💬 Продажа DenizBank вполне может быть следующим фактором роста стоимости "Сбербанка"

Продажа DenizBank вполне может быть следующим фактором роста стоимости "Сбербанка"

"Сбербанк" в августе заработал 71,5 млрд руб. (+18%) чистой прибыли по РСБУ, сообщила кредитная организация. В целом за 8 месяцев банк получил 540,7 млрд руб. (+25%) прибыли.

Банк выдал рекордный месячный объем кредитов частным клиентам – более 300 млрд руб.

Портфель кредитов клиентам в августе вырос на 0,4 трлн руб. или на 2,3%.

Чистый комиссионный доход вырос на 24,8% по сравнению с 8 месяцами прошлого года.

По оперативным данным значения нормативов, рассчитанные для ПАО Сбербанк, на 1 сентября 2018 года составили:

Н1.1 – 11,9% (минимальное значение, установленное Банком России, 4,5%)

Н1.2 – 11,9% (минимальное значение, установленное Банком России, 6,0%)

Н1.0 – 14,6% (минимальное значение, установленное Банком России, 8,0%)

КОММЕНТАРИЙ

"Сбербанк" опубликовал сильные результаты по РСБУ за август, показав чистую прибыль в размере 71 млрд руб. (на уровне предыдущего месяца и на 18% выше уровня годичной давности), исходя из чего ROE составила 24,2%. Прибыль за 8м18 достигла 541 млрд руб., ROE – 23%. На результат повлияли сезонные факторы и колебания обменного курса. В годовом исчислении чистая прибыль осталась на уровне 800 млрд руб. (неконсолидированный показатель), что на 5% ниже нашей оценки и консенсус-прогноза (по данным Bloomberg от 7 сентября) на весь 2018 г. по группе.

Мы полагаем, что давление на котировки акций "Сбербанка" связано с возможным введением против банка дополнительных санкций, и это обстоятельство, вероятнее всего, сохранит актуальность в ближайшей перспективе. Вместе с тем продажа DenizBank вполне может быть следующим фактором роста стоимости акций.