💬 Peloton падает Большой отчет за четвертый квартал: спрос замедляется

Peloton падает Большой отчет за четвертый квартал: спрос замедляется

Основная мысль

Peloton сообщила об очередном слабом квартале, пытаясь выполнить свой план восстановления. Тем не менее, есть несколько ярких моментов, на которые инвесторы могут указать.

Акции Peloton (NASDAQ: PTON) упали двузначными числами после того, как компания сообщила о доходах за четвертый квартал 2022 финансового года. Прибыль на акцию составила -3,68 доллара, что не соответствует консенсус-прогнозу аналитиков в -0,78 доллара на акцию PTON. За последние девять кварталов компания превзошла оценки в 4 раза. Кроме того, продажи снизились на 28% по сравнению с прошлым годом, а выручка составила 678,7 млн ​​долларов по сравнению с 936,9 млн долларов. Это было ниже 718,2 миллиона долларов, на которые рассчитывали аналитики.

Это снижение выручки можно объяснить снижением потребительского спроса по сравнению с ростом пандемии.

Что еще хуже, валовая прибыль компании стала отрицательной. Действительно, валовая прибыль сократилась с 27,1% до -4,4%. Основным фактором этого стал сегмент Connected Fitness, валовая прибыль которого составила -98,1%. Peloton отмечает, что спад в Connected Fitness был вызван значительным увеличением складских запасов, более высокими расходами на логистику и хранение, а также отзывом продукта Tread+.

Настроения инвесторов в отношении акций ПТОН в настоящее время очень негативные

Настроения среди инвесторов в настоящее время очень негативные. Из 729 068 портфелей, отслеживаемых, 1,1% владеют акциями PTON. Кроме того, средний вес портфеля, отнесенный к PTON среди тех, у кого есть позиция, составляет 2,92%. Это говорит о том, что инвесторы компании несколько уверены в ее будущем.

Однако за последние 30 дней 1,4% держателей акций сократили свои позиции. В результате настроение акций ниже среднего по сектору, как показано на следующем изображении:

Какова целевая цена акций PTON?

Peloton имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на шести покупках, семи удержаниях и ноль продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена акций PTON на уровне $18,15 предполагает потенциал роста на 62,3%.

Вывод: еще одна слабая четверть для Peloton, но есть и положительные моменты

Пелотон пережил еще один слабый квартал, поскольку любимец пандемии борется с трудностями с тех пор, как были сняты ограничения COVID-19. Тем не менее, стоит отметить, что компания находится в середине плана по восстановлению, и есть несколько ярких моментов. В частности, доход от подписки вырос на 36% по сравнению с прошлым годом и теперь составляет большую часть дохода — 56,4%. Кроме того, валовая прибыль от подписки увеличилась с 63,3% до 67,9%.

Генеральный директор Барри Маккарти считает, что подписка — это путь вперед для компании. Таким образом, это хороший знак, что этот сегмент продолжает расти. Кроме того, он ожидает, что ко второй половине 2023 финансового года компания выйдет на безубыточный денежный поток. Поэтому, если Маккарти сможет реализовать свое видение, то акции PTON могут стать интересной игрой. Тем не менее, есть лучшие возможности в другом месте.