💬 Ежемесячные данные по опционам Ethereum предполагают, что 2000 долларов останутся недостижимой целью от 2022-08-25

Ежемесячные данные по опционам Ethereum предполагают, что 2000 долларов останутся недостижимой целью

Поскольку цена эфира (ETH) не смогла закрыться выше отметки в 2000 долларов, она резко скорректировалась на 16,8%, но этого было недостаточно, чтобы дать медведям преимущество в августовских месячных опционах на 1,27 миллиарда долларов.

В настоящее время существуют смешанные чувства по поводу предстоящего перехода сети на консенсусную сеть с доказательством доли (PoS), и такие аналитики, как @DWhitmanBTC, считают, что потенциальные преимущества PoS не заменяют отсутствие ограничения предложения и многочисленные изменения денежной политика с течением времени.

УЛЬТРАЗВУКОВЫЕ ДЕНЬГИЯВЛЯЕТСЯ ЛИ #Ethereum даже деньгами? Если да, то каков лимит предложения? Какова денежно-кредитная политика? Как можно быть уверенным, что ее не изменят? — Дик Уитманаут ∞/21M (@DWhitmanBTC) 24 августа 2022 г.

Независимо от долгосрочных последствий, на цену эфира положительно повлияло предварительное объявление о дате переноса слияния, объявленное разработчиками Ethereum от 14 июля. Инфлюенсер и технический аналитик Crypto Rover сказал, что эфир «сильно упадет в день слияния» из-за того, что трейдеры закроют свои позиции.

Я думаю, #Ethereum сильно упадет в день слияния. Все ожидания раскупаются не на спотовом рынке, а на рынке фьючерсов. Будьте осторожны. — Крипто Ровер (@rovercrc) 23 августа 2022 г.

Одно можно сказать наверняка: покупатели эфира с кредитным плечом не ожидали резкой коррекции 18 августа, и данные Coinglass показывают, что это движение принесло 208 миллионов долларов на биржах деривативов.

Медведи разместили свои ставки ниже $1600

Открытый интерес к ежемесячным опционам на эфир в июле составляет 1,27 миллиарда долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку медведи были чрезмерно оптимистичны после того, как ETH торговался ниже 1600 долларов в период с 20 по 22 августа. Преодоление этого сопротивления удивило медведей, потому что только 17% опционов пут (продажи) на 26 августа были размещены выше этого ценового уровня.

Соотношение колл-к-пут, равное 1,18, показывает преобладание открытых опционов колл (покупка) на 685 млн долларов по сравнению с опционами пут (продажа) на $585 млн. Тем не менее, поскольку эфир стоит около 1650 долларов, большинство этих медвежьих ставок обесценятся.

Если цена эфира останется выше 1600 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 26 августа, будут доступны только опционы пут (продажи) на сумму 95 млн долларов. Эта разница возникает из-за того, что право продавать эфир по цене 1600 долл. США или ниже ничего не стоит, если эфир торгуется выше этого уровня по истечении срока действия.

Быки полностью доминируют в августе

Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 26 августа для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

Эта приблизительная оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в сделках с нейтральной или бычьей динамикой. Тем не менее, это упрощение не учитывает более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать пут-опцион, фактически получив положительный доступ к эфиру выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

По теме: Слияние Ethereum в беде? Разработчики находят ошибки до запланированного обновления

Медведи могут избежать убытка в $150 млн

Быкам по эфиру необходимо удержать цену выше 1600 долларов 26 августа, чтобы получить прибыль в размере 150 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем случае для медведей требуется толчок ниже 1600 долларов, чтобы сбалансировать чашу весов и назвать это ничьей.

Учитывая жесткие длинные (покупные) позиции на $270 млн, ликвидированные 18 и 19 августа, у быков должно быть меньше маржи, чтобы оказать давление на цену ETH. С учетом сказанного у быков вряд ли будут средства поднять ETH выше 1700 долларов до истечения срока действия месячных опционов в августе.

Выраженные здесь взгляды и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вы должны провести собственное исследование.