💬 Цены на золото в опасности, так как FOMC делает ставку на укрепление. Розничные продажи в США могут спровоцировать крах

Цены на золото в опасности, так как FOMC делает ставку на укрепление. Розничные продажи в США могут спровоцировать крах

Золото, XUA/USD, ставки FOMC, розничные продажи, настроения потребителей – темы для обсуждения

Цены на золото опустились ниже отметки 1700 во время торгов в Нью-Йорке в среду, что подвергло желтый металл потенциально сильному падению. Данные по инфляции в США вызвали резкий рост ставок Федеральной резервной системы на повышение процентной ставки, что поддержало краткосрочную доходность казначейских облигаций и доллар США. Отчет о розничных продажах в США за август, который должен быть опубликован в 12:30 по Гринвичу в четверг, и отчет о настроении потребителей Мичиганского университета за сентябрь, который должен быть опубликован в пятницу, завершат неделю.

Эти события могут оказаться ключевыми для цен на слитки, поскольку они, вероятно, повлияют на рыночные цены FOMC. Фьючерсы на фонды ФРС отражают вероятность повышения ставки на 100 базисных пунктов с вероятностью один к четвертой. Привлекательность золота как актива упадет, если эти шансы увеличатся. ФРС надеется на мягкую посадку, но ее внимание сосредоточено на сдерживании роста цен. Однако сильная базовая экономика поможет смягчить последствия более высоких ставок. Это дало бы FOMC больше гибкости.

Тем не менее, более сильный, чем ожидалось, отчет о розничных продажах, вероятно, будет плохим предзнаменованием для цен на золото. Аналитики ожидают, что основной показатель снизится на 0,1% по сравнению с июлем, но это связано с падением цен на бензин. Число, на которое следует обратить внимание, — это показатель, который не включает бензин и автомобили. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает увеличение на 0,5% по сравнению с июлем. Ожидается, что в пятницу предварительный индекс потребительских настроений Мичигана вырастет до 60,0 с 58,2 в августе. Исследование также включает инфляционные ожидания, при этом оценки показателей на 1 год и на 5–10 лет составляют 4,6% и 2,9% соответственно.

Золото находится в затруднительном положении, даже если эти экономические отчеты не соответствуют оценкам, поскольку повышение ФРС на 75 базисных пунктов является базовым сценарием после индекса потребительских цен. Это будет поддерживать доходность казначейских облигаций, оставляя мало места для повышения цен. Путь наименьшего сопротивления смещен вниз. XAU, вероятно, упадет, поскольку шансы на повышение ставки на 100 базисных пунктов возрастут, а медвежий катализатор, возможно, сработает, как только фьючерсы на фонды ФРС достигнут 50-процентной вероятности сверхмасштабного повышения ставки.

График, созданный с помощью TradingView

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.