💬 Торговая стратегия на основе спреда BTC-ETH

Торговая стратегия на основе спреда BTC-ETH

Существует тип торговли, называемый спредом, при котором человек ищет инструменты с высокими порогами корреляции, чтобы воспользоваться небольшими различиями, возникающими между двумя (или более) базовыми активами с течением времени.

Основной стратегией в этой области является спрэд между облигациями. Например, спред между 30-летним будущим США и 10-летним будущим США. Оба продукта тесно связаны друг с другом, но из-за разной продолжительности они накапливают спреды, которые можно систематически использовать.

Эти сделки составляют до 70 % от общего числа сделок, совершаемых на рынках облигаций. Не слишком углубляясь в технические аспекты спредов по облигациям, в этой статье будет рассмотрена стратегия спредов, применяемая к криптовалютам. Тесты будут проводиться на самой известной паре, по которой доступны самые глубокие исторические данные: Биткойн и Эфириум.

Сводка

Правила стратегии на основе спреда BTC-ETH

Принимая во внимание, что Биткойн и Эфириум являются двумя наиболее важными криптовалютами и, как таковые, коррелируют друг с другом, можно подумать о том, чтобы пойти по пути торговли спредами с этими двумя инструментами. Технически операция состоит из одновременной покупки и продажи одной и той же денежной суммы в BTC и ETH. Когда стратегия будет находиться в длинной позиции (покупка) по BTC, она должна будет одновременно открывать короткую позицию (продажу) по ETH, и наоборот.

Такой тип операции, предполагающий 100% времени нахождения на рынке для занятия противоположных позиций, позволяет хоть как-то всегда быть защищенным от сильных потрясений в криптовалютном секторе, подобных тому, что произошло в начале 2022 года. При этом типа входа, стратегия всегда будет «захеджирована» или защищена противоположной позицией по высококоррелированному инструменту. Это означает, что даже потери в моменты, когда стратегия будет страдать, все равно будут ограничены. К сожалению, те же рассуждения применимы и к прибылям, которые будут ограничены системой «хеджирования».

Данные, которые будут использоваться, начинаются с 2018 года и сохраняются до июля 2022 года. Временной интервал, в течение которого будет выполняться стратегия, составляет 1 440 минут, что соответствует 24 часам или одному торговому дню.

Стратегия основана на спреде между BTC и ETH, и именно спред указывает, когда покупать BTC, а когда вместо этого покупать ETH.

На рисунке 1 показано значение ETH в ценах на BTC: как видно, нет четкой и четкой восходящей или нисходящей тенденции, по крайней мере, за последние 4 года. Тем не менее, стоимость ETH в BTC со временем росла в переменные моменты. На самом деле бывают периоды, когда спред очень волатильный и скачкообразный, а бывают периоды, когда он выравнивается.

Поэтому, чтобы отделить моменты «пампа» от моментов «сброса» спреда, будет использоваться 40-дневная скользящая средняя. Когда спред пересекает среднюю вверх, вы покупаете ETH и продаете BTC. Следовательно, когда спред пересекает свою среднюю вниз, BTC будет покупаться, а ETH продаваться. Таким образом, стратегия всегда будет находиться на рынке с противоположными позициями.

Бэктест стратегии «BTC-ETH Spread».

Пример сделок стратегии можно увидеть на рисунке 2, где видно, что они происходят одновременно. Это делается для защиты основной идеи торговли спредом, согласно которой хеджирование позиции никогда не должно прекращаться, иначе основная предпосылка стратегии будет потеряна.

Как и все стратегии спреда, эта также включает в себя как длинные, так и короткие сделки.

Тесты проводятся на спотовых криптовалютах. Фиксированный денежный размер используется как для BTC, так и для ETH, что соответствует 10 000 долларов США каждый, беря цены на крупнейшей в мире бирже криптовалюты, такой как Binance, что позволяет масштабировать свою позицию до более чем 1/1000 биткойнов, что эквивалентно примерно 23 долларам США. сегодня.

На рисунках 3–5 показаны результаты, которые дает эта стратегия.

Сразу видно, что кривая прибыли растет (рис. 1). Прежде всего, средняя сделка (рисунок 2) кажется достаточно емкой, чтобы окупить комиссионные расходы и проскальзывания, с которыми, нравится вам это или нет, придется столкнуться в реальной торговле. Значение средней сделки составляет около 170 долларов США, или 1,7 % от стоимости открытой позиции.

При торговле спредами полезно помнить, что комиссия и проскальзывание влияют в два раза больше, чем в традиционной стратегии. Это происходит потому, что в стратегиях спреда одна сделка фактически состоит из двух отдельных сделок, одной длинной и одной короткой. Таким образом, значение средней сделки приобретает еще большее значение, так как работа со спредами обходится дороже, чем классическая работа.

Максимальная просадка в размере -12 000 долларов США возникает в результате очень сильного подъема стратегии, в результате которого большая часть этой прибыли была изъята. За исключением этого редкого эпизода, стратегия остается на уровне просадки, соизмеримом с прибылью, которую она обеспечивает.

Выводы стратегии

Эти первоначальные тесты, проведенные на спреде между BTC и ETH, можно считать удовлетворительными. Было замечено, что предоставленные указания также могут быть в некоторой степени использованы в реальной торговле.

Кроме того, выяснилось, что торговля спредами действительно обеспечивает столь хваленую защиту. Посмотрите на поведение линии капитала на последнем этапе бэктеста, когда перед лицом значительного снижения, наблюдавшегося в 2022 году для обеих проанализированных криптовалют, стратегия спреда позволила бы спать более спокойно.

Как было сказано в начале статьи, это было сделано за счет прибыли, которая, несомненно, была бы выше при простом режиме «купи и держи», но, вероятно, привела бы к сильному стрессу в медвежьи моменты.

Это все для этой статьи, увидимся в следующий раз.

Удачной торговли!