💬 Ежемесячные данные по опционам Ethereum предполагают, что 2000 долларов останутся недостижимой целью

Ежемесячные данные по опционам Ethereum предполагают, что 2000 долларов останутся недостижимой целью

Поскольку цена эфира (ETH) не смогла закрыться выше отметки в 2000 долларов, она резко скорректировалась на 16,8%, но этого было недостаточно, чтобы дать медведям преимущество в августовских месячных опционах на 1,27 миллиарда долларов.

В настоящее время существуют смешанные чувства по поводу предстоящего перехода сети на консенсусную сеть с доказательством доли (PoS), и такие аналитики, как @DWhitmanBTC, считают, что потенциальные преимущества PoS не заменяют отсутствие ограничения предложения и многочисленные изменения денежной политика с течением времени.

УЛЬТРАЗВУКОВЫЕ ДЕНЬГИЯВЛЯЕТСЯ ЛИ #Ethereum даже деньгами? Если да, то каков лимит предложения? Какова денежно-кредитная политика? Как можно быть уверенным, что ее не изменят? — Дик Уитманаут ∞/21M (@DWhitmanBTC) 24 августа 2022 г.

Независимо от долгосрочных последствий, на цену эфира положительно повлияло предварительное объявление о дате переноса слияния, объявленное разработчиками Ethereum от 14 июля. Инфлюенсер и технический аналитик Crypto Rover сказал, что эфир «сильно упадет в день слияния» из-за того, что трейдеры закроют свои позиции.

Я думаю, #Ethereum сильно упадет в день слияния. Все ожидания раскупаются не на спотовом рынке, а на рынке фьючерсов. Будьте осторожны. — Крипто Ровер (@rovercrc) 23 августа 2022 г.

Одно можно сказать наверняка: покупатели эфира с кредитным плечом не ожидали резкой коррекции 18 августа, и данные Coinglass показывают, что это движение принесло 208 миллионов долларов на биржах деривативов.

Медведи разместили свои ставки ниже $1600

Открытый интерес к ежемесячным опционам на эфир в июле составляет 1,27 миллиарда долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку медведи были чрезмерно оптимистичны после того, как ETH торговался ниже 1600 долларов в период с 20 по 22 августа. Преодоление этого сопротивления удивило медведей, потому что только 17% опционов пут (продажи) на 26 августа были размещены выше этого ценового уровня.

Соотношение колл-к-пут, равное 1,18, показывает преобладание открытых опционов колл (покупка) на 685 млн долларов по сравнению с опционами пут (продажа) на $585 млн. Тем не менее, поскольку эфир стоит около 1650 долларов, большинство этих медвежьих ставок обесценятся.

Если цена эфира останется выше 1600 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 26 августа, будут доступны только опционы пут (продажи) на сумму 95 млн долларов. Эта разница возникает из-за того, что право продавать эфир по цене 1600 долл. США или ниже ничего не стоит, если эфир торгуется выше этого уровня по истечении срока действия.

Быки полностью доминируют в августе

Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 26 августа для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

Эта приблизительная оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в сделках с нейтральной или бычьей динамикой. Тем не менее, это упрощение не учитывает более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать пут-опцион, фактически получив положительный доступ к эфиру выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

По теме: Слияние Ethereum в беде? Разработчики находят ошибки до запланированного обновления

Медведи могут избежать убытка в $150 млн

Быкам по эфиру необходимо удержать цену выше 1600 долларов 26 августа, чтобы получить прибыль в размере 150 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем случае для медведей требуется толчок ниже 1600 долларов, чтобы сбалансировать чашу весов и назвать это ничьей.

Учитывая жесткие длинные (покупные) позиции на $270 млн, ликвидированные 18 и 19 августа, у быков должно быть меньше маржи, чтобы оказать давление на цену ETH. С учетом сказанного у быков вряд ли будут средства поднять ETH выше 1700 долларов до истечения срока действия месячных опционов в августе.

Выраженные здесь взгляды и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вы должны провести собственное исследование.