💬 Включается… Инсайдерская торговля с криптовалютой нацелена — Наконец-то!

Включается… Инсайдерская торговля с криптовалютой нацелена — Наконец-то!

На это ушло несколько лет, но правительство наконец начало пресекать «инсайдерскую торговлю» цифровыми активами. Пора! Инсайдерская торговля часто происходит на наших рынках ценных бумаг, поэтому неправомерное использование криптовалюты и других цифровых активов злоумышленниками для получения финансовой выгоды было лишь вопросом времени.

1 июня прокурор США Южного округа Нью-Йорка объявил об уголовном преследовании бывшего менеджера по продуктам торговой площадки OpenSea Натаниэля Честейна. Его обвиняют в использовании конфиденциальной информации о том, какие невзаимозаменяемые токены будут размещены на домашней странице OpenSea, чтобы купить их до этого события, а затем продать после того, как они были представлены. Утверждается, что для сокрытия мошенничества Честейн проводила эти покупки и продажи с использованием различных цифровых кошельков и учетных записей на платформе. Ему предъявлено обвинение в мошенничестве с использованием электронных средств связи и отмывании денег путем совершения примерно 45 покупок NFT в 11 различных случаях в период с июня по сентябрь 2021 года с продажей NFT в 2–5 раз дороже его стоимости.

Есть несколько интересных моментов, которые следует отметить в обвинительном заключении по делу Соединенные Штаты против Честейна. Во-первых, уголовные обвинения не включают мошенничество с ценными бумагами. Почему? Потому что, хотя могут быть случаи, когда продажа NFT включает продажу «инвестиционных контрактов», которые являются одним из видов «ценных бумаг» в соответствии с федеральным законом о ценных бумагах, здесь кажется, что рассматриваемые NFT не подпадают под эту категорию. Кроме того, даже если некоторые из NFT могут быть «ценными бумагами», прокурор США мудро счел не нужным добавлять это дополнительное обвинение, учитывая, что мошенничество с использованием электронных средств влечет за собой тот же тюремный срок. Мошенничество с использованием электронных средств также легче доказать.

Во-вторых, в обвинительном акте не указана сумма финансовой выгоды, которую Честейн получила от этой предполагаемой схемы. Учитывая это, я могу только предположить, что это была относительно небольшая сумма в долларах, вероятно, менее 50 000 долларов США.

В-третьих, хотя это и немного эзотерично, то, что здесь произошло, традиционно не называют «инсайдерской торговлей», как это характеризуют США. Для большинства юристов по ценным бумагам это больше похоже на схему «торговли на опережение». Инсайдерская торговля обычно связана с неправомерной предварительной покупкой или продажей ценных бумаг. Здесь рассматриваемые NFT не являются «ценными бумагами» и предполагают, что участники биржи торгуют раньше участников рынка.

Наконец, стоит подчеркнуть, что Комиссия по ценным бумагам и биржам не предъявляла претензий к Честейн за такое поведение. Это подтверждает мое мнение о том, что NFT, рассматриваемые в схеме, не являются «ценными бумагами», поскольку SEC обладает юрисдикцией только в отношении поведения, связанного с ценными бумагами.

Более интересным является дело об инсайдерской торговле против Ишана Вахи; его брат Нихил Вахи; и его близкий друг Самир Рамани в деле SEC против Вахи и др. 21 июля SEC подала свою жалобу в SDNY, утверждая, что эти трое получили около 1,1 миллиона долларов в виде нечестных доходов от своей схемы, которая действовала с июня 2021 года по апрель 2022 года. — сотрудник Coinbase — «неправомерно присвоил» конфиденциальную информацию о токенах, которые будут размещены на бирже и будут торговаться на них до объявления о листинге.

11 мая отдел нормативно-правового соответствия вызвал Ишана на личную встречу в офисе Coinbase в Сиэтле, штат Вашингтон, в следующий понедельник, 16 мая. Вечером в воскресенье, 15 мая, Ишан приобрел односторонний билет в Индию, который должен был вылететь на следующий день, незадолго до того, как он должен был пройти собеседование с отделом комплаенс. Другими словами, из утверждений следует, что он пытался бежать из страны! К счастью, правоохранительные органы остановили Ишана в аэропорту перед посадкой и не позволили ему покинуть самолет, так что у него будет день в суде здесь, в США, чтобы объяснить свое поведение и доказать свою невиновность.

В жалобе SEC утверждается, что Ишан нарушил свой долг доверия своему работодателю, Coinbase. Он был менеджером Coinbase’s Assets and Investing Products Group, частично ответственным за определение того, какие цифровые активы будут перечислены на бирже. Он торговал в преддверии 10 объявлений о листинге с участием 25 различных криптовалют. Ишан был «подстрахованным лицом», подпадающим под действие глобальной торговой политики Coinbase и политики торговли цифровыми активами, обе из которых запрещают использование списков токенов для получения экономической выгоды. Утверждается, что Ишан заранее сообщил своему брату и близкому другу подробности о том, какие криптовалюты будут перечислены, и что они использовали материальную закрытую информацию для покупки этих криптовалют.

Другими словами, SEC повторяет в жалобе элементы инсайдерской торговли: покупка или продажа ценных бумаг на основе существенной закрытой информации в нарушение служебных обязанностей. Если трейдер или типпер несет обязательства перед эмитентом ценных бумаг, как, например, публичная компания, то то, что произошло, известно как «классическая» инсайдерская торговля. Если обязанность возлагается не на эмитента, а на кого-то другого, например на работодателя, тогда применяется теория «незаконного присвоения» инсайдерской торговли. Здесь то, что утверждается, является теорией «незаконного присвоения» в разделе 10 (b) Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года и нарушением правила 10b-5.

Во второй части этой колонки на следующей неделе я расскажу о правовом развитии теории незаконного присвоения и ответственности за инсайдерскую торговлю, а также о некоторых последствиях дела сотрудника Coinbase.

Высказанные мнения принадлежат только автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph, юридического колледжа Международного университета Флориды или его филиалов. Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование, принимая решение.