💬 Почему биткойн является нетронутым залогом для кредитования

Почему биткойн является нетронутым залогом для кредитования

Это редакционная статья Леона Ванкума, одного из первых студентов, изучающих финансовую экономику, написавших диссертацию о биткойнах в 2015 году.

Сегодня наиболее распространенной формой залога, используемой заемщиком для обеспечения погашения кредита кредитору, является недвижимость. Эта практика распространена среди ипотечных кредитов, личных кредитов и бизнес-кредитов. Банки кредитуют людей и учреждения, владеющие недвижимостью. Другие распространенные формы залога включают бизнес-инвентарь, наличные деньги, акции и облигации. Я покажу, почему биткойн может стать предпочтительным залогом в будущем.

Существует множество кредитных продуктов, связанных с биткойнами. Биткойн как инструмент без предъявителя служит основным обеспечением. Из-за его детерминированного графика поставок, который жестко ограничен, есть стимул держать биткойн. Это создало спрос на пользователей биткойнов, чтобы они одалживали свои активы и получали доход или наличные деньги взамен. Заем под ваши биткойны имеет экономический смысл по двум причинам. Во-первых, если вы продаете, взимается налог на прирост капитала, а во-вторых, с точки зрения «расходов» нам рекомендуется тратить фиат, а не биткойн, поскольку стоимость биткойнов растет быстрее, чем процентные ставки по фиату.

Однако биткойн следует использовать только для заимствования под него, а не для получения дохода. Зарабатывать 6% доходности, имея возможность все это потерять, не стоит. А для целей кредитования вы можете использовать доступные решения, не связанные с хранением, такие как Hodl Hodl. Кошельки с мультиподписью (тип кошелька, в котором для перевода средств требуется более одного подписывающего лица) позволяют кредиторам и заемщикам иметь общий доступ к средствам.

Вы по-прежнему можете иметь криптографические отношения со своим биткойном в качестве заемщика. Предположим, вы берете кредит под биткойны, используя адрес с мультиподписью. В этом случае вы всегда можете получить доступ к этому адресу не только через интерфейс платформы, но и с помощью любого обозревателя блокчейна. При этом вы всегда можете перепроверить, что ваш залог хранится в одном и том же месте, и даже контролировать свой счет условного депонирования в режиме реального времени. Это предотвращает риск повторной ипотеки — практики, при которой банки и брокеры используют активы, предоставленные их клиентами в качестве залога, в своих собственных целях.

Как объяснил Ник Нойман, тот факт, что транзакции и адреса биткойнов доступны для публичной проверки, снижает огромный риск для финансовой системы. Это позволяет подтвердить наличие резервов, когда финансовое учреждение должно предоставить свой биткойн-адрес или историю транзакций, чтобы показать свои резервы. Прозрачность требует от поставщиков финансовых услуг более этичного поведения.

Хранение биткойнов довольно простое, ежедневное обслуживание не требуется. Биткойн просто нужно защитить от кибератак. Поставщик финансовых услуг может настроить свой собственный холодный кошелек (устройство, которое хранит криптовалюту в автономном режиме) и защитить свои биткойны от угрозы кражи. Биткойн также можно хранить в кошельке с мультиподписью. Это позволяет как кредиторам, так и заемщикам совместно управлять средствами и защищает заемщиков от риска банкротства кредитора. В этом случае заемщик потеряет свои монеты.

С биткойнами обслуживание залога уменьшается. Банки обычно имеют большое количество оценщиков и аудиторов, которые постоянно оценивают депонированное обеспечение. Оценка недвижимости занимает особенно много времени. Существуют стандарты, по которым оценивается недвижимость. Но они постоянно меняются, и свойства должны оцениваться индивидуально в зависимости от местоположения и состояния. Биткойн, с другой стороны, имеет рыночную цену в режиме реального времени, доступную для всех.

Социальные проблемы также связаны с использованием недвижимости в качестве предпочтительной формы залога. Она создала эксклюзивную финансовую систему, в которой становится все труднее получить кредит, поскольку недвижимость стала дорогой и менее доступной.

Цены на жилье выросли почти в 70 раз с 1971 года, что соответствует "шоку Никсона" 15 августа 1971 года, когда президент Никсон объявил, что Соединенные Штаты отменят конвертируемость доллара США в золото. Это решение открыло новую эру, когда центральные банки начали использовать систему, основанную на фиатных деньгах, с плавающими обменными курсами и без валютного стандарта (history.state.gov). С тех пор темпы инфляции неуклонно росли. Многие обратились к недвижимости, чтобы обеспечить свое богатство. В результате стоимость недвижимости снизилась по сравнению с ее справедливой стоимостью, исходя из ее полезности — это актив, приносящий доход, и его можно использовать в производственных целях. Теперь он служит главным образом средством сбережения для учреждений и тех, кто пытается победить денежную инфляцию. Биткойн, напротив, легко получить, купить, хранить, использовать и обслуживать. Вы можете купить биткойн всего за доллар. Биткойн упрощает доступ к кредитам.

Использование биткойнов в качестве залога, в частности, упрощает доступ к кредитным системам для развивающихся стран. В странах с ограниченным доступом к кредитным рынкам, таких как Индонезия, биткойн будет принят в качестве инструмента сбережений и в конечном итоге будет использоваться для кредита.

Кроме того, биткойн обеспечивает гораздо более частную финансовую систему. Кредитор может использовать криптографический ключ для аутентификации заемщика, не требуя от заемщика раскрытия конфиденциальной личной информации, которая затем может попасть в Интернет в случае утечки данных.

Наконец, как и при продаже акций, продажа биткойнов может быть осуществлена ​​быстро, если заемщик не выполняет свои обязательства. В отличие от фондового рынка, рынки биткойнов работают 24 часа в сутки, 365 дней в году. Таким образом, продажа может быть совершена в любое время, если это необходимо. Недвижимость, с другой стороны, обычно должна пройти через аукцион, если заемщик не выполняет свои обязательства. Это еще одна причина, по которой биткойн предназначен для использования в качестве залога. Из-за неустойчивой цены биткойнов большинство кредиторов требуют, чтобы кредиты, обеспеченные биткойнами, были обеспечены избыточным обеспечением. Однако это скорее особенность, чем ошибка, поскольку требует от заемщика большей финансовой дисциплины, что обычно приводит к большей эффективности и более высокой производительности. Несмотря на это, поскольку волатильность уменьшается с ростом популярности, эта практика также изменится в будущем.

Вывод

В целом отличные свойства биткойнов делают его идеальным залогом как для заемщиков, так и для кредиторов. Кредитные услуги в биткойнах уменьшат стимулы для продажи, что, конечно же, окажет положительное влияние на цену — см.: Аллен Фаррингтон и Саша Мейерс, «Биткойн — это Венеция», стр. 161.

Усовершенствованные системы собственности на Западе за последние столетия позволили экономическим субъектам раскрыть и реализовать потенциал своей экономической деятельности и создать дополнительную производительность. Фиатные деньги исказили эту систему. Биткойн восстановит его и расширит по всему миру. Будучи цифровой собственностью, биткойн создаст финансовую систему, в которой владение собственностью и использование ее в качестве кредита будет гораздо более доступным, чем сегодня. Это позволяет повысить производительность и эффективность в мировой экономике.

Это гостевой пост Леона Ванкума. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Bitcoin Magazine.