💬 Биткойн держит 19 тысяч долларов, но ожидается волатильность по мере приближения истечения срока действия опционов BTC на 2,2 миллиарда долларов в пятницу

Биткойн держит 19 тысяч долларов, но ожидается волатильность по мере приближения истечения срока действия опционов BTC на 2,2 миллиарда долларов в пятницу

На этой неделе сопротивление в 20 000 долларов оказалось сильнее, чем ожидалось, и даже после того, как 27 сентября цена Биткойна отклонилась от этого уровня, у быков по BTC все еще есть причины не сдаваться.

Согласно 4-месячному нисходящему треугольнику, пока держится поддержка в размере 18 500 долларов США, до конца октября цена Биткойна определит, продолжится ли нисходящий тренд.

Быки в биткойнах, возможно, были разочарованы тусклой ценовой динамикой, поскольку BTC несколько раз не мог подняться выше 20 000 долларов, но макроэкономические события могут вызвать ралли раньше, чем ожидалось.

Некоторые аналитики считают неожиданную интервенцию Великобритании на рынке облигаций переломным моментом для доверия к государственному долгу. 28 сентября Банк Англии объявил, что начнет временную покупку долгосрочных облигаций, чтобы успокоить инвесторов после резкого повышения доходности, самого высокого уровня с 1957 года.

Чтобы оправдать интервенцию, Банк Англии заявил, что «если дисфункция на этом рынке продолжится или ухудшится, возникнет существенный риск для финансовой стабильности Великобритании». Принятие этой меры диаметрально противоположно обещанию продать облигации на сумму 85 миллиардов долларов в течение 12 месяцев. Короче говоря, доверие к правительству ставится под сомнение, и в результате инвесторы требуют гораздо более высокой доходности, чтобы держать долг Великобритании.

Усилия правительства по сдерживанию инфляции начинают снижать доходы корпораций. По данным Bloomberg, Apple недавно отказалась от планов по увеличению производства 27 сентября. Amazon, крупнейший в мире ритейлер, также, по оценкам, закрыл планы. открыть 42 объекта, по данным MWPVL International Inc.

Вот почему ежемесячные опционы на биткойны (BTC) на сумму 2,2 миллиарда долларов, срок действия которых истекает 30 сентября, окажут сильное ценовое давление на быков, даже несмотря на то, что медведи кажутся немного лучше, поскольку биткойн пытается удержаться на уровне 19 000 долларов.

Большинство бычьих ставок было сделано выше 21 000 долларов.

Подъем биткойна к сопротивлению в размере 22 500 долларов 12 сентября дал быкам сигнал ожидать продолжения восходящего тренда. Это становится очевидным, поскольку только 15% опционов колл (покупка) на 30 сентября были размещены по цене 21 000 долларов или ниже. Это означает, что биткойн-медведи находятся в лучшем положении по истечении срока действия ежемесячных опционов на 2,2 миллиарда долларов.

Более широкое представление с использованием соотношения колл-к-пут 1,49 показывает перекос ситуации с бычьими ставками (коллами) открытого интереса на уровне 1,26 млрд долларов США по сравнению с опционами пут (продажи) на 850 млн долларов. Тем не менее, поскольку биткойн в настоящее время стоит около 19 000 долларов, медведи занимают доминирующее положение.

Если цена биткойна останется ниже 20 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 30 сентября, опционы колл (покупка) будут доступны только на сумму 37 млн долларов. Эта разница возникает из-за того, что право покупать биткойн по цене 20 000 или 21 000 долларов США бесполезно, если по истечении срока действия он торгуется ниже этого уровня.

Медведи могут получить прибыль в размере 350 миллионов долларов

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 30 сентября для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

В этой грубой оценке учитываются колл-опционы, используемые в бычьих ставках, и пут-опционы исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это упрощение не учитывает более сложные инвестиционные стратегии.

Регуляторное давление может усложнить ситуацию для биткойн-быков

Быки по биткойнам должны поднять цену выше 21 000 долларов 30 сентября, чтобы сбалансировать чашу весов и избежать потенциальных убытков в размере 350 миллионов долларов. Тем не менее, биткойн-быкам, похоже, не повезло, поскольку 27 сентября председатель Федеральной резервной системы США призвал к регулированию «криптоактивности», предупредив об «очень серьезных структурных проблемах, связанных с отсутствием прозрачности».

Если медведи будут доминировать по истечении срока действия ежемесячных опционов в сентябре, это, вероятно, добавит огневой мощи для дальнейших ставок на снижение цены биткойна. Но на данный момент нет никаких признаков того, что быки смогут переломить ситуацию и избежать давления четырехмесячного нисходящего треугольника.

Выраженные здесь взгляды и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.com. Каждый инвестиционный и торговый шаг сопряжен с риском, при принятии решения вам следует провести собственное исследование.