💬 Волатильность криптовалюты может вскоре снизиться, несмотря на высокую корреляцию с транзакциями.

Волатильность криптовалюты может вскоре снизиться, несмотря на высокую корреляцию с транзакциями.

После незначительного восстановления в начале этого месяца рынок криптовалют за последние две недели снова стал демонстрировать высокий уровень волатильности. Эта тенденция распространилась на рынке с конца прошлого года, когда общая рыночная капитализация индустрии цифровых активов упала с рекордно высокого уровня в 3 триллиона долларов в ноябре 2021 года до текущего уровня в 1,08 триллиона долларов, что представляет собой падение более чем на 65%. %.

В связи с этим возникает вопрос: "Как долго продлится эта волатильность?" тем более что макроэкономические условия, окружающие глобальный финансовый сектор, продолжают неуклонно ухудшаться с 2020 года, то есть после начала пандемии COVID-19.

В связи с этим Абдул Гадит, финансовый директор автоматизированной платформы для торговли цифровыми активами Zignaly, сказал Cointelegraph, что, нравится это кому-то или нет, рынок криптовалют в настоящее время глубоко связан с экономикой традиционных финансов (TradFi), с двумя теперь начинает следовать аналогичной траектории.

По его мнению, причиной продолжающейся нестабильности цен и нехватки ликвидности является чрезмерная осторожность со стороны розничных и институциональных инвесторов, вызванная ростом инфляции и давлением рецессии. Далее он добавил, что всякий раз, когда дела в экономике начинают ухудшаться, инвестиции, особенно в сфере криптофинансирования, начинают замедляться. Гадит добавил:

«Сейчас мировые рынки находятся в середине этого медвежьего цикла, а криптоиндустрия становится все более узкой с точки зрения своих торговых диапазонов. Это ценовое движение может продолжаться в течение нескольких недель, если не месяцев, если не произойдет макроэкономических изменений в окружающей среде. Вероятность этого довольно мала».

Что ждет рынок криптовалют?

Эндрю Вайнер, вице-президент по VIP-услугам криптовалютной биржи MEXC Global, сообщил Cointelegraph, что, несмотря на то, что рынок криптовалют тесно связан с акциями США, отрасль, которая оставалась довольно стабильной в течение последних нескольких месяцев, все еще существует большая волатильность из-за растущей активности в сегменте крипто-деривативов. Тем не менее, он сказал, что решающим фактором, определяющим поведение цены в секторе цифровых активов — по крайней мере, на данный момент — является слияние Ethereum 2.0, добавив:

«После недавних дискуссий вокруг слияния рынок, похоже, полностью оценил его последствия. Если мы посмотрим на вещи с точки зрения фундаментального анализа, рынок перестал кровоточить и готовится начать восстанавливаться».

В поддержку этого утверждения Вайнер сослался на данные исследования своей компании, из которых следует, что только с 8 по 14 августа 19 проектов в пространстве Web3 привлекли в общей сложности 501,3 миллиона долларов.

Он отметил, что из этой цифры проекты Metaverse, невзаимозаменяемых токенов (NFT) и GameFi привлекли 82 доллара США, а проекты децентрализованных финансов (DeFi), Web3 и инфраструктуры привлекли в общей сложности 379,3 млн долларов США. Наконец, различные фирмы, занимающиеся блокчейном, смогли получить около 40 миллионов долларов от различных фирм венчурного капитала. «Активно проводятся мероприятия по сбору средств, что является хорошим признаком рынка», — добавил он.

Недавние: Что репрессии талибов означают для будущего криптовалюты в Афганистане

Чармин Хо, глава отдела анализа криптовалют платформы торговли цифровыми активами Bybit, объяснил Cointelegraph, что мировые рынки испытывают волатильность, поскольку инвесторы, похоже, находятся в замешательстве после выступления ФРС в Джексоне Хоуле. Она отметила, что в связи с тем, что за последние две недели акции пережили много взлетов и падений, краткосрочные перспективы мировой экономики остаются довольно неясными, особенно потому, что потребители, инвесторы и политики, похоже, не могут прийти к согласию относительно того, находятся ли США в рецессии или нет. ФРС держит инфляцию под контролем. Говоря, в частности, о рынке криптовалют, она добавила:

«Главным событием, влияющим на цену, является слияние Ethereum. Некоторые участники, в основном майнеры, которые не смогут продолжать свои операции в цепочке после слияния, планируют оставить блокчейн Ethereum с доказательством работы в процессе хардфорка. Все это может влиять на краткосрочные цены. Поскольку Эфир является второй по величине криптовалютой в мире, колебания его цен, безусловно, способны повлиять на рынок криптовалют».

Снизится ли нынешняя волатильность в ближайшее время?

Химран Зерхуни, руководитель отдела развития бизнеса децентрализованной платформы Web3 Favor Labs, ориентированной на создателей, сообщил Cointelegraph, что продолжающаяся нестабильность в значительной степени обусловлена ​​макроэкономическими факторами, в первую очередь высокой инфляцией в США и Европе и риском надвигающейся глобальной рецессии.

Кроме того, он считает, что рынок цифровых активов также охвачен определенными опасениями, которые были спровоцированы ужесточением регулирования криптовалют и явным желанием мировых регуляторов полностью контролировать денежные потоки в криптовалютах. Однако Зеруни считает, что эта тенденция может измениться в ближайшей и среднесрочной перспективе, добавив:

«В ближайший год или около того регуляторная нестабильность вокруг стейблкоинов утихнет. Я полагаю, что появится четкое законодательство для эмитентов стейблкоинов в США. Растущий интерес пользователей к преимуществам web3 и децентрализации подтолкнет целые отрасли к внедрению цифровых активов. Наконец, сокращение биткойнов вдвое в 2024 году неизбежно приведет к новому бычьему циклу на рынке криптовалют. Думаю, это начнется где-то во второй половине 2023 года».

Андрей Грачев, управляющий партнер DWF Labs — компании, занимающейся инвестициями в блокчейн на ранней стадии, — подчеркнул Cointelegraph, что волатильность криптовалюты в последние недели продолжает снижаться, хотя и медленно, утверждая, что мы уже находимся на обратной стороне текущего медведя. рыночный цикл. Тем не менее, по его мнению, Биткойн (BTC) все еще может упасть ниже своих текущих уровней, но его краткосрочные и среднесрочные возможности роста по-прежнему остаются чрезвычайно высокими.

Согласно данным собственного исследования DWF Lab, после достижения исторического максимума в размере около 70 000 долларов США в ноябре прошлого года BTC потенциально может вырасти примерно до отметки 80–90 000 долларов США, когда начнется следующий бычий цикл. Тем не менее, он признал, что, поскольку криптовалюта по своей природе волатильна, мало что говорит о том, что уровень волатильности снизится в ближайшем будущем. «В основном это связано с размером рынка, который относительно невелик по сравнению с другими традиционными отраслями», — сказал он.

Технические данные дают смешанные сигналы о будущем Биткойн

По словам С.К. Чжэна, партнера и главного директора по инвестициям хедж-фонда криптовалюты ZX Squared Capital, при изучении реализованной волатильности биткойнов за 30 дней за последние двенадцать месяцев можно увидеть, что она продолжает колебаться от 40% до 100%. , оставаясь в среднем на уровне около 70%. Реализованная волатильность — это вариация связанной доходности, рассчитанная путем анализа ее исторической доходности за определенный период времени.

Как видно из диаграммы ниже, волатильность резко возросла сразу после того, как в конце июля сингапурский криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital, под управлением которого находились активы на сумму около 10 миллиардов долларов, объявил о банкротстве. Чжэн в Cointelegraph:

«Текущая волатильность примерно на 10% ниже средней. Однако мы полагаем, что в период с сентября по октябрь волатильность вырастет и будет выше среднего уровня. В основном это связано с реакцией рынка на действия ФРС и потенциальным повторным тестированием июньского минимума».

Точно так же Вайнер считает, что, поскольку BTC упал ниже уровня 22 000 долларов, но продолжает находить сильную поддержку в этом диапазоне, он видит, что флагманская криптовалюта, а также рынок в целом, формируют разворот тренда и масштабируются примерно до 25 000 долларов. – 26 000 долларов США к середине сентября.

Недавние события: потрясения на крипторынке выдвигают на первый план риски кредитного плеча в торговле

Наконец, Хо считает, что стабилизация цен на цифровые активы в ближайшей перспективе не застрахована от неопределенности на макрорынке, но очевидно, что по мере взросления рынка криптовалют инвесторы и маркет-мейкеры могут рассчитывать на более высокую ликвидность, лучшую инфраструктура торговли и безопасности по всем направлениям и более стабильное криптопространство. Она заявила, что большая часть турбулентности, которую испытывает рынок криптовалют, связана с небольшой рыночной капитализацией класса активов, заявив:

«Биткойн является крупнейшим криптоактивом и имеет рыночную капитализацию более 400 миллиардов долларов. Это очень мало по сравнению с большинством развитых рынков. Возьмем, к примеру, золото, рыночная капитализация которого составляет 11,6 триллиона долларов. Когда рынок криптовалют вырастет до этого уровня, возможно, волатильность резко снизится. На данный момент важно отметить, что, как и на других рынках, всегда будет множество факторов, которые могут способствовать волатильности рынка».

Поэтому, когда мы приближаемся к будущему, страдающему от растущей финансовой неопределенности, будет интересно посмотреть, как индустрия цифровых активов продолжает реагировать на преобладающее давление и сможет ли она сформировать восходящий тренд в ближайшее время.