💬 Перспективы австралийского доллара: Fed Knights доллар США король мира

Перспективы австралийского доллара: Fed Knights доллар США король мира

ПРОГНОЗ АВСТРАЛИЙСКОГО ДОЛЛАРА: МЕДВЕДЬ

Австралийский доллар пока кажется заложником колебаний доллара США. Движение доллара США, похоже, будет зависеть от доходности казначейских облигаций. Доходность казначейских облигаций, похоже, обусловлена ​​действиями Федеральной резервной системы США.

Таким образом, чтобы понять, куда может двигаться австралийский доллар, возможно, стоит понять, что замышляет ФРС.

В то время как РБА сдерживает критику за повышение процентных ставок на 225 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с минимумом пандемии, их американский коллега поднял свою денежную ставку на ту же сумму. Ключевое отличие заключается в риторике о будущих ставках.

В пятницу управляющий РБА Филип Лоу подтвердил свое мнение о том, что по мере повышения ставок снижается вероятность дальнейшего значительного повышения.

Он заявил, что РБА рассмотрит возможность повышения на 25 или 50 базисных пунктов на своем следующем заседании 4 октября. Ужесточение денежно-кредитной политики должно успокоить растущую волну инфляции. Последнее чтение индекса потребительских цен в годовом исчислении на конец второго квартала составило 6,1%.

По другую сторону Тихого океана председатель ФРС Джером Пауэлл сталкивается с неспокойными водами. Общая инфляция там составляет 8,3% в годовом исчислении до конца августа, и он ясно дал понять, что центральный банк продолжит агрессивно ужесточать политику.

Реакция рынков на публикацию индекса потребительских цен США иллюстрирует важность политики ФРС для мировых рынков.

График, созданный в TradingView

Опрос экономистов, проведенный Bloomberg, прогнозирует повышение на 75 базисных пунктов на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в эту среду. Рынок полностью учел это в цене и имеет шанс на 100 базисных пунктов.

Поскольку краткосрочные ставки наклоняются на север, это сместилось вдоль соответствующих кривых доходности государственных облигаций.

Глядя на спрэд между доходностью казначейских облигаций и государственных облигаций Австралийского Содружества (ACGB) на 2- и 10-летней части кривой, можно увидеть усиление корреляции за последние несколько месяцев.

График, созданный в TradingView

Пока все это происходит, фундаментальный фон для австралийского доллара остается сильным, о чем свидетельствуют данные по занятости, опубликованные на прошлой неделе. Хотя августовский уровень безработицы подтолкнул вверх до 3,5% по сравнению с прогнозом 3,4% и предыдущим чтением, он все еще близок к минимуму для нескольких поколений.

Общее изменение занятости за месяц составило 33,5 тысячи вместо ожидаемых 35 тысяч. Полная занятость увеличилась на 58,8 тыс. человек, в то время как в августе было потеряно 25,3 тыс. рабочих мест с частичной занятостью.

Уровень участия, как и ожидалось, составил 66,6%, но выше, чем 66,4% ранее. Эти данные находятся на вершине здоровых показателей ВВП и торговли за предыдущую неделю.

Цены на сырьевые товары были волатильными и смягчились благодаря укреплению доллара США. По мнению рынка, глобальное ужесточение политики в конечном итоге приведет к замедлению роста и снижению спроса на сырье.

Перспектива замедления экономической активности заставила фондовые рынки принять ванну, и ASX 200 не застрахован. В условиях отсутствия риска рост и привязанный к сырьевым товарам австралийский доллар уязвим.

Решение ФРС будет принято в среду, и оно станет важным моментом данных для пары AUD/USD.

График, созданный в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Твиттере.