💬 Правила DeFi: где регулирующие органы США должны провести черту

Правила DeFi: где регулирующие органы США должны провести черту

Децентрализованное финансирование (DeFi), одна из самых быстрорастущих экосистем на рынке криптовалюты, долгое время была дилеммой для регулирующих органов, учитывая децентрализованный характер пространства.

В 2022 году регулирующие органы США уделили особое внимание зарождающейся области, уделив особое внимание ликвидации анонимного характера экосистемы.

Протоколы DeFi позволяют пользователям торговать, брать и давать взаймы цифровые активы без необходимости проходить через посредника. Экосистемы DeFi по своей природе децентрализованы, и большинство проектов управляются автоматизированными смарт-контрактами и децентрализованными автономными организациями (DAO). Большинство протоколов DeFi не требуют жестких требований «Знай своего клиента» (KYC), что позволяет трейдерам торговать анонимно.

Просочившаяся копия июньского законопроекта США показала некоторые ключевые области, вызывающие озабоченность у регулирующих органов, включая стейблкоины DeFi, DAO и криптобиржи. В законопроекте особое внимание уделялось защите пользователей с намерением исключить любые анонимные проекты. Законопроект требует, чтобы любая криптоплатформа или поставщик услуг были официально зарегистрированы в США, будь то протокол DAO или DeFi.

Себастьян Дэвис, директор по институциональной инфраструктуре и поставщику ликвидности Aquanow, обвинил регулирующие органы в недостаточном понимании технологии как в причине регрессивного подхода. Он сказал Cointelegraph, что такие события, как введение санкций в отношении пользователей Tornado Cash после того, как приложение было добавлено в список особо обозначенных граждан, составленный Управлением по контролю за иностранными активами, демонстрируют отсутствие технологического понимания. Он объяснил:

«Я думаю, что политики пытались донести мысль о том, что они очень усложнят жизнь разработчикам/пользователям протоколов, которые полностью запутывают историю транзакций и готовы действовать быстро. Официальные лица могут в конечном итоге изменить свою позицию, но прецедент будет серьезным. Участники цифровой экономики должны продолжать как можно чаще взаимодействовать с регулирующими органами, чтобы поддерживать голос за столом переговоров, чтобы избежать подобных потрясений, и/или участвовать в уравновешивающем диалоге постфактум».

В другом дискуссионном документе Совета Федеральной резервной системы США, опубликованном в августе, утверждалось, что, хотя продукты DeFi представляют собой минимальную долю в мировой финансовой системе, они все же могут представлять риски для финансовой стабильности. В отчете отмечается, что сопротивление DeFi цензуре преувеличено, а прозрачность может быть конкурентным недостатком для институциональных инвесторов и побуждать к правонарушениям.

Принудительное законодательство вытеснит многообещающие проекты

Обеспокоенность регулирующих органов по поводу защиты пользователей понятна, но эксперты считают, что это не должно происходить за счет инноваций и прогресса. Если сосредоточиться только на сборе данных и возведении баррикад, мешающих инновациям, США останутся позади в инновационной гонке.

Хьюго Волц Оливейра, секретарь Института новой экономики — некоммерческой организации, занимающейся разработкой рекомендаций по политике в области цифровой экономики, — объяснил Cointelegraph, почему нынешний подход регулирующих органов и сосредоточенность на устранении анонимных проектов не будут плодотворными. Он сказал:

«Возьмите тот факт, что политики и регулирующие органы продолжают настаивать на ликвидации анонимных криптопроектов и команд, де-факто пытаясь задушить эту отрасль, нацеливаясь на ее создателей. Но это невозможно в более сложных проектах, которые разрабатываются в соответствии с духом сообщества».

Далее он добавил, что существует реальная опасность того, что законодателям удастся вытеснить большую часть криптоиндустрии из Северной Америки. Он сказал: «Это также проблематично, поскольку остальной мир по-прежнему нуждается в крупных национальных государствах, чтобы противостоять запугиванию со стороны ФАТФ и других недемократических институтов, которые, похоже, больше заинтересованы в сохранении своей монополии на власть, чем в поощрении подхода, основанного на риске. к инновациям».

30 августа Федеральное бюро расследований США опубликовало новое предупреждение для инвесторов платформ DeFi, которые в 2022 году подверглись атакам на сумму 1,6 миллиарда долларов. Правоохранительные органы предупредили, что киберпреступники пользуются «инвесторами». повышенный интерес к криптовалютам», а также «сложность межсетевой функциональности и открытый исходный код платформ Defi».

#ФБР предупреждает, что киберпреступники все чаще используют уязвимости в платформах децентрализованных финансов (DeFi) для кражи криптовалюты у инвесторов. Если вы считаете, что стали жертвой этого, обратитесь в местное отделение ФБР или в IC3. Узнайте больше: https://t.co/fboL1N17JN pic.twitter.com/VKdbpbmEU1 — ФБР (@FBI) 29 августа 2022 г.

Хотя децентрализация является ключевым аспектом экосистемы DeFi, преступники могут использовать ее для обработки своих незаконных транзакций. Тем не менее, важно отметить, что отмывание с помощью криптовалюты исторически оказалось более рискованным, поскольку их можно отследить и заблокировать. Преступники, отмывавшие свои средства даже после нескольких лет кражи, были пойманы.

Регулирование DeFi требует изменения мышления

Криптовалютные правила сами по себе являются важным предметом обсуждения в основной отрасли, учитывая, что, за исключением нескольких штатов с нишевыми законами, ориентированными на криптовалюту, в Соединенных Штатах нет универсального свода правил для криптооператоров. Таким образом, при отсутствии достаточной ясности в отношении всего крипторынка регулирование нишевой экосистемы может оказаться сложной задачей.

Джексон Мюллер, директор по политике и связям с правительством компании Securrency, разработчика финансовых и регуляторных технологий, основанной на блокчейне, сообщил Cointelegraph, что среди политиков растет интерес к пространству DeFi.

Однако в настоящее время они колеблются между тем, следует ли применять существующие давние, но, возможно, неподходящие режимы регулирования или рассмотреть возможность выхода за рамки регулирования для разработки соответствующих и ответственных рамок. Он объяснил:

«Политики никогда не будут довольны системой, основанной на полной анонимности, отсюда и стремление к применению правил по борьбе с отмыванием денег и KYC. Хотя это, очевидно, вызывает озабоченность в отношении конфиденциальности и равных условий игры, передовые технологии, которые можно развернуть сегодня, могут в значительной степени защитить право человека на неприкосновенность частной жизни, без значительного ограничения потенциала услуг DeFi или продвижения непрозрачных рынков. Регулируемый DeFi — это не оксюморон. Они могут и должны сосуществовать».

В новом предложении, опубликованном Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в феврале этого года, подчеркивается непонимание этой области со стороны SEC. Предложение направлено на изменение определения «биржи» в Законе о фондовых биржах от 1934 года. Поправка требует, чтобы все платформы с определенным пороговым объемом транзакций регистрировались в качестве бирж.

Это предложение угрожает многим проектам DeFi, поскольку большинство из них не управляются централизованно, и необходимость регистрации в качестве биржи вполне может означать гибель отрасли. Хестер Пирс, член Комиссии по ценным бумагам и биржам США, которая является известным сторонником криптовалюты, была одной из первых, кто назвал ошибочным предложение и сказал, что оно может охватывать больше типов «торговых механизмов, включая потенциально протоколы DeFi».

Множественные предложения и предупреждения со стороны федеральных агентств США свидетельствуют о жестком подходе, который, по мнению многих экспертов, не обязательно сработает. Габриэлла Куш, генеральный директор саморегулируемой группы под названием Глобальная ассоциация цифровых активов и криптовалют (Global DCA ), сказал Cointelegraph:

«Регулирование DeFi требует изменения мышления — от концепции «полицейский в очереди» к концепции «управления сообществом». между регулятором и регулируемым должны меняться. В отличие от реакционного, регулирование должно быть переосмыслено, чтобы сместиться в сторону превентивных мер, поддерживающих конструктивное развитие отрасли».

Она добавила, что Global DCA работает конкретно над этим вопросом, чтобы разработать и создать саморегулируемую организацию, которая формирует широкий диалог с разнообразной группой заинтересованных сторон в экосистеме цифровых активов. Эти идеи и точки зрения будут «отражены в рамках саморегулирования, что может помочь повысить целостность рынка и защиту прав потребителей».

Эрик Чен, генеральный директор и соучредитель исследовательской и опытно-конструкторской компании DeFi Injective Labs, сказал Cointelegraph, что заинтересованные стороны экосистемы должны вносить свой вклад в обсуждение вопросов регулирования:

«Лично я считаю, что регулирующие органы должны вести более открытые разговоры с компаниями и учредителями Web3. Я думаю, что этот диалог поможет обеим сторонам спектра быстрее достичь окончательной ясности в регулировании. Многие, возможно, не помнят, но раннее пространство Web2 также было связано с непрозрачной регулирующей структурой. Это, конечно, было исправлено с течением времени, когда регулирующие органы и учредители начали работать вместе, чтобы разработать надлежащие руководящие принципы».

Любая новая технология, получившая массовое распространение, вызывает озабоченность у регулирующих органов. Однако их подход является ключом к определению того, можно ли использовать эту технологию во благо или просто запретить из-за нескольких недобросовестных игроков. Отраслевые эксперты считают, что нынешний подход к регулированию рынка DeFi в соответствии с существующими финансовыми законами может иметь разрушительные последствия для зарождающейся отрасли, и что диалог — правильный путь для продвижения вперед на данном этапе.