💬 Путь вперед для криптографии становится более жестким после того, как отчет об индексе потребительских цен в США становится горячим

Путь вперед для криптографии становится более жестким после того, как отчет об индексе потребительских цен в США становится горячим

Путь к рискованным активам, включая криптовалюты, может стать более сложным. Выяснилось, что темпы инфляции в США не замедляются так сильно, как предсказывали экономисты.

Последние данные взяты из опубликованного во вторник Индекса потребительских цен в США, который показал, что уровень инфляции за 12 месяцев снизился до 8,3 % в августе с 8,5 % в предыдущем месяце. ценовое давление. Ожидалось, что индекс потребительских цен замедлится до 8,1%. Целевой показатель инфляции Федеральной резервной системы составляет 2 % в год.

Цены на энергоносители упали, но цены на продукты питания резко выросли. Индекс цен на крупы и хлебобулочные изделия за месяц вырос на 1,2%.

Возможно, более важно то, что так называемый базовый уровень потребительских цен, который исключает влияние волатильности цен на продукты питания и энергоносители и считается лучшим показателем инфляции, обусловленной спросом, вырос на 0,6 % в месячном исчислении или вдвое по сравнению с предыдущим месяцем. ожидается.

По словам Джона Турека, автора блога Cheap Convexity, приведенный выше прогноз базового индекса потребительских цен показывает, что базовое инфляционное давление по-прежнему вызывает озабоченность и требует ястребиной переоценки ожиданий Федеральной резервной системы.

Что это значит для Федеральной резервной системы

В преддверии публикации данных процентные трейдеры ожидали, что ФРС повысит стоимость заимствований на 75 базисных пунктов (0,75 процентного пункта) на заседании Центрального банка США по денежно-кредитной политике на следующей неделе, после чего в ноябре повысится на 50 базисных пунктов, а 25 базисных пунктов в декабре; такие шаги оставили бы базовую процентную ставку между 3,75% и 4% на конец года. В целом трейдеры на традиционных рынках ожидали, что ФРС приостановит повышение ставок в следующем году и в конечном итоге перейдет к смягчению ликвидности к июню 2023 года.

Однако, поскольку инфляция остается устойчивой, ФРС, возможно, придется отложить ожидаемую паузу и провести еще два повышения на 75 базисных пунктов, прежде чем замедлить темпы в декабре и январе.

Турек написал в Твиттере после публикации индекса потребительских цен: "Я думаю, что сейчас ценообразование должно быть 75, 75, 50, 25. Это серьезный сдвиг по сравнению с возможными 75, 50, 25, пауза. Рынок теперь должен выдерживать эта корректировка."

Цены на рискованные активы упали после публикации индекса потребительских цен: биткойн упал с 22 700 долларов США до почти 21 000 долларов США. Эфир, нативный токен блокчейна Ethereum, упал с 1760 до 1594 долларов, что свидетельствует о том, что макроэкономическое развитие перевешивает оптимистичный прогноз, связанный с слиянием этого блокчейна – ожидаемый переход на этой неделе к более энергоэффективной системе блокчейна.

Индекс доллара США, который отслеживает обменный курс доллара США по отношению к основным фиатным валютам, включая евро, подскочил более чем на 1% до 109,55, прервав четырехдневную полосу неудач.

Торговля фьючерсами на федеральные фонды в настоящее время отражает небольшую вероятность того, что ФРС повысит ставки на 100 базисных пунктов на следующей неделе, и предполагает, что цикл повышения ставок достигнет пика на уровне 4,25 % в марте 2023 года. % до данных по инфляции.

В этом году ФРС повысила базовую процентную ставку по займам на 225 базисных пунктов, взбудоражив рискованные активы, и с этого месяца начала сокращать баланс со скоростью 95 млрд долларов в месяц.