💬 Акции Lemonade (NYSE:LMND) нуждаются в некоторых корректировках, прежде чем они смогут расти дальше

Акции Lemonade (NYSE:LMND) нуждаются в некоторых корректировках, прежде чем они смогут расти дальше

Основная мысль

Lemonade, управляющая страховой фирмой с полным стеком, работающей на искусственном интеллекте, предлагает отличный рассказ. Тем не менее, чтобы акции LMND действительно процветали, менеджмент должен начать думать больше как традиционный поставщик страховых услуг.

Как подтверждает рост платформ финансовых технологий (финтех), все больше людей заинтересованы в интеграции подключения с удобством, когда речь идет о их личных и деловых потребностях. В этом пространстве Lemonade (LMND) — страховая компания с полным стеком, которая использует возможности искусственного интеллекта для принятия решений — представляет интригующую историю. Однако компания поняла, что традицию нельзя просто так отвергнуть. Я настроен оптимистично в отношении акций LMND, хотя эта идея, вероятно, потребует терпения.

На бумаге Lemonade имеет противоречивый профиль. Однако за последний год страховая компания, управляемая искусственным интеллектом, потеряла более 70% рыночной стоимости, что является ошеломляюще ужасной статистикой. Вдобавок ко всему, с момента завершения первой публичной торговой сессии компании LMND потерял почти 70%. Возможно, большинство инвесторов отвергло бы компанию как неудавшееся предприятие.

С другой стороны, Lemonade знает, как доставить товар, когда это необходимо. Ранее в этом году, когда руководство раскрыло свои результаты за первый квартал, специалист по финансовым технологиям получил доход в размере 44,3 миллиона долларов, что на 89 % больше, чем в прошлом году. В итоге Lemonade сообщила о чистом убытке в размере 1,21 доллара на акцию, что ниже консенсус-прогноза в размере 1,39 доллара.

По словам репортера Ричики Бияни, особенность первого квартала заключалась в том, что это был «первый завершенный квартал, в котором все продукты компании были доступны на рынке». Согласно последнему отчету за второй квартал, Lemonade продолжает впечатлять зрителей.

По словам репортера Патикрита Бозе: «Квартальная выручка Lemonade составила 50 миллионов долларов, что означает впечатляющий рост на 77,3% по сравнению с кварталом прошлого года. Кроме того, эта цифра превзошла согласованную оценку в 47,56 миллиона долларов.

Однако убытки компании увеличились до 1,10 доллара на акцию с 0,90 доллара на акцию в квартале предыдущего года. Тем не менее, цифра оказалась меньше, чем консенсусная Оценка акций убытка в размере 1,32 доллара на акцию».

Тем не менее, как упоминалось ранее, акции LMND сильно упали в этом году. Что дает?

Акции LMND и проблема чистых убытков

Возможно, одна из самых больших проблем, с которой сталкивается Lemonade, заключается в том, что она по сути структурирована как технологическая фирма, предоставляющая страховые продукты. Хотя это могло произойти во время расцвета 2021 года, это просто не поможет. Вместо этого Lemonade должна стать страховой фирмой, которая использует технологии для обслуживания своих клиентов. Тем не менее, он не может достичь этого, не решив проблему чистых убытков.

Номинально чистый убыток Lemonade во втором квартале составил 67,9 млн долларов, что представляет собой неблагоприятное увеличение на 22% по сравнению со вторым кварталом 2021 года. Если инвесторы учитывают долгосрочный послужной список, это не очень обнадеживает.

Например, в 2018 году чистый убыток Lemonade составил 52,9 миллиона долларов. В 2019 году красные чернила увеличились до 108,5 миллионов долларов. Год спустя Lemonade столкнулся с убытком в размере 122,3 миллиона долларов. Наконец, в прошлом году показатель вышел на впечатляющие 241,3 миллиона долларов. Примечательно, что за последние 12 месяцев (TTM) чистый убыток Lemonade составляет 279,4 миллиона долларов.

Тем не менее, поскольку компания снова предлагает комплексные страховые продукты (например, автострахование), этот год, как и предыдущий, должен был стать золотым дном.

В мае этого года репортер Радхика Сараоги обратила внимание на две страховые компании, Allstate (ALL) и Progressive (PGR), которые могут извлечь выгоду из уникальных обстоятельств, связанных с пандемией COVID-19. Интересно, что ALL и PGR выросли почти на 6% и 23% с начала года.

Во многом это связано с показателями прибыльности этих двух фирм. На основе TTM Allstate имеет чистую прибыль в размере 996 миллионов долларов, а Progressive - 852 миллиона долларов. Как компании, приносящие дивиденды, эти фирмы имеют значение во время инфляционного цикла.

С другой стороны, акции LMND торгуются как публичный технологический стартап, извлекая выгоду только во время особенно ярко выраженных бычьих циклов, но сильно слабея по мере роста инфляционного давления. Это противоположно тому, как должна реагировать типичная страховая компания.

Взгляд в будущее

Конечно, у Lemonade есть свои проблемы. В ближайшей или среднесрочной перспективе акции LMND, вероятно, будут торговаться неустойчиво. Тем не менее, терпеливые инвесторы должны принять во внимание страховую платформу компании-эмитента, основанную на искусственном интеллекте.

Как NBC News сообщила в прошлом году, «известная группа страховых регуляторов во вторник согласилась более внимательно изучить использование кредитных рейтингов компаниями при ценообразовании автострахования, что является дополнительным шагом к обузданию практики, которая, по мнению многих экспертов, представляет собой форму экономической расизм».

Многие обеспокоены тем, как определенные предубеждения могут пагубно повлиять на членов исторически бесправных групп. Справедливости ради, NBC News заявил, что «крупные автостраховые компании и торговые группы регулярно защищают свои формулы, включая кредиты, утверждая, что это часть более комплексной, основанной на рисках методологии, основанной на исследованиях, которые, по их словам, показывают, что лучший кредит коррелирует с меньшим количеством претензий. и несчастные случаи».

Тем не менее, когда люди принимают политические решения, действительно трудно искоренить глубоко укоренившиеся предубеждения. Тем не менее, именно с этой точки зрения Lemonade может расширить свой социальный идеал. Снижая участие человека в процессе принятия решений, больше ориентированного на ИИ, Lemonade может помочь решить проблему предвзятости. В долгосрочной перспективе это может помочь исцелить очень деликатную тему.

Акции LMND: покупать, держать или продавать? Аналитики взвешивают

Обращаясь к Уолл-стрит, акции LMND имеют консенсус-рейтинг «Держать» на основе двух рейтингов «Покупать», двух «Держать» и двух рейтингов «Продавать». Средняя целевая цена LMND – 26,25 доллара США, что предполагает потенциал роста на 20,9 %.

Вывод: акции LMND требуют терпения

Опять же, стоит повторить, что Lemonade страдает от многих проблем. Прежде всего, она должна начать поворачивать свой бизнес к той, которая использует технологии, а не быть технологической фирмой. Тем не менее, внедрение ИИ в страховой бизнес чрезвычайно привлекательно, особенно с социальной точки зрения. Следовательно, акции LMND могут подойти терпеливому участнику рынка.