🖥 Цена на золото повторяет медвежье поведение на фоне падения рынков APAC

Цена на золото повторяет медвежье поведение на фоне падения рынков APAC

Золото, XAU/USD, FOMC, экономические данные, ставки безубыточности, технический прогноз – темы для обсуждения

Цены на золото незначительно снизились на торгах в Азиатско-Тихоокеанском регионе, несмотря на снижение риска на фондовых рынках: цены снизились примерно на 0,3% после ночного отскока, в результате которого большая часть его внутридневной прибыли сократилась в ходе торгов на Уолл-стрит. Скромное ценовое движение последовало за резким падением в понедельник, когда рынки резко упали, поскольку трейдеры агрессивно продавали британские ценные бумаги, что привело к росту доходности мировых государственных облигаций.

Боковое движение не так уж обнадеживает быков Bullion. Это перекликается с паттернами, наблюдавшимися в течение последних шести недель: консолидация с последующим дампом. Основным недостатком XAU является рост доходности казначейских облигаций и заоблачный курс доллара США. Федеральная резервная система, которая слишком сосредоточена на плавающей инфляции, привела к экспоненциальному росту обоих этих показателей, несмотря на многих недоброжелателей ФРС.

Нисходящее движение цены соответствовало поведению, наблюдаемому среди спекулянтов золотом, о чем свидетельствуют последние данные COT от CFTC. Более широкое ухудшение рыночных настроений сильно сказалось на рискованных активах, что, вероятно, принесло бы пользу желтому металлу, если бы не вызванный FOMC исход из облигаций. Двухлетняя ставка безубыточности США — разрыв между ее номинальной доходностью и доходностью, индексированной с учетом инфляции, — упала до самого низкого уровня с января 2021 года.

Такой рыночный прогноз инфляции не сулит ничего хорошего для XAU, особенно с учетом все еще ястребиной позиции ФРС. Кроме того, потребители становятся более оптимистичными в отношении экономики на фоне падения цен на бензин, что поддержало индекс ожиданий Conference Board за сентябрь. Однако до тех пор, пока FOMC не капитулирует, это не будет иметь значения, если рынки снова не станут уверенными в опорном тезисе, что приведет к снижению доходности облигаций. Это маловероятно, но индекс цен на личное потребление (PCE), который должен быть опубликован позднее на этой неделе, может приблизить рынки к этому сценарию.

С августа сформировалось несколько периодов консолидации, отмеченных медвежьим флагом, клином и вымпелом, прежде чем цены снова опустились вниз. Та же самая консолидация, знаменующая собой еще одну прелюдию к распродаже, потенциально формируется сейчас, поскольку на этой неделе цены устойчиво удерживаются выше уровня 1620. Если модель сохранится, то психологический уровень 1600 готов к проверке.

График, созданный с помощью TradingView

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.