💬 10 причин купить акции Spotify и никогда их не продавать

10 причин купить акции Spotify и никогда их не продавать

У этого лидера потокового аудио есть много фишек, которые работают в его пользу.

Spotify Technology (NYSE: SPOT) имеет довольно интересный послужной список. С момента своего основания в 2006 году компания взяла штурмом музыкальную индустрию, разрушив старые модели распространения музыки с помощью подписки на потоковую передачу, а также привлекла крупных технологических гигантов в качестве конкурентов и превзошла их.

С 356 миллионами активных пользователей в месяц (MAU) и длинной полосой постоянного роста, Spotify имеет потенциал стать доминирующей глобальной аудиоплатформой в течение следующего десятилетия. Вот 10 причин покупать акции Spotify и никогда их не продавать.

1. Последовательный рост

С момента выхода на биржу в 2018 году Spotify продемонстрировал впечатляющий рост аудитории. В первом квартале 2018 года общее количество MAU (активных пользователей) выросло на 30% в годовом исчислении до 170 миллионов. В этом году количество активных пользователей выросло на 24% до 356 миллионов в первом квартале - это 186 миллионов новых пользователей всего за три года.

Компания может постоянно увеличивать свою пользовательскую базу благодаря повсеместному распространению музыки и аудио. В настоящее время во всем мире насчитывается более трех миллиардов пользователей смартфонов, большинство из которых захотят слушать музыку или аудио в той или иной форме. Spotify не сможет охватить каждого из этих пользователей, но есть много возможностей для роста только с его базовыми предложениями freemium и платной подпиской.

2. Повышение рентабельности

Сильный удар по Spotify - это низкая валовая прибыль компании из-за высоких выплат, которые она должна делать звукозаписывающим компаниям и правообладателям музыкальных произведений. Однако по мере роста за последние несколько лет Spotify продемонстрировала, что может увеличить свою валовую прибыль, по крайней мере, на премиальной стороне бизнеса. В прошлом квартале валовая прибыль составила 25,5%, что значительно выше, чем в первом квартале 2017 года, когда валовая прибыль составляла 11,7%. Валовая прибыль в настоящее время находится под давлением из-за крупных инвестиций Spotify в подкасты и рекламные технологии. Однако, как только эти инвестиции, не связанные с музыкой, увеличатся, руководство ожидает, что валовая прибыль достигнет 35% или выше.

3. Международная экспансия

В феврале Spotify объявила о выходе на 80 новых рынков. По данным компании, на этих рынках имеется более миллиарда потенциальных новых пользователей Spotify. В некоторых из этих стран, таких как Нигерия, Пакистан и Бангладеш, проживает более 100 миллионов человек. Люди не будут подписываться на Spotify в одночасье, но эти новые рынки могут помочь компании поддерживать рост пользователей и финансовый рост в течение следующих нескольких лет.

4. Компания возглавляется основателем

Spotify по-прежнему возглавляет один из её соучредителей Даниэль Эк, который в настоящее время является крупнейшим акционером компании, владеющим около 18% выпущенных акций. Хотя это и не является гарантией успеха, компании, возглавляемые основателями, исторически опережали рынок, поэтому это хороший признак, что Даниэль Эк по-прежнему у руля.

5. Слушание подкастов

Выходя за рамки простого потокового воспроизведения музыки, Spotify теперь работает над тем, чтобы сделать свой сервис глобальной аудиоплатформой. Наибольший толчок в настоящее время заключается в том, чтобы заставить пользователей начать слушать подкасты, что, как мы надеемся, увеличит ценностное предложение Spotify и даст компании больше шансов монетизировать свою пользовательскую базу.

В конце первого квартала на платформе Spotify было 2,6 миллиона различных шоу по сравнению с 2,2 миллиона в четвертом квартале 2020 года, в то время, как около 25% активных пользователей слушали подкасты в приложении. Компания работает над тем, чтобы убедить всё больше и больше своих пользователей переключить потребление подкастов на Spotify, сделав так, чтобы популярные шоу, такие как The Joe Rogan Experience и Armchair Expert, стали эксклюзивными для их платформы. Spotify также выкупила несколько студий и начала выпускать оригинальные шоу, чтобы помочь увеличить количество собственных подкастов.

6. Реклама в подкастах

Одна из причин, по которой Spotify так много инвестирует в подкасты - это возможность рекламы, которую они предоставляют. Этой зимой на мероприятии Stream On компания запустила Spotify Audience Network, рекламную сеть, которая позволяет компаниям запускать аудиорекламу в подкастах на своей платформе. Пока ещё рано что-то говорить, поэтому время покажет будет ли эта инициатива успешной, но у неё есть потенциал для обслуживания сотен миллионов целевых рекламных объявлений для растущего числа слушателей подкастов Spotify.

7. Распространение подкастов

Spotify вкладывает большие средства в подкасты? За последние несколько лет компания приобрела две платформы для распространения подкастов: Anchor и Megaphone. В этом году на Anchor было проведено более 80% новых шоу компании, что указывает на то, что на данный момент приобретение оказывается ценным. Megaphone был приобретен менее года назад, но он больше ориентирован на профессиональный контент. Среди его клиентов - The Wall Street Journal , ESPN и Bloomberg. Обе службы распространения предоставляют Spotify большой объём контента для потенциального размещения рекламы, что поможет увеличить её доходы от рекламы.

8. Гибкость ценовой политики

В апреле Spotify объявила о повышении цен на некоторые из своих планов подписки, включая семейный план в США. Увеличение незначительно (семейный тариф в США увеличивается с 15 до 16 долларов), но объявления показывают, что Spotify считает, что имеет встроенные возможности ценообразования в свои предложения по подписке, по крайней мере, на некоторых из своих рынков.

9. Аудиокниги

Spotify также работает над тем, чтобы предоставить своим сервисам больше аудиокниг. В прошлом Spotify записывала главы из Гарри Поттера с актёрами из фильма, а недавно объявила о партнерстве с сервисом аудиокниг Storytel, который позволит клиентам транслировать свои книги на Spotify.

10. Живое аудио

С ростом количества продуктов для живого звука Clubhouse и Twitter Spaces Spotify пытается преодолеть бум живого звука. В прошлом квартале компания приобрела Locker Room, спортивную аудиоплатформу, где каждый может говорить об играх или вести прямые трансляции во время крупных мероприятий. Как и в случае с аудиокнигами, живое аудио всё ещё находятся на раннем этапе развития, поэтому неясно, станет ли эта услуга значимой частью бизнеса Spotify и когда это произойдет. Но это пример того, что имеет в виду менеджмент, когда он говорит, что хочет чтобы Spotify стал аудиоплатформой, а не просто сервисом потоковой передачи музыки.