✏ Не поздно ли покупать акции NVIDIA? Разбираемся в этом вопросе и делаем выводы

Не поздно ли покупать акции NVIDIA? Разбираемся в этом вопросе и делаем выводы

Гигант по производству микросхем продемонстрировал серьёзный рост цен на акции за последний год.

Акционеры NVIDIA (NASDAQ: NVDA) сильно выиграли от продолжающейся нехватки чипов, а также от популярности предложений компании для приложений на базе GPU. Акции NVIDIA выросли почти на 240% с января 2020 года.

Масштабы этого всплеска заставляют многих инвесторов усомниться, есть ли ещё шанс купить эти акции, или они по существу уже упустили свою возможность получить прибыль от этого роста. Давайте подробнее рассмотрим NVIDIA и попытаемся найти ответ.

Состояние акции NVIDIA прямо сейчас

Цена акций NVIDIA выросла чуть более, чем на 100% за последние 12 месяцев, а до запланированного дробления акций четыре к одному осталось менее двух недель.

Из-за этого скачка цен на акции коэффициент P / E NVIDIA вырос почти до 95. Акции не оценивались так высоко с начала 2000-х годов. Более того, когда в конце 2016 - начале 2018 года NVIDIA росла, мультипликаторы P / E выше 50 были сигналом к ​​продаже и акции резко упали после достижения этих уровней.

Кроме того, акции стали дорогими по сравнению с аналогами. Qualcomm торгуется с прибылью в 20 раз больше, а Intel имеет коэффициент P / E менее 13.

Конкурентные преимущества

С положительной стороны, NVIDIA обладает конкурентными преимуществами в ряде технологических ниш. Компания завоевала популярность в сфере криптовалют благодаря популярному и мощному графическому процессору, специально разработанному для майнинга цифровых токенов. Компания зарекомендовала себя в области суперкомпьютеров и её суперкомпьютер Cambridge-1 будет использоваться предприятиями и учёными для ускорения исследований в области здравоохранения и геномики. Кроме того, если предположить, что предполагаемое приобретение Arm Holdings состоится, это может ещё больше расширить свою конкурентную среду, поскольку многие производители используют чипы Arm в таких устройствах, как цифровые телевизоры и смартфоны.

И её давние основные продукты - графические процессоры для видеоигр, помогают ей стимулировать инновации на растущем рынке систем искусственного интеллекта. Её чипы будут использоваться в ключевых приложениях, в том числе в беспилотных автомобилях, центрах обработки данных и облачных вычислениях. Кроме того, платформа компании AI-on-5G также поможет в развёртывании приложений на основе AI в сетях 5G.

Финансовые показатели и перспективы

Учитывая эти нововведения, инвесторы могут легко понять, как успехи NVIDIA увеличили её финансовые показатели. В первом квартале 2022 финансового года, который закончился 2 мая, выручка выросла на 84% в годовом исчислении до 5,66 миллиарда долларов. Это включало рост доходов от игр на 106% и рост доходов центров обработки данных на 79%.

В результате чистая прибыль компании по GAAP выросла на 109% и превысила 1,9 миллиарда долларов. Замедление роста операционных расходов наряду с увеличением прибыли от нереализованной прибыли способствовали увеличению чистой прибыли.

Эти показатели за последний отчётный квартал также превзошли ожидания NVIDIA за полный 2021 финансовый год, когда выручка выросла на 53%, а чистая прибыль по GAAP на 55%.

Свободный денежный поток компании за последний квартал составил около 1,6 млрд долларов, а в 2021 финансовом году, около 4,7 млрд долларов.

Тем не менее, прогноз компании может заставить инвесторов задуматься. Компания ожидает, что во втором финансовом квартале выручка будет в пределах 2 процентных пунктов от 6,3 миллиарда долларов, что значительно больше, чем за тот же квартал прошлого года в 3,9 миллиарда долларов. Однако компания отказалась предоставить прогноз на оставшуюся часть 2022 финансового года. Это может отражать неуверенность руководства в отношении макроэкономических условий, поскольку мировая экономика пытается выйти из застоя от пандемии.

Стоит ли вам рассматривать покупку акций NVIDIA?

Хотя история долгосрочного роста компании может легко продолжиться, инвесторы, возможно, захотят пока избегать акций NVIDIA. Решение руководства не предоставлять прогноз на период после второго квартала указывает на то, что впереди её ждут тяжелые времена. Акции редко торговались с коэффициентом P / E выше 50 до 2021 года. Хотя, возможно, ещё не поздно покупать акции NVIDIA спекулятивно, а инвесторам, вероятно, следует принять то, что они упустили шанс извлечь выгоду из этого ралли.