💬 Fedspeak на этой неделе

Fedspeak на этой неделе

Федеральная резервная система — Темы для обсуждения

По мере того, как мы приближаемся к сентябрьскому заседанию FOMC, участники рынка продолжают обсуждать суть следующего шага ФРС. В то время как рыночные цены показывают, что трейдеры настроены на повышение ставки на 75 базисных пунктов, публикация индекса потребительских цен на следующей неделе во время запрета ФРС может изменить ситуацию. В своем выступлении сегодня утром председатель ФРС Пауэлл оставался воинственным и не возражал против перспективы повышения ставки на 0,75% через две недели.

Председатель Пауэлл изменил тон после июльского политического заседания, на котором он привел доводы в пользу замедления темпов ужесточения, что открыло рынку возможность оценить «разворот ФРС». Это мнение резко изменилось в Джексон-Хоуле, где Пауэлл выступил агрессивно в отношении инфляции, указав, что ФРС не может повторить «ошибки прошлого». В то время как недавние данные предполагают потенциал всего на 50 базисных пунктов в конце этого месяца, представители Федеральной резервной системы продолжают говорить о необходимости дальнейшего ужесточения финансовых условий.

Краткое изложение недавнего выступления Fedspeak

По общему мнению, необходимо дополнительное повышение ставок, чтобы остановить волну инфляции. Недавние комментарии Лоретты Местер о сохранении повышенной ставки по федеральным фондам подчеркивают характер стоящей перед ней задачи, указывая на то, что ставки могут оставаться высокими, если инфляционное давление останется устойчивым. Общее мнение политиков состоит в том, что ставки должны составить примерно 4% к концу года, немного превысив эту отметку в начале следующего года. Насколько далеко Комитету придется заходить на ограничительную территорию, еще предстоит увидеть, и предстоящие отчеты об инфляции могут иметь большое значение для внесения некоторой ясности. На следующей неделе будут опубликованы данные по CPI за август, которые могут основываться на мягких отпечатках CPI и PCE за июль.

Текущие цены на повышение ставки ФРС

Предоставлено CME FedWatch Tool

Текущие рыночные цены указывают на то, что ФРС, как ожидается, продолжит «чрезмерное» повышение ставок и обеспечит еще одно повышение на 75 базисных пунктов. За последний месяц мало что изменилось: вероятность 75 базисных пунктов выросла с 68% до 96% согласно CME FedWatch Tool. Все может зависеть от данных об инфляции на следующей неделе, поскольку они представляют собой последний важный показатель перед решением от 21 сентября.

В то время как 75, кажется, испечен в пироге, остается вероятность того, что еще одна мягкая печать CPI на следующей неделе может заставить трейдеров дважды подумать. Дискуссия может кардинально измениться, если ФРС получит еще один показатель данных, показывающий, что потребительские цены падают. Если это так, то ФРС может дважды подумать, прежде чем продолжать свой агрессивный цикл ужесточения. Я считаю, что этот хвостовой риск нельзя сбрасывать со счетов, даже если текущая вероятность составляет всего 14%.

Хотя в настоящее время я отношусь к лагерю «75», я открыт для перспективы повышения на 50 базисных пунктов. Как и чиновники Федеральной резервной системы, я тоже буду зависеть от данных в том, как я отношусь к предстоящим встречам. Если потребительские цены продемонстрируют дополнительные признаки охлаждения, будь то чистое снижение спроса или ослабление ограничений предложения, я буду больше прислушиваться к толпе «50». Однако это не мой базовый случай. Торговля нефтью WTI со снижением почти до $80 за баррель действительно привлекает мое внимание, и я буду следить за тем, чтобы этот обвал на нефтяных рынках не усилился.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Ресурсы для трейдеров Forex

Независимо от того, являетесь ли вы новичком или опытным трейдером, у нас есть несколько ресурсов, которые помогут вам; индикатор для отслеживания настроений трейдеров, ежеквартальные торговые прогнозы, аналитические и образовательные вебинары, проводимые ежедневно, торговые руководства, которые помогут вам улучшить торговые результаты, и одно специально для тех, кто новичок в форексе.

--- Автор Брендан Фэган

Чтобы связаться с Бренданом, используйте раздел комментариев ниже или @BrendanFaganFX в Твиттере.