему придерживаемся той же точки зрения, что, скорее всего, будут достигнуты новые минимумы и что нам еще предстоит сделать окончательный вывод о цикле акций, рискованных активов и биткойнов.

Мы напомним читателям о масштабах ралли медвежьего рынка, которые мы наблюдали до сих пор, и о масштабах этих ралли в аналогах 2000 и 2008 годов. Есть и другие циклы для изучения и сравнения, но это всего лишь несколько недавних примеров.

Мы уже наблюдали значительный рост SPX на 17,41 % по сравнению с минимумом, когда цена биткойна достигла 25 000 долларов США. Тем не менее, это не изменило его следующего разворота вниз, и, как мы думаем, среднесрочная траектория падения все еще продолжается. Даже во время последней стадии обвала в 2002 и 2009 годах S&P 500 вырос более чем на 20%, прежде чем упасть. По мере того, как на рынке накапливаются кровавые перепродажи и новости конца света о более высоком кредитном плече, помните, что бесплатных обедов не бывает.

Еще один интересный момент, на который следует обратить внимание, это то, что медвежьи рынки, как правило, короткие и длятся в среднем 10 месяцев. Этот 10-месячный ориентир приблизил бы нас к тому, что мы имеем сегодня. Тем не менее, есть полезная идея и тезис о том, что нынешнее разрушение, которое мы видели до сих пор, было связано с приспособлением к уникальному и историческому времени для ставок, облигаций и кредита. Мы едва подошли к классическому и циклическому медвежьему рынку прибыли.

Поскольку облигации, валюты и глобальные акции продолжают торговаться с растущим уровнем волатильности, недавняя историческая и подразумеваемая волатильность биткойна жутко приглушена по сравнению с историческими стандартами.

Хотя отсутствие недавней волатильности биткойнов может быть признаком того, что большая часть левериджа и спекулятивной мании бычьего рынка почти полностью исчезла, мы по-прежнему обращаем внимание на негабаритные унаследованные рынки на наличие признаков хрупкости и волатильности, которые может послужить встречным ветром в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Несмотря на то, что динамика цен на биткойн в мире становится все более неопределенной, сеть биткойнов остается совершенно незатронутой на уровне протокола, продолжая выполнять свою работу в качестве нейтрального денежного актива/уровня расчетов, несмотря на волатильность обменного курса.