💬 По словам аналитика, Tesla продолжает бросать вызов бизнес-модели автомобильной промышленности на нескольких уровнях

По словам аналитика, Tesla продолжает бросать вызов бизнес-модели автомобильной промышленности на нескольких уровнях

Разделение акций Tesla (TSLA) «три к одному» не вызвало ралли на прошлой неделе, но после встреч с инвесторами и поездки на новое предприятие в Берлине аналитик Jefferies Филипп Ушуа по-прежнему убежден, что Tesla «лидирует в преобразовании отрасли благодаря бизнес-модели, основанной на эффективности использования ресурсов. ».

Переговоры с руководителем отдела по связям с инвесторами Tesla Мартином Виеча были сосредоточены на «наращивании производственных мощностей и дальнейшем снижении себестоимости на единицу», в то время как открытие заводов в Берлине и Остине будет способствовать «разбавлению» более дорогого завода во Фримонте.

С новой платформой, ожидаемой в 2024 году, Tesla ожидает дальнейшего снижения затрат. Судя по недавним комментариям генерального директора Илона Маска, Ушуа считает, что это, скорее всего, будет роботакси, хотя аналитик понимает, что в концепции продукта все еще есть некоторая «гибкость».

Еще одно преимущество должно исходить от Закона о снижении инфляции. Хотя Ушуа отмечает, что формулировка «оставляет место для интерпретации», он считает, что это должно позволить внести больший вклад, чтобы снизить стоимость батареи за кВтч до 45 долларов. «Мы видим, что более высокая вертикальная интеграция аккумуляторов дает Tesla преимущество в локализации источников и обработки материалов, чтобы претендовать на стимулирование затрат, в то время как стимулы продаж распространяются на корпоративных покупателей», — сказал далее 5-звездочный аналитик.

Что касается завода в Берлине, то в настоящее время предприятие производит 1000 единиц продукции в неделю в 2 смены/5 дней, и цель состоит в том, чтобы до конца года производить 5000 единиц продукции в неделю. При полной мощности завод должен достичь 500 000 рабочих мест в 4 смены/7 дней.

Наконец, учитывая, что Cybertruck ожидается в середине следующего года, а новая модель появится на рынке в конце 2024 года, Ушуа считает, что ключевой вопрос заключается в том, «сколько единиц можно продать с ограниченным модельным рядом (моделей и опций)».

«Поскольку Model Y рассматривается как превосходящая традиционные сегменты (функциональность и доступность за счет совокупной стоимости владения), Tesla видит возможность для 3-4 млн единиц вместе взятых 3 и Y», — отметил аналитик. «На наш взгляд, Tesla продолжает бросать вызов бизнес-модели отрасли на нескольких уровнях, в том числе избегая ресурсоемкой и капиталоемкой сложности».

В целом, Хушуа подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Tesla, в то время как его целевая цена в $350 дает возможность для повышения курса акций на 23% в течение следующих 12 месяцев.

Большинство на улице поддерживают позицию Ушуа, хотя не все согласны; с 19 покупками, 5 удержанием и 6 продажами акции претендуют на консенсус-рейтинг умеренной покупки. Согласно средней целевой цене $314,58, в течение следующего года акции вырастут на 10%.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.