💬 S&P 500, Nasdaq 100, прогноз Dow Jones в преддверии данных о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP)

S&P 500, Nasdaq 100, прогноз Dow Jones в преддверии данных о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP)

Темы для обсуждения индексов:

Акции рухнули после выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул. В то время как перетягивание каната было очевидным еще до прошлой пятницы, когда некоторые участники рынка ожидали разворота политики со стороны ФРС, в то время как другие ожидали продолжения ястребиных действий по борьбе с инфляцией, глава Центрального банка США ясно дал понять, что основное внимание и приоритет была посвящена борьбе с инфляцией. Я обсуждал эту предпосылку в прогнозе акций пару недель назад, подчеркивая тот факт, что, похоже, ФРС не может позволить себе промазать здесь.

Инфляция может создать огромные проблемы, и, исторически говоря, мы уже находимся на очень высоком уровне. Самый последний пример инфляции в этом диапазоне был в конце 70-х годов, в эпоху стагфляции. ФРС продолжала повышать, но инфляция только продолжала расти, и источником проблемы было нежелание тогдашнего председателя FOMC Артура Бернса рисковать ростом из-за слишком сильного повышения. Так что проблема только нарастала. До Пола Волкера, у которого была идея, что для сдерживания инфляции ФРС должна будет выкачивать избыточные резервы из банковской системы, и лучший способ сделать это было стимулировать этот капитал более высокими ставками (и тем самым создавать альтернативная стоимость этого капитала).

Но для этого Волкеру пришлось поднять ставки даже выше уровня инфляции. В 1980 году ИПЦ составлял 13,5%. Но федеральные фонды были на колоссальных 20%! В течение двух лет инфляция снизилась, и к 1983 году индекс потребительских цен снова упал ниже 3%.

Проблема в том, что отношение долга США к ВВП составляет 137,5%, а когда Волкер сделал свой ход, оно было ниже 40%. Таким образом, сегодня у США намного больше долга, чем тогда, и обслуживание такого огромного долга делает гамбит Волкера сегодня менее вероятным, чем тогда.

Таким образом, ФРС действительно хочет снизить инфляцию здесь, потому что последствия могут быть значительными и непростыми для решения. И это может по-прежнему оказывать давление на акции, поскольку ФРС все еще не уверена в том, насколько высоко им нужно будет подняться, чтобы фактически довести инфляцию до более приемлемого уровня.

С NFP на завтра — напряженность высока. Это означает, что движения могут усугубляться с обеих сторон в зависимости от того, как поступают данные. И хотя это может быть очевидным заявлением капитана в отношении большинства NFP, колода кажется особенно загруженной здесь, поскольку настроения рынка остаются в целом ужасными, и это то, где малейший намек на позитив может создать ралли для покрытия коротких позиций. Вопрос в том, насколько агрессивными останутся медведи — и будут ли они использовать эти ралли, чтобы попытаться занять более долгосрочные медвежьи позиции. Таким образом, мои уровни сопротивления ниже немного шире, чем обычно, на случай завтрашнего отката фондовых индексов США около NFP, вызванного коротким сжатием.

S&P 500

В S&P 500 цены упали почти на 10% по сравнению с максимумом, установленным в середине августа, как раз в тот момент, когда ценовое движение столкнулось с 200-дневной скользящей средней. Тем не менее, еще есть место для тестирования предыдущих июньских минимумов, и точка поддержки на этом пути находится на уровне 3915, что соответствует 23,6% коррекции Фибоначчи от движения распродажи 2022 года. Это также было точкой сопротивления, превратившейся в поддержку в июне/июле, и прорыв ниже этого уровня открывает дверь для дальнейшего потенциального прорыва вниз.

Дневной график S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Краткосрочные уровни S&P

Ниже 3915 находится проекция линии тренда, взятая из июньских и июльских минимумов колебаний, и в настоящее время она проецируется примерно на 3883. Ниже этого уровня находится предшествующий минимум колебания цены на 3820, после которого в игру вступает июльский минимум на 3723. На стороне сопротивления монета 3964 была минимумом вторника, и это остается возможной точкой сопротивления. Если быки смогут убрать это, 4k/4016 вернется на сцену.

Двухчасовой график S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Насдак 100

Падение Nasdaq до сих пор было резким, и цена овернайт торгуется через еще одну линию тренда. Теперь это становится потенциалом сопротивления и проецируется на знакомый уровень около 12 262. Если цена сможет подняться выше этого уровня, появится еще одно потенциальное сопротивление в районе 12 474, после чего в игру вступает максимум этой недели на отметке 12 652.

Что касается поддержки, я отслеживаю уровень поддержки ценового действия около 12 074, хотя это было одно касание, поэтому оно может быть грязным до 12 тысяч. Ниже этого уровня в центре внимания находится уровень 11 860, после чего на сцену выходит долгосрочный уровень Фибоначчи, обозначенный на отметке 11 698.

Четырехчасовой график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Dow находится на основной поддержке

Восстановление индекса Доу-Джонса приняло форму восходящего клина, который начал разрушаться еще до выступления председателя Пауэлла.

Но день Джексон-Хоул породил свечу медвежьего поглощения, и с тех пор это продолжается. На данный момент Dow тестирует сливающуюся точку поддержки Фибоначчи около 31 337. Это примерно 61,8% восстановления после восстановления, что также соответствует 23,6% восстановления после распродажи 2022 года. Прорыв ниже этой зоны открывает дверь для движения вниз к 78,6% коррекции Фибоначчи от отскока, которая составляет 30 726, после чего на сцену выходит психологический уровень 30k. Что касается сопротивления монеты, то 50-процентная отметка этого отскока остается актуальной, и в понедельник она пыталась удержать поддержку, прежде чем вчера проявила себя как сопротивление. Выше этого, вокруг области 32 400 существует еще одна зона слияния.

Дневной график Доу-Джонса

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Доу-Джонс на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com и руководителем отдела образования DailyFX.

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX