💬 Обзор ончейн-метрик для инвестирования в криптовалюту

Обзор ончейн-метрик для инвестирования в криптовалюту

Ончейн-анализ (также известный как анализ блокчейна) – это новая область, в которой можно получить информацию об общедоступной активности блокчейна.

Использование сетевых данных

Для тех, кто не знаком с этой технологией, блокчейны – это общедоступные базы данных, в которых информация о сетевых транзакциях (но не информация о том, кто совершает транзакции) доступна всем.

В то время как технический анализ фокусируется на цене и объеме актива, внутрисетевой анализ фокусируется на извлечении данных из состояния блокчейна, таких как модели транзакций, концентрация владения токенами, социальные настроения или обменные потоки.

Эта область анализа появилась в 2011 году, когда был создан показатель "Уничтоженные дни монет" (CDD), используемый для проверки возраста токенов, переданных в определенный день, для оценки участия в рынке. С тех пор мы стали свидетелями создания гораздо большего числа инструментов анализа сети (одна только Glassnode разработала более 75 показателей сети).

В следующем разделе приводится сводка наиболее полезных и широко используемых внутрисетевых индикаторов, которые криптоинвесторы могут использовать для оценки активности в блокчейне:

Чистая нереализованная прибыль или убыток (NUPL): NUPL сообщает нам, есть ли на рынке в целом нереализованная прибыль или убыток. Согласно lookintobitcoin.com, нереализованная прибыль/убыток получается путем вычитания реализованной стоимости из рыночной стоимости.

Рыночная стоимость — это текущая цена токена, умноженная на количество токенов в обращении. Реализованная стоимость — это среднее значение добавленной стоимости каждой монеты на момент последнего перемещения, умноженное на общее количество монет в обращении.

Поделив нереализованную прибыль/убыток на рыночную капитализацию, мы получим чистую нереализованную прибыль/убыток.

Показатель NUPL больше нуля означает, что инвесторы в совокупности в настоящее время находятся в состоянии прибыли. Если он меньше нуля, рынок в целом несет нереализованный убыток.

Отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV): эта метрика помогает прогнозировать максимумы и минимумы биткойнов. Он определяет, является ли текущая рыночная капитализация завышенной или заниженной. MVRV рассчитывается путем ежедневного деления Рыночной стоимости на Реализованную стоимость.

Чем выше это соотношение, тем больше люди получат прибыли, если продадут свои токены. И наоборот: чем ниже соотношение, тем больше люди потеряют, продав свои монеты.

Ставки финансирования и открытый интерес: инвесторы используют оба индикатора для оценки уровня интереса на рынке криптовалют.

Ставки финансирования — это регулярные платежи, которые трейдеры с бессрочными контрактами (perps) должны платить для поддержания открытой позиции. Бессрочные контракты — это тип фьючерсного контракта, который не имеет даты истечения срока действия. Эти платежи гарантируют регулярное совпадение фиксированной цены и спотовой цены.

С другой стороны, открытый интерес (метрика, основанная на объеме) – это сумма всех открытых фьючерсных контрактов. Однако открытый интерес не говорит нам, являются ли контракты длинными или короткими. Открытый интерес полезен, поскольку он показывает, сколько капитала поступает на рынок, и может помочь предсказать рыночные максимумы и минимумы в сочетании с ценовыми тенденциями.

Коэффициент прибыли и затрат на выпуск (SOPR): это еще один инструмент, который помогает оценить настроение рынка. Коэффициент показывает, продают ли инвесторы с прибылью или с убытком в данный момент времени. Он получается путем деления суммы в долларах США при создании UTXO (баланса кошелька) на стоимость при расходовании UTXO.

Коэффициент больше единицы означает, что за определенный период больше людей продают монеты с прибылью. И наоборот, SOPR меньше единицы означает, что больше монет продается с убытком по сравнению с их покупной ценой.

Биржевые потоки. Биржевые потоки отслеживают движение монет, поступающих на биржи и покидающих их.

Когда преобладают обменные потоки, мы предполагаем, что трейдеры продают свои токены, чтобы защитить прибыль. Большой приток может указывать на начало медвежьего рынка или коррекции.

Отток на биржах может указывать на то, что покупатели токенов отправляют свои активы в кошельки с самостоятельным хранением с намерением хранить их, что создает нехватку токенов на биржах и повышает их цену.

Сочетание ончейн-анализа и других технических и фундаментальных индикаторов может помочь инвесторам принимать взвешенные инвестиционные решения. Phemex предоставляет все эти знания в одном центре, позволяя пользователям максимально использовать свои навыки работы в сети и торговли, фильтровать шум и получать прибыль, предсказывая следующее движение рынка.