📰 Настройки ценового действия перед FOMC: USD, EUR/USD, USD/JPY, SPX, Nasdaq

Настройки ценового действия перед FOMC: USD, EUR/USD, USD/JPY, SPX, Nasdaq

Темы для обсуждения FOMC:

Сентябрьское заседание FOMC почти наступило, и завтра мы узнаем, решит ли банк пойти на повышение на 100 базисных пунктов или мы получим 75 базисных пунктов, которые рынки уже некоторое время закладывали.

У нас был подобный сценарий в июне. Рынки начали рассчитывать на повышение на 75 базисных пунктов во время закрытия ФРС окна, и хотя был некоторый скептицизм относительно того, будет ли банк действовать настолько агрессивно, это было подчеркнуто в отчете, опубликованном в понедельник перед заседанием. Отчет был написан главным экономическим корреспондентом Wall Street Journal Ником Тимираосом, и у него было ощущение, что у него есть хорошие источники в ФРС, подчеркивая тот факт, что банк может фактически подняться на 75 базисных пунктов.

Так что, когда пару дней спустя они объявили о повышении, особого шока не было. И через пару дней после этого акции достигли дна, а затем начали двухмесячное ралли, которое увеличилось примерно на 20%. Таким образом, с технической точки зрения, акции перешли на «бычий рынок», даже несмотря на то, что агрессивные планы ФРС были в центре внимания.

Но, возможно, именно телеграфирование этого шага оставалось таким интересным, потому что для Федеральной резервной системы, которая постоянно говорила о перспективе «мягкой посадки», предупреждение перед шагом действительно выглядело как попытка смягчить дуть. И это, вероятно, играет роль в ожиданиях разворота политики ФРС, несмотря на то, что инфляция остается слишком высокой.

Тем не менее, после публикации индекса потребительских цен на прошлой неделе ожидания начали расти на 100 б.п. на завтрашнем заседании. Этот показатель достиг 34%, но с тех пор сократился до 18% на момент написания этой статьи. Интересно, что я подчеркнул эту динамику на прошлой неделе после публикации индекса потребительских цен вместе с Кристофером Веккио, отметив, что рынки могут ожидать еще один отчет от г-на Тимираоса перед решением FOMC по ставке на этой неделе.

Вчера это число упало, а о 100 не было и речи. Вместо этого Тимираос представил Пауэлла как инфляционного ястреба, пытающегося взять на себя роль и тон, подобные Полу Волкеру. Мало что в этом отчете показалось мне голубиным, и, скорее, казалось, что это был сигнал рынкам, что разворота не произойдет, пока ФРС не будет уверена, что инфляция снова находится под контролем.

Так что, возможно, ФРС хочет завтра шокировать рынки, и если на этот раз они без предупреждения поднимутся на 100, это будет выводом. Или, в качестве альтернативы, они могут не видеть необходимости проводить это собрание на 100%, учитывая тот факт, что это собрание проводится ежеквартально, и они также будут выпускать обновленные рекомендации и прогнозы.

Единственное, что ясно и должно быть ясно, это то, что ФРС агрессивна и останется таковой, как сказал бывший вице-председатель Ричард Кларида: «ФРС действительно является центральным банком с единым мандатом», и что они поднимут ставку до 4%. 'что бы ни случилось.'

доллар США

Как это повлияет на доллар? Ну, это уже есть, но в магазине может быть больше. Возможно, недавние ястребиные сдвиги в Европе, к сожалению, мало что сделали для того, чтобы подорвать бычий тренд доллара, и это, вероятно, связано с некоторыми движущими силами, которые появятся на горизонте для ЕС. Экономические перспективы Европы остаются туманными, учитывая инфляционное давление, а в сочетании с энергетической ситуацией там действительно трудно найти что-либо, кроме медвежьего настроения.

Таким образом, несмотря на то, что ЕЦБ начал повышать ставки и предупреждал о том, что их ждет еще больше, в паре EUR/USD пока мало жизни, и валютная пара продолжает расти на уровне паритета.

Почему я говорю о EUR/USD, когда этот раздел посвящен доллару США? Что ж, евро составляет 57,6% от котировки DXY, поэтому, если доллар собирается совершить бычий прорыв, нам, вероятно, понадобится некоторый пробой, чтобы показать пару EUR/USD, и большой вопрос заключается в сроках. Чуть позже я углублюсь в курс EUR/USD, но сначала на графике доллара.

Бычий тренд доллара США является зрелым и продолжается уже более пятнадцати месяцев, простираясь от уровня ниже уровня 90 на DXY до уровня 110, который недавно стал элементом сопротивления на DXY, которое имеет доллар США. пока не удалось оставить позади.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

Сопротивление доллара США

С бычьей тенденцией, столь же зрелой, как то, что показывает доллар США, должна быть некоторая техническая тяга к слабости, поскольку долгосрочные быки стремятся сократить позиции или избежать риска. И когда у медведей в долларах США был предлог, чтобы сделать свой выстрел, они сделали это, но они были быстро компенсированы бычьими действиями, поскольку тренд продолжал расти.

На прошлой неделе одна из таких динамик была связана с индексом потребительских цен: цены откатились к уровню поддержки перед релизом, но сразу после этого отчета резко поднялись до психологического уровня 110.

И после этого уровень 110 не смог удержаться на линии, так как есть еще один элемент сопротивления немного выше на уровне 110,25, который за последние две недели испытал три перегиба. Это выглядит как продолжающийся потенциал прорыва, как указано во вчерашних настройках USD Price Action, и существует потенциал поддержки на уровне предыдущего сопротивления 109,14-109,27.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

евро/доллар США

Итак, теперь о евро…

Я говорил об этом в течение некоторого времени, но уровень паритета является важной точкой на графике EUR/USD, и, логически говоря, медведям потребуется некоторое время, чтобы прорваться, особенно учитывая, как долго медвежий тренд уже длился. работающий.

Фундаментальный фон вокруг Европы остается очень плохим, и это заставляет медведей делать покупки, поскольку цены демонстрируют умеренное ралли. ЕЦБ усилил многословие, но пока что устойчивых бычьих тенденций в евро не наблюдается.

Из-за того, что опора отходит от ручки контроля четности или вокруг нее, падающий клин остается в игре. И примечательно то, что на прошлой неделе были отмечены как более высокий максимум, так и более высокий минимум, что может оставить дверь открытой для бычьих технических тем. Также может произойти довольно быстрая недействительность, поскольку уровень 0,9950 помог установить минимум на прошлой неделе после разворота, вызванного ИПЦ.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Недействительность/заполнение клина EUR/USD

Учитывая бычью техническую формацию на графике, несложно понять, как можно быстро снова стать медвежьей, а для этого потребуется отрицание бычьей формации. Я отслеживаю это с прорывом поддержки в области 0,9862-0,9876, что также приведет к новым 19-летним минимумам в EUR/USD.

Однако, если этого не произойдет, прорыв уровня 1,0095 выделит новый более высокий максимум, открывающий дверь для роста к области 1,0200. Если это можно будет протестировать, то будет серия более высоких максимумов и минимумов, которые могут открыть дверь для движения до уровня 1,0350.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

доллар США/иена

После завтрашнего заседания FOMC будет принято решение Банка Японии по процентной ставке, и это напряженная ситуация, поскольку стратегия банка по контролю над кривой доходности была довольно растянутой из-за ослабления иены на протяжении большей части этого бычьего роста доллара США.

Удивительно, но USD/JPY оказалась на целых 41,3% выше минимума 2021 года – в валютной паре без кредитного плеча. Инфляция в Японии начинает стремительно расти и составила 2,8% базовой инфляции в августе. Банк Японии продолжает ограничивать доходность 10-летних JGB на уровне 25 базисных пунктов, даже несмотря на то, что остальной мир повышает ставки, и это еще больше выявляет расхождение ставок между развитыми экономиками и до тех пор, пока Банк Японии продолжает защищать этот предел доходности.

Большой вопрос с ростом инфляции заключается в том, приближается ли Банк Японии к корректировке этой политики. Мы получим известие от Банка Японии в среду вечером (в четверг утром в Азии).

В USD/JPY пара остается очень близко к психологическому уровню 145, который ей пока не удалось пробить. Примечательно, что существует формирование двойной вершины, которое остается потенциальным медвежьим сценарием до тех пор, пока не сформируются новые максимумы, которые сведут на нет сетап.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDJPY на Tradingview

S&P 500

На этой неделе я написал технический прогноз для акций, и с тех пор мало что изменилось. Я остаюсь медвежьим, и действительно кажется, что длинная сторона акций борется с ФРС в данный момент. Вчерашний отчет Ника Тимираоса подтвердил это мне.

На самом деле кажется, что все еще есть большая толпа «купить на падении», околачивающаяся вокруг акций, ожидающая, когда ФРС просигнализирует о каком-то развороте политики. И, учитывая склонность банка в течение последних 13 лет, это понятно, поскольку каждое падение рынка сопровождалось голубиными комментариями или даже, в некоторых случаях, голубиной политикой.

Что отличается на этот раз, так это инфляция. Впервые за 40 лет инфляция стала проблемой, и это нечто более актуальное, чем просто фондовый рынок, поскольку оно проникает в каждую щель и закоулок экономики и грозит привести к серьезным долгосрочным последствиям. воздействия, особенно если его не возглавили. Вот где мы сейчас находимся, и это то, что ФРС должна решить.

В S&P 500 на прошлой неделе появилась свеча медвежьего поглощения, которая свела на нет предыдущее бычье поглощение. Главным драйвером здесь, конечно же, была инфляция. Вчера цены отскочили вверх для теста сопротивления на предыдущей поддержке, взятой из колебания цены в сливающейся области, вокруг пары уровней Фибоначчи, которые совпадают с предыдущей бычьей линией тренда.

Следующей крупной областью поддержки на моем графике является область 3802, которую я рассматриваю как зону снижения до 3786. Если продавцы смогут быстро ее преодолеть, внимание быстро сместится к июньским минимумам на 3639.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Насдак

В то время как S&P 500 уже протестировал несколько новых минимумов на этой неделе, Nasdaq этого не сделал. Вместо этого вчера цена установила более высокий минимум и быстро побежала вверх, чтобы протестировать сопротивление на предыдущей поддержке, около уровня 12 074. Я отслеживаю еще два краткосрочных уровня поддержки на 11 859 и 11 782; но ключ будет заключаться в том, увидим ли мы еще один более высокий минимум на сегодняшней сессии, который может оставить дверь открытой для дальнейших отскоков в FOMC завтра и, возможно, даже после этого.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Общая картина NASDAQ

Более важная область для направленных тем на Nasdaq находится в центре внимания в долгосрочной перспективе, поскольку это была 50-процентная отметка крупного движения 2019–2021 годов, которая помогла прижечь поддержку еще в июне, обозначенную на уровне 11 294. На этом пути есть большая область, простирающаяся от 11 613 до уровня Фибоначчи 11 698. Это более краткосрочная область потенциала поддержки, которую я отслеживаю на завтра.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com и руководителем отдела образования DailyFX.

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX