💬 Перспективы австралийского доллара: данные неоднозначны, но лидерство выглядит зловещим

Перспективы австралийского доллара: данные неоднозначны, но лидерство выглядит зловещим

ПРОГНОЗ АВСТРАЛИЙСКОГО ДОЛЛАРА: МЕДВЕДЬ

Австралийский доллар остается заложником колебаний доллара США, поскольку внутренняя экономика начинает демонстрировать признаки усталости в преддверии заседания Резервного банка Австралии (РБА) во вторник.

Экономическая информация в течение недели была неоднозначной, но в целом ретроспективные индикаторы рисовали радужную картину, в то время как прогнозные данные показывают, что на горизонте сгущаются тучи.

Июльские розничные продажи, являющиеся своего рода запаздывающим индикатором, оказались намного сильнее, чем прогнозировалось в прошлый понедельник, составив 1,3% в месячном исчислении вместо ожидаемых 0,3% и 0,2% ранее.

На следующий день данные об одобрении строительства показали падение на -17,2% в июле по сравнению с июнем, что намного ниже ожиданий -3,0% и -0,7% в предыдущем месяце.

Разрешения на строительство рассматриваются как опережающий индикатор экономической активности из-за работы, которая будет произведена в предстоящий период после получения разрешения. Значительное падение данных предполагает, что у инженеров, архитекторов, строителей, поставщиков оборудования и так далее будет меньше работы.

Кроме того, более высокие процентные ставки, по-видимому, влияют на австралийский рынок жилья: данные Corelogic в четверг показывают самое большое ежемесячное обесценивание в августе за сорок лет. Сидней, крупнейший рынок недвижимости, упал на 2,6%, в то время как цены по всей стране упали на 1,6% за месяц.

Опрос Bloomberg показывает, что экономисты прогнозируют повышение целевой процентной ставки РБА на 50 базисных пунктов на своем заседании во вторник. Тем не менее, фьючерсные рынки оцениваются ближе к 40 базисным пунктам, что означает ставку наличных на уровне 2,25%. До пандемии РБА поддерживал ставку, кратную 0,25%. В настоящее время он не соответствует этому графику на уровне 1,85%.

После того, как Федеральная резервная система США на прошлой неделе поставила точку в своей агрессивной программе ужесточения денежно-кредитной политики, перспективы глобального роста несколько затуманились. Рискованные активы находятся под давлением, в результате чего австралийский доллар рухнул.

В дальнейшем тенденция укрепления доллара США, похоже, сохранится. В сочетании с общим негативным настроением австралийский доллар может быть подорван, несмотря на значительное повышение РБА.

Перспективы Экономические перспективы Китая увязли в блокировках, связанных с их политикой нулевого случая Covid-19, и сектором недвижимости, который перекатывается от одного дефолта к другому ипотечному забастовке. И это несмотря на усилия правительства по восстановлению доверия к отрасли с помощью многочисленных мер стимулирования.

Китайские данные PMI, опубликованные в течение недели, показали большую уверенность в крупных компаниях, в то время как малые предприятия видят менее оптимистичные перспективы.

Генеральный директор Fortescue Элизабет Энн Гейнс (Elizabeth Anne Gaines) представила в течение недели результаты, свидетельствующие о том, что спрос на железную руду в Китае остается непоколебимым. Она повторила, что перспективные контракты на постоянный объем все еще в силе. Fortescue — один из железорудных титанов Австралии.

У горнодобывающего гиганта стоимость тонны железной руды составляет 15,91 доллара США за тонну. Все австралийские горнодобывающие компании добывают менее 20 долларов США за тонну. Таким образом, хотя цена на железную руду снизилась, маржа остается очень высокой.

Товарные рынки снизились из-за перспектив роста и устойчивого курса доллара США.

AUD/USD ПО ОТНОШЕНИЮ К ЭКСПОРТУ ТОВАРОВ

График, созданный в TradingView

Торговый баланс Австралии за июль должен быть опубликован в четверг, но вряд ли он будет соответствовать астрономическим и рекордным июньским 17,67 млрд австралийских долларов. Прогнозы по-прежнему ожидают около 10 миллиардов австралийских долларов, что является значительным вкладом в итоговую прибыль страны. Более низкий обменный курс AUD/USD увеличивает вклад экспорта.

ASX 200 только что пережил сезон отчетности, который был в значительной степени очень положительным. К сожалению, сообщаемые доходы очень похожи на взгляд в зеркало заднего вида, и рынок сосредоточен на том, что ждет впереди.

Мрачные перспективы глобального роста и мягкие опережающие индикаторы привели к снижению ASX, и, если медвежий импульс сохранится, он может попытаться протестировать июньский минимум около 6400.

Данные по ВВП Австралии за второй квартал также будут опубликованы на этой неделе после изменения ставок РБА. Маловероятно, что он слишком много расскажет о влиянии ужесточения денежно-кредитной политики. Хотя первоначальное повышение ставок началось в мае, уровень процентных ставок все еще был значительно ниже 1% до третьего квартала.

Эта неделя богата данными по австралийскому доллару, и цифры могут вызвать некоторую волатильность для этой валюты. Внешние факторы, вероятно, окажут влияние на AUD/USD, особенно риторика ФРС и влияние на доллар США.

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Твиттере.